Цена поравнања
Нагодбена цена, која се обично користи на тржишту деривата, је цена која се користи за одређивање добити или губитка за дан, као и захтеви за маржом. Нагодбена цена је просечна цена по којој се тргује уговором, израчуната и на дан и на крају сваког трговачког дана, а важна је јер одређује да ли је трговац дужан да објави додатне марже. Обично је постављен дефинисаним поступцима који се мало разликују у зависности од размене и инструмента којима се тргује.
Нагодбена цена може се односити и на коначну цену коју основна имовина постиже с обзиром на опционе уговоре како би се утврдило да ли су истеком новца (ИТМ) или без новца (ОТМ) по истеку рока и колико би им требале отплате бити. Цене измирења могу се такође користити за израчунавање вредности нето имовине (НАВ) узајамних фондова или ЕТФ-ова на дневној бази.
Разумевање цена нагодбе
Цене измирења често се заснивају на просечној цени уговора током одређеног периода, попут целог дана трговања, понекад користећи цене отварања и затварања као део калкулације, мада сва тржишта не користе исту формулу.
Нагодбена цена користи се као референтна цена за обележавање вредности отворених уговора о дериватима или за процену њихове вредности по истеку.
Цене измирења, отварања и затварања
Уводна цена одражава цену одређене хартије од вредности на почетку трговачког дана у оквиру одређене берзе, док се цена закључења односи на цену одређене хартије од вредности на крају истог дана трговања.
Цене поравнања се заснивају на просеку цена у одређеном временском периоду. Ове цене могу се израчунати на основу активности током целог дана трговања или на активности која се одвија током одређеног временског периода у току једног трговачког дана. У случајевима када се хартијама од вредности тргује на више тржишта, цена затварања може се разликовати од цене отварања за следећи дан због ванчасовних активности које се дешавају док је прво тржиште затворено.
Иако се цијене отварања и затварања опћенито третирају на исти начин од једне до друге размјене, не постоји стандард о томе како се цијене намирења морају одредити у различитим размјенама, што изазива разлике на глобалним тржиштима.
Одређивање цена намирења на одређеним тржиштима
Обично се цена намирења утврђује одређивањем пондерисане просечне цене током одређеног периода трговања, обично мало пре затварања тржишта. На чикашкој робној берзи, цене за измирење одређених футуишних фјучерса биле су одређене просечним пондерираним просеком активности трговања јамом у 30 секунди између 15:14 и 15:15 ЦДТ. Почевши од децембра 2014. године, време је померено на 12:59:30 и 13:00 ЦДТ, респективно, одржавајући претходни прозор од 30 секунди, али заснивајући га на различитом временском периоду.
На Московској берзи (МОЕКС) цене обрачуна за РТС индекс и МИЦЕКС индекс базиране су на активностима између 15:00 и 16:00 последњег трговинског дана. Руски индекс нестабилности користи другачији временски период, уместо да се фокусира на активности између 14:03:15 и 18:00
Кључне Такеаваис
- Цена намирења се обично користи за деривате и представља просечну цену током одређеног периода за њену цену.
- Не постоји стандард како се морају израчунати цене нагодбе и, према томе, постоји велика разлика у разменама за размене цена сличних уговора.
Пример цене нагодбе
Ако поседујете опцију позива са штрајкачком ценом од 100 УСД, а цена намире основног средства по његовом истеку је 120 УСД, тада власник позива може да купи акције за 100 УСД, које би потом могле да се продају са зарадом од 20 УСД, пошто је у новцу. Ако би, међутим, цена нагодбе била 90 долара, тада би опције истекле бескорисне јер су без новца.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.