Друштвено одговорно улагање вс. Син залихе
Да ли је боље бити лош него бити добар? То је питање које мучи човечанство од почетка времена, а свет улагања није био имун на контроверзу. У једном углу су љубитељи друштвено одговорног улагања (СРИ), а у другом су љубитељи залиха греха.
Фанови СРИ више воле инвестициону стратегију која успешне инвестиционе приносе и одговорно корпоративно понашање посматра као руку под руку. Они верују да комбиновањем одређених друштвених критеријума са ригорозним стандардима улагања могу идентификовати хартије од вредности које ће остварити конкурентне приносе и помоћи у изградњи бољег света.
Присталице залиха греха традиционално су фаворизовале компаније у индустрији коцкања, алкохола, дувана и ватреног оружја. Све компаније које остварују профит имају место у свом портфељу, без обзира да ли фирма гради нуклеарне електране, продаје компоненте за нагазне мине или има спорну радну праксу. Овај камп истиче да ће неко профитирати од ових индустрија и тврди да нема разлога да седнете на страну и пропустите прилику. (Више о овој стратегији инвестирања прочитајте у вези с тим чланак Увод у грешно улагање .)
Да се пријавите на грех или да свој новац ставите иза својих осуда?
Фанови СРИ тврде да је могуће добро зарадити док зарађујете. Њихов аргумент почива на идеји да се друштвено одговорним компанијама вероватно добро управља, јер се њихова основа заснива на солидним вредностима. Љубитељи грешних акција тврде да СРИ-ови мандати дају добре прилике у компанијама које имају снажне темеље, тргујући профитом због фактора осећаја. Мноштво гријеха осјећа се добро када им инвестиције дају солидне приносе. Они би радије ставили новац у банку подржавајући индустрије које задовољавају потражњу потрошача, него гладују због њихових уверења. Чини се да модерна теорија портфеља (МПТ) подупире њихов аргумент, јер би конструисање оптималног портфеља требало да буде изазовније ако се неке дионице уклоне из свемира могућих улагања.
Поглед на бројеве
Фонд Пак Баланцед, покренут 10. августа 1971., најстарији је оперативни СРИ фонд у послу. Баријерски фонд, познат као Вице фонд, покренут 30. августа 2002., најстарији је гријех у индустрији. Поглед на годишњи принос два фонда (од маја 2017.) говори занимљиву причу. За десет година трчања грешници су радили боље.
| Назив фонда | 1 година | 3 године | 5 година | 10 година | Од оснивања |
| Пак Баланцед | 8, 71% | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Вице Фунд | 15, 87% | 7, 54% | 11, 76% | 6.83% | 10, 08% |
Поређење средстава са њиховим индексима пружа другу перспективу. Пак је пружао перформансе сличне индексу преко читаве плоче, док је Вице у свакој метрици заостајао за својим референтним вредностима.
| Назив фонда | 1 година | 3 године | 5 година | 10 година | Од оснивања |
| Пак Баланцед | 8.71 | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Дов Јонес умјерен | 9.65% | 5, 28% | 7, 06% | 5, 16% | Н / А |
| Назив фонда | 1 година | 3 године | 5 година | 10 година | Од оснивања |
| Вице Фунд | 15, 87% | 7, 54% | 11, 76% | 6.83% | 10, 08% |
| Русселл 1000 | 18.02% | 9, 99% | 13, 26% | 7, 58% | Н / А |
Компликације
Иако не постоји једнострана побједа ни за један табор, ствари нису увијек онакве какве изгледају. Тамо где је СРИ једном избегавао коцкање и алкохол, фонд Пак и неколицина других разрешили су се тог мандата, тврдећи да постоје већа друштвена оболења и питања корпоративног управљања и да се на коцкање и алкохол више не гледа у истом светлу као на њих некад су били
Занимљиво је да средства обично улажу велика средства у технологију, здравство и финансијске услуге. С обзиром на то да скандалозне компаније праве наслове из свих погрешних разлога, а коцкање и залихе алкохола сада су у њиховим портфељима, вредност СРИ екрана изгледа да има бар мали упитник поред ње у главама неутралних инвеститора који не фаворизују ни грешнике ни свеци. Поред екрана, важно је узети у обзир и цикличку природу тржишта. Када сектори, као што су технологија и здравствена заштита, прелазе на љествицу, залихе гријеха можда неће бити у предности или бар слабије оцјењујући лидере на тржишту. Слично томе, када акције које СРИ фондови неће купити буду водећи у пакету, залихе греха ће надмашити.
Такође је вредно приметити да универзум СРИ фондова знатно надмашује универзум грешних средстава. Постоје десетине фондова СРИ, укључујући велика имена, као што су Дов Јонес и Цалверт, и одређени број фондова којима се тргује на берзи (ЕТФс). (Да бисте сазнали више, прочитајте Друштвено одговорне узајамне фондове .)
На страни залиха греха, има мање од пола десетине понуде, чак и са укљученим ЕТФ-овима, мада има доста појединачних хартија од вредности које одговарају калупу, па је лако направити конструкцију портфеља на основу акција које СРИ фондови не могу да држе. . (Прочитајте Заједничке (Ир) одговорне узајамне фондове да бисте сазнали о вашим могућностима.)
Инвестициона стратегија
Где би требало да ставите свој новац? Ако ваша морална уверења не дозвољавају улагање у залихе греха, ваш избор је већ направљен. Само будите сигурни да сазнате о критеријумима за скрининг за средства која разматрате или бисте могли да завршите код компанија које не представљају ваше вредности у вашем портфељу.
Ако само желите да уложите солидна улагања, на страну моралних убеђења, разноврстан портфељ који укључује и свеце и грешнике може бити бољи избор.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.