Дефиниција подређеног дуга
Подређени дуг (познат и као подређени дужнички дужник) је незаштићени зајам или обвезница који се налази испод других, виших зајмова или хартија од вредности у погледу потраживања од имовине или зараде. Подређени дужнички рокови су такође познати и као млађи хартије од вредности. У случају неизмирења зајмопримаца, повериоци који поседују подређени дуг неће бити исплаћени све док старији власници обвезница не буду исплаћени у целости.
1:20Субординирани дуг
Разумевање подређеног дуга
Подређени дуг ризичнији је од неусклађеног дуга. Подређени дуг је свака врста зајма који се плаћа након отплате свих осталих корпоративних дугова и кредита, у случају неизмиривања дужника. Зајмопримци подређеног дуга обично су веће корпорације или други пословни субјекти. Подређени дуг је управо супротност несубординираног дуга, при чему је виши дуг приоритетно виши у стечајним или неплаћеним ситуацијама.
Кључне Такеаваис
- Подређени дуг је дуг који се отплаћује након што се виши дужници отплате у целости.
- Ризичнија је у поређењу са несубординираним дугом и наведена је као дугорочна обавеза након неизвршеног дуга у билансу стања.
Подређени дуг: Механика отплате
Када корпорација преузме дуг, обично издаје две или више врста обвезница које су или неодржавани или подређени. Ако компанија пропусти и поднесе захтев за стечај, стечајни суд ће дати приоритет отплати зајма и тражити да компанија врати своје преостале зајмове имовином. Дуг који се приоритетно сматра мањим јесте подређени дуг. Дуг са вишим приоритетом сматра се неутемељеним дугом.
Ликвидирана имовина банкротиране компаније прво ће се користити за плаћање неизвршеног дуга. Сва готовина која прелази недодржани дуг биће распоређена у подређени дуг. Власници подређеног дуга биће у целости враћени ако има довољно новца за отплату. Могуће је и да ће подређени власници дуга примити или делимичну или никакву исплату.
Будући да је подређени дуг ризичан, потенцијални зајмодавци морају приликом разматрања издате обвезнице имати на уму солвентност компаније, остале дужничке обавезе и укупну имовину. Иако је подређени дуг ризичнији за зајмодавце, и даље се исплаћује прије било ког власника капитала. Власници обвезница подређеног дуга такође су у могућности да остваре вишу каматну стопу како би надокнадили потенцијални ризик неплаћања.
Иако подређени дуг издају различите организације, његова употреба у банкарској индустрији привукла је посебну пажњу. Такав дуг је за банке привлачан јер су плаћања камата неопорезива. Студија Федералне резерве из 1999. године препоручила је банкама да издају подређени дуг како би себи дисциплинирали ниво ризика. Аутори студије су тврдили да ће издавање дуга од банака захтевати профилирање нивоа ризика који ће, заузврат, пружити прозор финансијама и пословању банке у време значајних промена након укидања акта Гласс Стеагалл. У неким случајевима, подређени дуг користи узајамне штедионице да би сачиниле свој салдо како би испуниле регулаторне захтеве за капитал другог реда.
Подређени дуг: Извештавање за корпорације
Подређени дуг, као и све остале дужничке обавезе, сматра се обавезом из биланса стања предузећа. Текуће обавезе су прво наведене у билансу стања. Сениор или некординисани дуг се затим наводи као дугорочна обавеза. Коначно, подређени дуг је наведен у билансу стања као дугорочна обавеза према редоследу плаћања, испод било којег недодржаног дуга. Када компанија изда подређени дуг и прими готовину од зајмодавца, његов рачун у готовини или рачун имовине, постројења и опреме (ППЕ) повећава се, а обавеза се евидентира за исти износ.
Подређени дуг вс виши дуг: преглед
Разлика између подређеног и високог дуга је приоритет у којем дуговања потраживања плаћа компанија у стечају или ликвидацији. Ако предузеће има и подређени и виши дуг и мора поднети захтев за стечај или ликвидацију, виши дуг се враћа пре подређеног дуга. Након што се виши дуг у потпуности отплати, компанија тада отплаћује подређени дуг.
Сениор дуг има највећи приоритет и самим тим и најмањи ризик. Дакле, ова врста дуга обично носи или нуди ниже каматне стопе. У међувремену, подређени дуг носи више каматне стопе с обзиром на нижи приоритет током отплате.
Сениор дуг углавном финансирају банке. Банке преузимају виши ризични статус у налогу отплате, јер си могу приуштити прихватљивост ниже стопе с обзиром на њихов јефтини извор средстава са депозитних и штедних рачуна. Поред тога, регулатори се залажу за банке да одрже кредитни портфељ нижег ризика.
Подређени дуг је сваки дуг који спада под или виши дуг. Међутим, подређени дуг има предност над повлаштеним и обичним капиталом. Примери подређеног дуга укључују мезанински дуг, који је дуг који такође укључује инвестицију. Поред тога, хартије од вредности заштићене имовином углавном имају подређено обележје, при чему се неке транше сматрају подређеним вишим траншама. Хартије од вредности које су заштићене имовином су финансијске хартије од вредности које су обезбеђене на бази имовине, укључујући кредите, закупнине, дугове на кредитним картицама, тантијеме или потраживања. Транши су делови дуга или хартија од вредности који су осмишљени да поделе карактеристике ризика или групе тако да могу да се продају различитим инвеститорима.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.