Статистичка арбитража
У свету финансија, статистичка арбитража (или Стат Арб) односи се на групу трговинских стратегија које користе анализу средње реверзије за улагање у различите портфеље до хиљаде хартија од вредности за врло кратко време, често само неколико секунди, али до више дана Познат као дубоко квантитативан, аналитички приступ трговању, Стат Арб има за циљ да смањи изложеност бета што је више могуће у две фазе: „бодовање“ омогућава рангирање сваке расположиве акције у складу са пожељношћу улагања, а „смањење ризика“ комбинује пожељне залихе у посебно дизајниран портфељ који има за циљ да смањи ризик. Инвеститори обично идентификују арбитражне ситуације помоћу техника математичког моделирања.
Разумевање статистичке арбитраже
Стратегије статистичке арбитраже су тржишно неутралне јер укључују отварање и дуге и кратке позиције како би се искористиле неефикасне цене у корелираним хартијама од вредности. На пример, ако менаџер фонда верује да је Цоца-Цола прецењена, а Пепси подцијењен, он или она би отворили дугу позицију у Цоца-Цоли, а истовремено и отворену и кратку позицију у Пепси. Инвеститори често статистичку арбитражу називају "трговином паровима". (Више о томе погледајте: Арбитраж и парови трговање.)
Ризици статистичке арбитраже
Статистичка арбитража није без ризика. То много зависи од способности тржишних цијена да се врате у историјски или предвиђени нормал, обично назван средњом реверзијом. Међутим, две акције које послују у истој индустрији могу остати неусклађене током значајног времена због микро и макро фактора. Из тог разлога, већина статистичких арбитражних стратегија користи предности високофреквентних алгоритама за трговање како би искористили ситне неефикасности које често трају неколико милисекунди. Потребне су велике позиције у обе акције да би се створио довољан профит од овако безначајних кретања цена. То додаје додатни ризик стратегијама статистичке арбитраже, мада се могу користити могућности за ублажавање неког ризика. (За даље читање погледајте: Смањивање ризика опцијама.)
Кључне Такеаваис
- Статистичка арбитража је група трговинских стратегија која користи велике разнолике портфеље којима се тргује на веома краткорочној основи.
- Ова врста стратегије трговања додељује акције пожељном рангу, а затим конструише портфолио како би умањио ризик колико је то могуће.
- Статистичка арбитража се увелико ослања на рачунарске моделе и анализе и позната је као један од најстрожих приступа инвестирању.
Поједностављивање стратегија статистичке арбитраже
Покушај да се разуме математика иза статистичке арбитражне стратегије може бити неодољив. Срећом, постоји једноставнији начин за почетак кориштења основног концепта. Инвеститори могу пронаћи две хартије од вредности које су традиционално корелиране, као што су Генерал Моторс и Форд Мотор Цомпани, и затим упореде две акције тако да их преклапају на графикону цена.
Графикон испод упоређује ова два произвођача аутомобила. Инвеститори могу започети трговину када се две акције знатно уклопе једна са другом, попут средине фебруара и почетком маја. На пример, трговци би купили Форд у оба случаја у очекивању да се његова цена деоница усклади са ценом деоница компаније Генерал Мотор. Међутим, нема гаранције када ће се две цене поново вратити; према томе, улагачи би увијек требали користити налоге за заустављање губитка приликом кориштења ове стратегије.
Статистичка арбитража није ограничена на две хартије од вредности. Инвеститори могу да примене концепт на групу повезаних хартија од вредности. Такође, само зато што две залихе послују у различитим индустријама не значи да их није могуће повезати. На пример, Цитигроуп, банкарске залихе и Харлеи Давидсон, потрошачке цикличке залихе, често имају периоде високе корелације.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.