Смарт Бета
Паметно бета инвестирање комбинује предности пасивног улагања и предности активних стратегија инвестирања.
Циљ паметне бета је добити алфа, нижи ризик или повећати диверзификацију по цени нижој од традиционалног активног управљања и маргинално већој од директног улагања у индекс. Тежи се најбољој конструкцији оптимално разноликог портфеља. У ствари, паметна бета комбинација је хипотезе ефикасног тржишта и улагања у вредности. Паметни бета инвестициони приступ односи се на популарне класе имовине, као што су акције, фиксни приходи, робе и класе с више имовине. Економиста Харри Марковитз прво је теоретизирао паметну Бету својим радом на модерној теорији портфолија.
2:12Смарт Бета Пт 2: Разумевање извора повратка
Смарт Бета Екплаинед
Смарт бета дефинише скуп стратегија улагања које наглашавају употребу алтернативних правила о изградњи индекса у односу на традиционалне индексе засноване на тржишној капитализацији. Смарт бета наглашава хватање фактора улагања или неефикасности на тржишту на начин заснован на правилима и транспарентан. Повећана популарност паметне бета повезује се са жељом за управљањем ризиком портфеља и диверзификацијом дуж факторских димензија, као и са циљем да се повећа принос прилагођен ризику изнад индекса прилагођених вредностима.
Паметне бета стратегије настоје пасивно слиједити индексе, истовремено узимајући у обзир и алтернативне схеме пондерирања као што су волатилност, ликвидност, квалитет, вриједност, величина и замах. То је зато што су паметне бета стратегије имплементиране као типичне стратегије индекса, тако да су правила индекса постављена и транспарентна. Ова средства не прате стандардне индексе, попут С&П 500 или Насдак 100 индекса, већ се уместо тога фокусирају на подручја тржишта која нуде прилику за експлоатацију.
Кључне Такеаваис
- Смарт бета настоји да комбинује предности пасивног улагања и предности активних стратегија инвестирања.
- Смарт бета користи алтернативна правила за изградњу индекса за традиционалне индексе засноване на тржишној капитализацији.
- Смарт бета наглашава хватање фактора улагања или неефикасности на тржишту на начин заснован на правилима и транспарентан.
- Паметне бета стратегије могу користити алтернативне схеме пондерирања као што су волатилност, ликвидност, квалитет, вредност, величина и замах.
- У 2019. години паметни бета фондови имају 880 милијарди америчких долара укупне акумулације.
Одабир Смарт Бета Стратегије
Не постоји јединствени приступ развоју паметне бета инвестиционе стратегије, јер циљеви за инвеститоре могу бити различити на основу њихових потреба, мада неки менаџери прописују у идентификовању паметних бета идеја које стварају вредност и економски су интуитивне. Екуити смарт бета настоји се позабавити неефикасностима које стварају референтни индекси пондерисани тржишном капитализацијом. Фондови могу да користе тематски приступ управљању овим ризиком усредсређивањем се на погрешне цене које стварају, на пример, инвеститори који траже краткорочну добит.
Менаџери такође могу да одлуче да креирају или прате индекс који важи за улагања према основама, као што су зарада или књиговодствена вредност, а не тржишна капитализација.
Алтернативно, менаџери могу да користе паметни бета приступ који је прилагођен ризику и који укључује успостављање индекса заснованог на претпоставкама будуће волатилности. На пример, ово може укључивати анализу историјских перформанси и повезаност ризика улагања у односу на његов поврат. Менаџер мора проценити колико је претпоставки спреман да угради у индекс и може да приступи индексу претпостављајући комбинацију различитих корелација.
Смарт Бета Популарност
Иако паметни бета фондови обично привлаче веће накнаде од својих колега са ванилијом, они и даље остају популарни код инвеститора. Од фебруара 2019. године лансирано је 77 нових паметно-бета фондова којима се тргује (ЕТФс), што представља отприлике трећину свих ЕТФ-ова који су на тржиште дошли прошле године, показују подаци ФацтСет-а које је пренио ЕТФ.цом. Паметни бета фондови су такође привукли значајније повећање имовине под управљањем (АУМ) током периода, нарастајући за 10, 9% у поређењу са 4, 3% за средства од ванилије. Све у свему, паметни бета фондови имају 880 милијарди америчких долара укупне акумулације, што је пораст од 616 милијарди долара у 2016. години.
Пример реалног света паметних бета средстава
Следећа три ЕТФ-а користе различиту паметну бета стратегију која тражи вредност, раст и повећање дивиденде, респективно:
Фонд Вангуард индекса вредности ЕТФ Делује ЕТФ (ВТВ) прати ЦРСП амерички индекс велике вредности капитала. Његова референтна вредност одређује вредност користећи неколико темељних омјера, укључујући цијену цијене до књиге (П / Б), унапријед цијену-зараде (напријед П / Е), повијесну П / Е, дивиденду на цијену и цијену до продаје. Фонд има 77, 25 милијарди УСД у АУМ-у од априла 2019. године.
Са нето имовином од 42, 73 милијарде долара од априла 2019. године, иСхарес Русселл 1000 Гровтх ЕТФ (ИВФ) настоји да обезбеди сличне приносе Русселл 1000® индексу раста. У основи су изабране компоненте засноване на три основна фактора: цена за књижење, средњорочне прогнозе раста и раст продаје по акцији.
Вангуардов фонд ЕТФ акција (ВИГ) Вангуард индекс индекса процене дивиденде жели да врати сличне резултате улагања Насдак америчком индексу за избор дивиденди. Фонд бира компаније које су повећале своје исплате дивиденди у последњих 10 година и тржишно увећава своје удјеле. Од априла 2019. ВИГ има 40, 94 милијарди долара.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.