Документи СЕЦ: обрасци које требате знати

Америчка влада даје инвеститорима могућност да процене историју и напредак компаније, као и да дају разумне претпоставке о њеној будућности кроз сет потребних захтева. Ове пријаве су изјаве о регистрацији, формални и периодични извјештаји и други обрасци који се дају америчкој Комисији за хартије од вриједности (СЕЦ).

СЕЦ, створен 1930-их да помогне заустављању манипулација залихама и преварама, регулаторни је чувар. Прикупља документе који детаљно описују финансијско и оперативно здравље домаћих и страних компанија које су у власништву акција и којима се тргује од стране јавности.

СЕЦ провјерава квалитет информација у тим обрасцима и осигурава да информације испуњавају одређене захтјеве. Многи инвеститори гледају те описе и често бирају одређени образац преко другог. Они проучавају обрасце за трагове, кратак снимак резултата компаније или свеобухватнији опис њених активности. Погледајмо пријаве о СЕЦ које су доступне инвеститорима и шта вам кажу о компанији.

Кључне Такеаваис

• Инвеститори могу процијенити здравље компаније и претпоставити о њеној будућности тако што ће прегледати његове тражене пријаве у СЕЦ.
• Изјаве о регистрацији пружају детаље о безбедносним понудама и профитабилности компаније.
• Извештај 10-К пружа свеобухватан годишњи резиме финансијских резултата компаније.
• Изјаве посредника потребне су пре него што затраже инвеститоре и укључују процедуре гласања, позадинске информације директора, плате менаџера и друге информације које нису лако доступне у другим изјавама.

Изјаве о регистрацији

Изјаве о регистрацији пружају инвеститорима разумевање понуђених хартија од вредности и профитабилности компаније. Све компаније, стране и домаће, морају поднети ове изјаве или се квалификовати за изузеће. Изјаве се састоје од два дела:

1. Проспект - Правни документ којим се издаваоцу хартија од вредности наплаћује детаље о понуђеној инвестицији, начину пословања предузећа, његовој историји, управљању, финансијском стању и увиду у било који ризик. Финансијске форме обухваћене проспектом, као што је биланс успеха, мора ревизирати независни овлашћени јавни рачуновођа.
2. Додатне информације - Поред проспекта, компанија може пружити све релевантне додатне информације, попут недавне продаје нерегистрованих хартија од вредности.

Извештај 10-К

10-К инвеститорима пружа свеобухватну анализу компаније. Слично је проспекту и садржи више информација од годишњег извештаја. На пример, финансијски извештаји су детаљнији. Компаније морају поднијети ову дуготрајну пријаву у року од 90 дана од краја фискалне године.

10-К се састоји од више делова:

• „Преглед пословања“ описује пословање компаније (укључујући међународну), пословне сегменте, историју, некретнине, маркетинг, истраживање и развој, конкуренцију и запослене.
• Дискусија и анализа менаџмента (МД&А) дају добро објашњење пословања компаније и финансијских изгледа.
• Финансијски извештаји могу да укључе биланс стања, биланс успеха и извештај о готовинском току.
• У другим одељцима разговара се о управљачком тиму компаније и правним поступцима.

Извештај о 10 К

Скраћена верзија 10-К је 10-К. 10-К се обезбеђује у року од 45 дана од краја сваког од прва три тромјесечја фискалне године компаније. У њему су детаљно описани најновији догађаји компаније и дат је преглед правца у којем планира да крене. Главне разлике у односу на 10-К укључују неревидиране финансијске извештаје и мање детаљне извештаје.

8-К извештај

Главни догађаји о којима би инвеститори требали знати су описани у 10-К или 10-К, али ако ти догађаји не изврше два подношења на вријеме, они су представљени у 8-К. Овај непланирани документ бави се одређеним догађајима и пружа даље детаље и излоге, попут табела података и саопштења за штампу.

Догађаји који доводе до подношења 8-К укључују стечајеве или примања, материјална умањења, завршетак преузимања или располагања имовином, одласци или именовања руководилаца. и други догађаји од значаја за инвеститора.

Изјава о проки-ју

У проки изјави, инвеститори могу видети плаће управе, било који сукоб интереса који може постојати и друге примљене перкете. Представља се пре састанка акционара и мора се поднети ДИК-у пре него што затражи глас акционара о избору директора и одобри друге акције предузећа.

Обрасци 3, 4 и 5

У Обрасцима 3, 4 и 5, инвеститори гледају како власништво и куповину померају службеници и директори компаније.

• Образац 3, првобитна пријава, говори о износима власништва.
• Образац 4 идентификује промене у власништву.
• Образац 5 је годишњи сажетак обрасца 4 и укључује све информације које су требале бити пријављене.

Прилог 13Д

Образац Прилога 13Д не само да открива ко је власник већине акција компаније, већ и уводи власнике (власнике) инвеститорима и пружа контакт информације. Подноси се у року од 10 дана када било који ентитет стекне 5% или више било које класе хартија од вредности компаније. Пружа следеће информације:

• Позадинске информације о власнику (нпр., Кривично понашање) и врста односа који овај власник има са компанијом
• Објашњење зашто се трансакција одвија
• Врста и класа хартије од вредности
• Порекло средстава која се користе за куповину

Образац 144

Помоћу обрасца 144, инвеститори добијају трагове у корпоративном инсајдерском обрасцу продаје хартија од вредности и притиску за продају. То је обавештење о намери продаје ограничених акција, које обично купују корпоративни инсајдери или придружена предузећа у трансакцији која не укључује јавну понуду. Стање је ограничено јер мора да испуни одређене услове пре него што постане преносиво. Трансакција или барем њен део изврши се у року од 90 дана од подношења. Образац 144 потребан је када износ продат током било ког тромесечног периода пређе одређене прагове продаје.

Стране инвестиције

Учешће америчких инвеститора у прекограничним хартијама од вредности се смањило као резултат промене правила 2008. године. СЕЦ је препознао глобалне и технолошке промене елиминишући потребу да стране компаније без хартија од вредности које су регистроване од стране СЕЦ-а предају обелодањивања на папиру и уместо тога омогућавају инвеститорима да им приступе на енглеском на Интернету. Инвеститори ће такође добити правовремене годишње извештаје, јер ће их компаније морати да поднесу ДИК-у пре два месеца.

Читање образаца СЕЦ

Разумевање информација које су доставиле компаније укључује предузимање додатних корака за читање између редака. Прегледајте документе СЕЦ заједно, а не одвојено како бисте добили бољи увид у целу слику, нарочито са финансијским облицима. Финансијски омјери се често користе у извјештајима за идентификацију краткорочне и дугорочне финанцијске снаге компаније.

Црвене заставе се често откривају у фуснотама компаније. Црвене заставе укључују:

• Пажња када компанија дискредитује продавце кратких цена
• Веома збуњујући одељци у 10-К или 10-К
• Изненадни једнократни или посебни трошкови

Доња граница

Коначно, СЕЦ жели да инвеститори знају чињенице како би могли доносити информисане одлуке о томе када купују, продају или држе хартије од вредности компаније. Добивање доступног материјала и његово правилно тумачење могу сваком инвеститору пружити драгоцене смернице при доношењу одлука о инвестирању.