Истраживање малих капа може имати велики утицај

Неки инвеститори су изразили изненађење што толико много компанија са малим капиталом и даље усмерава своје напоре у односима са инвеститорима на привлачење пажње институција, уместо да бацају робу директно на јавност. Иако је сигурно тачно да многе од ових компанија неће успети да привуку пажњу међу аналитичарима са Валл Стреета какве уживају компаније које котирају на Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА), истина је да је генерисање покрића од стране једног аналитичара великог имена вероватно ће бити вредније од привлачења пажње 1.000 појединачних инвеститора.

Институционални ставови

С друге стране спектра, ограничена пажња Валл Стреет-а на мале капе није изненађујућа. Велики институционални инвеститори спроводе истраживање на Валл Стреету које задовољава потребе институционалних акционара.

Веза је очигледна у томе што велике банке, узајамни фондови, пензиони фондови и задужбине који чине већину институционалних инвеститора чине највећи део дневног обима трговања на берзи и највећи део накнада које се плаћају на Валл Стреету. Нема ту никакве мистерије: таленат и ресурси прате новац. То често значи да залихе малог поклопца бјеже од радара када је у питању истраживање на Валл Стреету

Друга важна тачка коју треба узети у обзир је ликвидност. Многе акције којима се тргује на јавном тржишту ухваћене су у лимбу ликвидности: имају добре основе, али недовољан обим трговања да би велике институције примиле на знање. Велики узајамни фондови тргују милијардама долара. Да бисте купили довољно велику позицију у акцији да би холдинг уопште имао утицаја на целокупни портфељ, потребна су велика средства за велике куповине хартија од вредности.

Једном фонду ће можда бити потребно да откупи скоро сваки преостали део акције малог предузећа само да би добио довољно акција које би представљале 5% фонда. Ако би фонд икада требао продати, био би на милости купаца, јер би тржиште тих акција било неликвидно. Трговање акцијама компаније котирано на главном тржишном индексу, као што су Дов или С&П 500, много је сигурнија опклада.

Утицај појединаца

Појединачни инвеститори данас имају већи утицај него икад раније. Прво, Интернет пружа појединцу снагу да ради сопствена истраживања и тргује. Друго, појединци свакодневно унапређују своје образовање захваљујући информацијама које се дају у финансијским штампама и веб локацијама везаним за инвестиције.

Када је СЕЦ 2000. године усвојио Уредбу ФД (за „поштено обелодањивање“), поједини инвеститори су добили више једнаких услова са својим институционалним колегама. Закон забрањује свим јавним трговачким друштвима, осим инвестицијских (осим инвестицијских компанија затвореног типа), да објављују информације професионалцима на тржишту хартија од вриједности, попут аналитичара вриједносних папира или институционалних инвеститора, прије него што информације износе у јавност. Професионално истраживање се такође може купити.

Иако професионалне инвестиционе фирме још увек имају огромне ресурсе који нису обично доступни појединим инвеститорима, ако имате времена и енергије да сами направите истраживање, можете добити једнак приступ подацима. Све у свему, Интернет, напори за образовање инвеститора и законодавне измене објединили су снаге како би се смањила зависност појединог инвеститора од великих брокерских кућа на Валл Стреету.

Уради сам истраживање

Када гледате компаније са малим капиталом, иако вероватно нећете моћи да приступите или пронађете извештаје о истраживањима, важно је да још увек урадите сопствену дубинску истрагу. Срећом, већим приступом информацијама из повећаних закона и коришћењу Интернета ово је постало лакше него икад. Важно је стећи пуно разумевање пословања малог капица, како компанија зарађује новац и његових планова за раст. Такође, запитајте се да ли је приход компаније одржив и одредите да ли зарађује. Ако не, колико ће дуго потрајати док компанија не постане профитабилна? Да ли компанија има средства за одржавање ових губитака?

Ако желите да се опробате у најбољем раду са великим дечацима и истраживањем сопствених истраживања, доступни су вам алати који вам могу помоћи. С друге стране, само зато што нешто можете учинити не значи и да би требало. Ако одлучите да пробате, будите паметни и користите само мали део своје имовине како бисте уложили у мале драгуље које откријете, а наочаре са ружичастом бојом оставите код куће.

Доња граница

Студије су показале да Буртон Малкиел, „мајмун завезаних очију који бацају пикадо на новине на финансијским страницама“ заиста може бити у могућности да одабере портфељ који ће победити стручњаке, што показују докази из делатности људи из центра славних и чланова Валл Стреет Јоурнала, али једнако као и стручњаци могу и били претучени, и ти можеш да победиш. Дакле, тестирајте своје вештине и уживајте у искуству, али не кладите се на ранчу на својим типовима.