Напријед синтетски уговор

Шта је синтетски напредни уговор?

Синтетички термински уговор користи опције позивања и стављања са истом ценом штрајка и временом да истекне да би се створила офсетна позиција напријед. Инвеститор може купити / продати опцију позива и продати / купити пут опцију са истом ценом штрајка и датумом истека са намером да опонаша редовни термински уговор. Синтетски термински уговори се такође називају синтетичким фјучерс уговорима.

Разумевање унапред синтетског уговора

Синтетички термински уговори могу помоћи инвеститорима да смање ризик, мада се, као и код трговања будућности, инвеститори и даље суочавају са могућностима значајних губитака уколико се не примијене одговарајуће стратегије управљања ризиком. На пример, произвођач тржишта може надокнадити ризик задржавања дуге или кратке позиције напред, креирајући одговарајућу кратку или дугу синтетичку напредну позицију.

Главна предност синтетског форвардса је у томе што се може одржавати редовна напредна позиција без истих захтева за друге уговорне стране, укључујући ризик да ће се једна од страна уговорити по споразуму. Међутим, за разлику од терминског уговора, синтетички термински уговор захтева да инвеститор плати нето премију опције приликом извршавања уговора.

Кључне Такеаваис

• Синтетички термински уговор користи опције позивања и стављања са истом ценом штрајка и временом да истекне да би се створила офсетна позиција напријед.
• Синтетички термински уговори могу помоћи инвеститорима да смање ризик.
• Синтетички термински уговор захтева да инвеститор при извршењу уговора плати премију за нето опцију.

Како функционише трговина

На пример, да бисте створили синтетички дугорочни уговор о стању (АБЦ акција од 60 УСД за 30. јуни 2019.):

• Инвеститор купује позив са штрајком од 60 долара са истеком 30. јуна 2019. године.
• Инвеститор продаје (пише) прилог са ценом штрајка од 60 долара с истеком 30. јуна 2019. године.
• Ако је цена акције изнад цене штрајка на датум истека, инвеститор, који је власник позива, желеће да искористи ту опцију и плати штрајкачку цену да купи акције.
• Ако је цена акција по истеку рока испод штрајка, купац ће желети да искористи ту опцију. Резултат тога је што ће инвеститор такође купити дионице плаћајући штрајк цијену.

У оба случаја, инвеститор завршава куповину акција по штрајк цени, која је закључана када је утврђен синтетски термински уговор.

Имајте на уму да би могао бити трошак ове гаранције. Све зависи од изабране цене штрајка и датума истека. Опције слања и позива са истим штрајком и истеком могу се разликовати по цени, у зависности од тога колико у штрајку или колико новца могу да се цене штрајка. Обично, одабрани параметри завршавају тако да премија позива буде нешто виша од премије премије, што ствара нето задужење на рачуну на почетку.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Синтетички футурес уговор Синтетички фјучерски уговор користи опције стављања и позивања с истом цијеном штрајка и датумом истека како би симулирао традиционални футурес уговор. више Како опције раде за купце и продавце Опције су финансијски деривати који купцу дају право да купи или прода дотичну имовину по наведеној цени у одређеном року. више Како раде у новцу (ИТМ) Опције У новцу (ИТМ) значи да опција има вредност или је њена штрајк цена повољна у поређењу са превладавајућом тржишном ценом основног средства. више Дефиниција обрнуте конверзије Обрнута конверзија је облик арбитраже који трговцима опцијама омогућава да профитирају од прецијењене путне опције без обзира на основну основу. више Како дугорочне хартије од вредности које очекују капитал - ЛЕАПС раде Дугорочне хартије од вредности за очекивање (ЛЕАПС) су опциони уговори са датумима истека који су дужи од једне године. више Дефиниција могућности избора, Бирачка опција омогућава власнику да одлучи да ли је то позив или позив након куповине опције. Омогућава већу флексибилност од ванилије. више партнерских веза