Сениор Сецурити
У случају банкрота или ликвидације компаније, високо обезбеђење је оно које се рангира највише по редоследу отплате пре него што други власници хартија од вредности добију исплату. Сениор хартије од вредности обично се сматрају најсигурнијом понудом компаније, јер ће у случају неподмиривања вишим власницима хартија од вредности бити уплаћена сва средства која дугују пред инвеститорима у ниже рангиране хартије.
Како ради Сениор Сецурити
У погледу капиталне структуре компаније, сениори се односе на редослед отплате власницима хартија од вредности у случају непоштивања корпорације која је издала.
Свака врста хартија од вредности коју издаје компанија има одређени ранг радног стажа или отплате, при чему власници дугова високог обезбеђења имају привилегију да прво плате, пре осталих власника хартија од вредности. Унутар ове хијерархије сениорса, осигуране обвезнице, које је издавалац подржао колатералом, морају бити враћене пре отплате дуга подређених или млађих обвезница. Након што се власници обвезница отплате, повлаштени акционари имају отплатну предност над обичним акционарима.
Због свог већег степена сигурности, виша хартија од вредности ће генерално понудити нижи повраћај од хартија од вредности испод ње у хијерархији сениора.
Обична акција, која је најмање висока вредност у капиталној структури предузећа, генерално нуди инвеститорима највећи потенцијални поврат како би надокнадили овај додатни степен ризика. Обични акционари такође имају гласачка права, док старији власници хартија од вредности немају.
Кључне Такеаваис
- Високо обезбеђење је оно које се рангира више у односу на рангирање исплате, испред млађег или подређеног дуга.
- Осигурани и виши дуг прво се исплаћује у случају да компанија дође у финансијске проблеме.
- Јуниор дуг, затим повлаштени акционари, а затим заједнички акционари се последње исплаћују.
Рангирање обвезничких обвезница
Када се гледа безбедносно рангирање, постоји неколико општих смерница.
- У налогу за исплату дуг је виши од капитала.
- Осигурани дуг је виши од неосигураног дуга.
- Сениор дуг је виши од млађег или подређеног дуга.
Постоји неколико врста обвезница. Овде 'показују да би се сваки могао рангирати у односу на стаж.
Осигуране обвезнице: Ове се рангирају највише у погледу сигурности и стажа, јер су подржане или осигуране колатералима.
Старије обвезнице: Све што има већег титуле значи да је рангирано више од млађих или подређених дугова.
Млађе или подређене обвезнице: Ово су обвезнице које имају исплату која је нижа од осигураних или старијих обвезница. Јуниор обвезнице обично имају нешто веће исплате камата у односу на обезбеђене или старе обвезнице које имају већу маржу сигурности.
Гарантоване или осигуране обвезнице: Ово су обвезнице које су осигуране или подржане од стране трећег лица. Иако могу бити сасвим сигурни, трећа страна је дужна да појача и преузме отплату обвезница у случају да компанија емитента пропусти.
Конвертибилне обвезнице: Ове хартије од вредности пружају власнику могућност конверзије обвезница у уобичајене акције. То обично није корисна карактеристика ако је компанија у финансијској невољи, а обвезнице ће се исплатити тек након што су уплаћене све старије хартије од вредности.
Пример виших хартија од вредности у капиталним структурама
Претпоставимо да је инвеститор заинтересован за улагање у компанију. Куповина акција један је од начина улагања. Овом методом инвеститор може у било којем тренутку да се прода са свог положаја ради добити или губитка. Обично имају гласачка права, али ако компанија пређе у задане вредности и резервоари цена акција преко ноћи, обични акционари су последњи на листи који добијају сва средства која им је компанија остала.
Друга опција је куповина повлаштених акција. Пожељне акције немају гласачко право и много су стабилније у цени, јер цена акција заснива се на могућности компаније да исплати предностну дивиденду од акција. Поврат инвеститора је дивиденда. Износи који се дугују повлаштеним акционарима се исплаћују пред заједничким акционарима.
Инвеститор такође може да купи дуг. Ово укључује обвезнице или комерцијални папир. У замену за куповину ових производа, инвеститор добија отплату камате и / или паушалну своту назад када папир или обвезница доспеју. Износ камата и главнице се исплаћује инвеститорима прије него што се исплате повлаштени акционари.
Осигурани или виши дуг је друга опција. Уз ове хартије од вредности, инвеститор и даље прима камате и паушалне износе по доспећу, али обично је камата нешто нижа него код млађег дуга јер се виши дуг сматра сигурнијим. Ако компанија наиђе на финансијске проблеме, власници обезбеђених обвезница имају приступ колатералу који се држи против њихове позиције. Старији власници дуга прво се исплаћују прије млађих ималаца дуга, повлаштених акционара и обичних акционара.
Гледајући све могућности, инвеститор може боље приступити оном ризику / награђивању који им је најугоднији. Типично, што је старија и сигурнија инвестиција, нижи је принос, а нижа је сигурност што је већи потенцијални поврат.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.