Анализа сценарија
Анализа сценарија представља поступак процјене очекиване вриједности портфеља након одређеног временског периода, претпостављајући да се догађају одређене промјене у вриједностима вриједносних папира портфеља или кључни фактори, попут промјене каматне стопе. Анализа сценарија обично се користи за процену промене вредности портфеља као одговор на неповољни догађај и може се користити за испитивање теоријског најгорег сценарија.
[Важно: Анализа сценарија је добра само као улаза и претпоставке аналитичара.]
Како делује анализа сценарија
Као техника, анализа сценарија укључује рачунање различитих стопа реинвестирања за очекиване приносе који се реинвестирају у оквиру инвестиционог хоризонта. На основу математичких и статистичких принципа, анализа сценарија омогућава процес процене помака у вредности портфеља, заснован на појави различитих ситуација, које се називају сценаријима, следећи принципе анализе „шта ако“.
Ове процене могу се користити за испитивање количине ризика присутног у оквиру дате инвестиције који је повезан са различитим потенцијалним догађајима, у распону од веома вероватног до врло невероватног. У зависности од резултата анализе, инвеститор може утврдити да ли ниво присутног ризика спада у његову зону комфора.
Једна врста анализе сценарија која посебно гледа на најгоре случајеве је тестирање отпорности на стрес. Испитивање стреса често се користи техником рачунарске симулације како би се тестирала отпорност институција и портфеља улагања у односу на могуће будуће критичне ситуације. Таква испитивања финансијска индустрија обично користи да би се утврдио ризик улагања и адекватност имовине, као и да би се помогло у процени интерних процеса и контрола. Последњих година регулаторима је неопходно да финансијске институције спроведу стрес тестове како би обезбедиле да њихов капитални капитал и друга имовина буду адекватни.
Кључне Такеаваис
- Анализа сценарија је поступак процјене очекиване вриједности портфеља након што се догоди одређена промјена вриједности кључних фактора.
- На овај начин се могу тестирати и вероватни сценарији и мало вероватни догађаји - који се често ослањају на рачунарске симулације.
- Анализа сценарија може се применити на инвестициону стратегију и корпоративне финансије.
Посебна разматрања
Анализа сценарија и стратегија улагања
Постоји много различитих начина да се приступи анализи сценарија. Уобичајена метода је утврђивање стандардног одступања дневних или месечних повраћаја вредности, а затим израчунавање вредности која се очекује за портфељ ако свака хартија од вредности генерише поврат који је две или три стандардне девијације изнад и испод просечног приноса. На овај начин, аналитичар може имати разумну сигурност у вези са променом вредности портфеља током одређеног временског периода, симулирајући ове крајности.
Сценарији који се разматрају могу се односити на једну променљиву, као што су релативни успех или неуспех при лансирању новог производа или комбинацију фактора, као што су резултати лансирања производа у комбинацији са могућим променама у активностима конкурентских предузећа. Циљ је анализа резултата екстремнијих исхода да би се утврдила стратегија улагања.
Анализа сценарија у личним и корпоративним финансијама
Исти поступак који се користи за испитивање потенцијалних сценарија улагања може се примијенити на разне друге финансијске ситуације како би се испитали помаци вриједности на основу теоријских сценарија. На страни потрошача, особа може користити анализу сценарија како би испитала различите финансијске резултате куповине предмета на кредит, за разлику од уштеде средстава за куповину у готовини. Уз то, особа може размотрити различите финансијске промјене које се могу догодити приликом одлучивања да ли ће прихватити нову понуду за посао.
Предузећа могу користити анализу сценарија како би анализирали потенцијалне финансијске исходе одређених одлука, попут одабира једног од два објекта или излога из којих би пословање могло пословати. То би могло укључивати разматрања попут разлике у најамнини, комуналним накнадама и осигурању или било које погодности које могу постојати на једној локацији, али не и на другој.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.