Напомена о отплатом циљаног обрачуна (ТАРН)

Шта је напомена о циљаном обрачунском обрачуну?

Напомена о циљаном обрачунском откупу је егзотични дериват који престаје када се достигне ограничење плаћања купона власнику. Биљешке за циљни обрачунски број (ТАРН) имају препознатљиво својство подложности пријевременог раскида. Ако акумулација достигне унапред одређени износ пре датума намире, носилац менице добија коначну уплату номиналне вредности и уговор се завршава.

Разумевање напомена о отплатом циљаног обрачуна (ТАРН)

Напомена о циљаном обрачунском откупу у основи је напомена повезана са индексом која има постављену количину купона који представљају ограничење циља. Након постизања циљаног ограничења, белешка ће бити прекинута са делом новчанице која се плаћа. Тако да обично постоји атрактиван почетни купон комбинован са могућношћу да брзо вратите номиналну вредност.

Поред ових карактеристика, ТАРН-ови су слични биљешкама обрнутог промјењивог курса; референтна вриједност може бити ЛИБОР, Еурибор или слична стопа. ТАРН-ови се могу такодје замислити као опције зависне од пута: крајњи корисник у ствари купује траку опција позива, док продаје траку путних опција са номиналном вредношћу која је двострука од позива ". Уговор може садржати одредбу о искључењу која га прекида ако референтна вредност достигне одређени ниво.

Девизни ТАРН-ови или ФКС-ТАРН-ови су уобичајени облик ТАРН-а у којем друге уговорне стране размјењују валуте по унапријед утврђеном курсу на унапријед одређене датуме. Износ размењене валуте варира у зависности од тога да ли је курс изнад или испод утврђене терминске цене.

Вредновање напредовања за циљани обрачунски број (ТАРН)

Вредновање циљаних обрачунских записа може бити изазовно јер рокови откупа зависе од купона примљених до данас. Једном када се достигне ниво укидања, инвестиција је окончана, а главница се отплаћује. Из перспективе инвеститора, сјајна почетна стопа купона за неко време и рани поврат капитала идеалан је резултат. Међутим, у зависности од перформанси индексираних стопа, инвеститор се може заглавити у инвестицији и видети како временска вредност новца умањује оно што је некада било атрактивно краткотрајно улагање.

Генерално гледано, вредност новчанице је садашња вредност исплате и купона. Међутим, постоји несигурност код циљаних обрачунских отплата јер неће све исплате купона нужно бити примљене. Дакле, уместо линеарног израчуна на садашњу вредност, ТАРН захтева симулацију волатилности каматне стопе да би се проценила вероватноћа покретања избацивања нивоа с обзиром на услове напомене. ТАРН-ови везани за испарљиве референтне вредности нужно ће бити теже тачно проценити.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција нулте купонске размјене Нулта купонска размјена је размјена токова прихода у којима се периодично извршава ток плаћања с промјењивом каматном стопом, али ток плаћања фиксне стопе врши се као једнократно плаћање. више Дефиниција расподјеле опсега Обрачун распона је структурирани производ заснован на темељном индексу чији се приноси максимално повећавају ако тај индекс остане у дефинираном распону инвеститора. више Дефиниција опције двоструке баријере Опција двоструке баријере је класа опција која или постоји или престаје да постоји ако испод достигне висок или низак ниво окидача. више Дефиниција методе одштете Метода одштете израчунава отплату укидања када се свап прекине прерано и власник је прихватио понуду унапред. више Дефиниција замјене инфлације Инфлација свап је трансакција у којој једна страна може пренијети ризик инфлације на другу уговорну страну у замјену за фиксно плаћање. више Дефиниција плутајуће цене Плутајућа цена је део уговора о свапу који зависи од променљиве, укључујући каматну стопу, курс валуте или цену имовине. више партнерских веза