Правило 144
Правило 144 је уредба коју примењује Комисија за хартије од вредности САД која поставља услове под којима се ограничене, нерегистроване и контролне хартије од вредности могу продати или препродати. Правило 144 предвиђа изузеће од захтева за регистрацијом за продају хартија од вредности путем јавних тржишта ако је испуњен низ одређених услова. Уредба се односи на све врсте продавача, осим на издаваче хартија од вредности, осигуравајуће компаније и дилере.
Објашњено правило 144
Правило 144 регулише трансакције хартијама од вредности са ограниченом дозволом, нерегистрованим и контролним папирима. Ова врста хартија од вредности се обично стиче у нерегистрованој, приватној продаји или представљају контролни удео у компанији која је издала. Инвеститори могу набављати хартије од вредности са ограниченим вредностима путем приватних пласмана или других планова за акције понуђених запосленима у компанији. СЕЦ забрањује препродају ограничених, нерегистрованих и контролних хартија од вредности, осим ако су регистроване у СЕЦ пре њихове продаје или ако нису изузети од захтева за регистрацију када је испуњено пет одређених услова.
Пет услова за препродају хартија од вредности по правилу 144
Пет услова мора бити испуњено да би хартије од вредности које су ограничене, нерегистроване и контролне требало да буду продате или препродане. Прво, прописани период задржавања мора бити испуњен. За јавно предузеће рок задржавања је шест месеци, а започиње од дана када је ималац купио и у потпуности платио за хартије од вредности. За компанију која не мора да поднесе пријаву са СЕЦ, рок задржавања је годину дана. Захтеви периода држања се примарно односе на хартије од вредности са ограниченим вредностима, док препродаја контролних хартија од вредности подлеже осталим захтевима из правила 144.
Друго, инвеститорима морају бити доступни тренутни јавни подаци о компанији, укључујући историјске финансијске извештаје, информације о службеницима и директорима и пословни опис. Треће, ако је продавачка компанија придружена компанија, он не може препродати више од 1% укупних преосталих акција током било ког тромесечног периода. Ако се акција неке компаније котира на берзи, може се продати само већи од 1% укупних преосталих акција или просек претходног четвенедељног обима трговања. За залихе без рецепта важи само правило од 1%.
Четврто, морају се испунити сви нормални услови трговања који се односе на било коју трговину. Посебно, брокери не могу тражити куповине налога и није им дозвољено да примају провизије веће од својих уобичајених цена. Коначно, СЕЦ захтева да придружени продавац поднесе предложено обавештење о продаји, ако вредност продаје прелази 50 000 УСД током било ког тромесечног периода или ако је више од 5000 акција предложених за продају.
Ако продавац није повезан са компанијом која је издала акције и власништво је хартија од вредности дуже од једне године, продавац не мора да испуни ниједан од пет услова и може да продаје хартије од вредности без ограничења. Такође, придружене странке могу продати своје хартије од вредности ако су их држале мање од годину дана, али дуже од шест месеци, под условом да су испуњени тренутни услови за јавно информисање.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.