ЕТФ са активним управљањем

Шта је ЕТФ са активним управљањем?

ЕТФ са активним управљањем је облик фонда којима се тргује на размени који менаџер или тим доносе одлуке о додељивању основног портфеља, а у супротном се не придржавају пасивне стратегије улагања. ЕТФ са активним управљањем имаће референтни индекс, али менаџери могу да мењају алокације сектора, трговање на тржишту или да одступају од индекса како сматрају прикладним. Ово даје приносе од улагања који не одражавају савршено темељни индекс.

2:13

4 разлога за улагање у ЕТФ-ове

Како активно управља ЕТФ

ЕТФ са активним управљањем има многе исте предности традиционалног фонда који се тргује на берзи, попут транспарентности цена, ликвидности и пореске ефикасности, али са менаџером фонда који може да прилагоди фонд променљивим тржишним условима. Комбинација активног управљања и ЕТФ-а пружа инвеститорима иновативно решење за управљање имовином. За инвеститоре је довољно да се свиде о активним ЕТФ-овима, као што су нижи омјери трошкова у односу на узајамне фондове, активно учешће искусних финансијских професионалаца и прилика да добију повратне резултате.

Није сигурно да ће фонд који активно управља надмашити или надмашити пасивног ривала ЕТФ-а. На традиционалне ЕТФ-ове се може барем рачунати да верно прате индекс, који омогућава инвеститорима да знају удјеле и профил ризика фонда. Ово помаже у одржавању разноликог портфеља у складу с очекивањима. Менаџери фондова активног ЕТФ-а, међутим, имају слободу трговања изван референтног индекса, што инвеститорима отежава предвиђање будућег изгледа портфеља. Ово може да функционише за инвеститоре када тржишни услови доживе велику нестабилност. Активни менаџер може преусмјерити издвајања са позиција које су под лошим учинком у прикладније секторе или класе имовине.

Крајем 2017. гигант за управљање имовином Вангуард најавио је планирање издавања каталога активних ЕТФ-ова којима се управља. Овај корак је оштар одступање од стратегије засноване на индексу, коју је оснивач Јохн Богле подржавао више деценија.

Ограничења активно управљаног ЕТФ-а

Иако активно управљани ЕТФ-ови деле многе исте карактеристике традиционалних фондова којима се тргује на берзи, они углавном добијају премију. Многи од њих имају већи омјер трошкова од традиционалног индекса ЕТФ, који врши притисак на менаџере фондова да досљедно надмашују или победе на тржишту.

Као и код узајамног фонда, потенцијал да надмаши учинак своди се на главног управитеља. Неке ће редовно надмашити очекивања, али већина истраживања сматра да је активно руковођење мање од пасивне стратегије. Надаље, активно управљани ЕТФ-ови имају тенденцију да се супротстављају основним принципима улагања попут диверзификације. Типични менаџер фонда помера алокације према тржишним условима, што значи да фонд може бити мање диверзификован од пасивног ЕТФ-а.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Размењени фонд - ЕТФ-ови Берзански фонд (ЕТФ) је кошара хартија од вредности која прати основни индекс. ЕТФ-ови могу да садрже различите инвестиције, укључујући акције, робе и обвезнице. активнији индексни фонд Активни индексни фондови прате индексни фонд са додатним слојем активног менаџера како би добили веће приносе од доњег индекса. више ЕТФ ЕТФ-ова Дефиниција ЕТФ-ови ЕТФ-а су фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) који прате друге ЕТФ-ове, а не темељне акције, обвезнице или индекс. више Индексни фонд Индексни фонд је портфељ акција или обвезница који је осмишљен тако да опонаша перформансе тржишног индекса. Ова средства често чине основно власништво портфеља за пензије и нуде ниже омјере трошкова од активних фондова. активније управљање Активно управљање састоји се од људског надзорника или групе која доноси одлуке о куповини и продаји на основу истраживања, убеђења и других фактора. више Дефиниција управљања портфељем Управљање портфељем укључује одлучивање инвестиционог микса и политике, упоређивање улагања са циљевима, алокацију имовине и уравнотежење ризика са перформансама. више партнерских веза