Вредност изузимања

Шта је вредност узимања?

Вриједност преузимања је процијењена вриједност компаније ако се узима као приватна или стечена. Вредност преузимања фирме узима у обзир различите метрике, укључујући новчане токове, имовину, зараду и вишеструке вредности које се користе у сличним преузимањима. Тренутно окружење спајања и аквизиција такође може утицати на вредност преузимања предузећа.

Не постоји тачна формула за процену вредности полагања, јер се могу узети у обзир различите метрике, као што су ЕБИДТА мултипле, П / Е омјер, па чак и информације специфичне за одређену фирму.

Разумевање вредности за узимање

Вриједност преузимања користе се и финансијски аналитичари и акционари. Аналитичари ће користити процену вредности да би одредили распон могућих нивоа цена за понуде за преузимање, док акционари могу проценити поврат који би могли добити уколико њихове акције буду стечене. Разлика између процењене реалне вредности компаније и стварне цене која је плаћена да се добије назива се премијом за куповину. Премија за куповину обично представља повећане трошкове куповине циљане компаније током спајања и аквизиције. Не постоји услов да компанија плаћа премију за стицање друге компаније; у зависности од ситуације може чак добити попуст.

Пример израчуна вредности извлачења

Вредновање одузимања користи метрике циљне компаније и упоређује их са вишеструким кориштеним у сличним трансакцијама преузимања. На пример, прошло преузимање преузело је фирму са зарадом од пет милиона долара за 22, 5 милиона долара. То подразумева зараду која је вишеструка од 4, 5 (22, 5 милиона УСД / 5 милиона долара). Слична компанија са зарадом од три милиона долара сада се сматра циљем преузимања. Вредност преузимања нове компаније била би 13, 5 милиона долара (3 милиона × 4, 5). Инвеститор или компанија која је преузела куповину могу користити различите мере процене вредности прикупљања да би одредили понуду. На пример, купац може користити вредност предузећа или цену акције да би вредновао предузеће.

Ако инвеститори чују гласине да нека компанија истражује продају, трговци могу надметати цену деоница компаније. На пример, када је током 2016. године изишла вест да је софтверска фирма Маркето разматрала продају, цена њених дионица порасла је готово 25% за дан на 26, 77 УСД. Након што је тржиште затворено на један дан, инвестициона банка Цредит Суиссе објавила је биљешку у којој процјењује могућу вриједност преузимања услуге Маркето. Користећи аквизиције сличних компанија у претходних 12 месеци, Цредит Суиссе је проценио могућу цену повлачења у распону од 37, 03 до 51, 67 долара по акцији.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Истина иза отрова таблетама? Пилула отровима је облик одбрамбене тактике коју користи циљна компанија да спречи или обесхрабри покушаје непријатељског преузимања од стране купца. Као што име „пилула за отров“ показује, ова тактика је аналогна нечему што је тешко прогутати или прихватити. више Како преузимања раде До преузимања долази када компанија која је преузела понуду да преузме контролу над циљном компанијом, често куповином већинског удела. више Упоредива трансакција Упоредива трансакција је метода процене компаније која се продаје на основу података из недавних трансакција које укључују циљане компаније. више Ин Плаи Ин плаи односи се на фирму која је постала потенцијална мета за преузимање или се ставила на продају и можда има више понуђача. више Таргет Фирма Циљна фирма је атрактивно предузеће за припајање или аквизицију са савременим циљевима које такође могу бити подложне кампањама активизма. више непријатељска понуда Непријатељска понуда је врста понуде за преузимање коју понуђачи презентирају директно акционарима циљане фирме јер управа не иде у прилог послу. више партнерских веза