Савети за оцену клијентове толеранције на ризик

Једно од најважнијих разматрања улагања новца клијента за финансијског саветника је покушај процене клијентове толеранције на ризик. Ризик се може дефинисати на више аналитичких начина, али ако бисте питали своје клијенте, њихов одговор ће вероватно подразумевати нешто као што је ризик од губитка новца.

Као што смо сазнали током колапса тржишта у периоду 2008-2009, многи инвеститори су прецијенили своју способност да смање ризик од губитака и на жалост многи су продали своје власничке удјеле на или близу дна тржишта, трпећи големе остварене губитке.

Посао је финансијског саветника да дизајнира стратегију улагања за клијенте, која уравнотежују њихове потребе за растом и узимају у обзир њихов истински апетит за ризиком. Ево неколико размишљања о томе како клијентима помоћи да процене толеранцију на ризик.

Кључне Такеаваис

• Као одговоран финансијски саветник, својим клијентима увек требате да привучете одговарајућа улагања која одговарају њиховој спремности и способности да преузму ризик.
• Субјективне мјере ризика укључују личност клијента, начин реаговања на стварне или потенцијалне губитке и који су им циљеви и приоритети.
• Објективне мјере ризика су ствари као што су временски хоризонт, старост, потреба за примањима и породична ситуација.

Како клијент дефинише ризик?

Навођење разговора и коришћење упитника за профилирање ризика може помоћи финансијском саветнику да процени толеранцију ризика клијената. Нарочито је корисно навести клијента да говори о својим осећајима због ризика и нарочито о губитку новца. Клијенти који су ближи пензији или су у пензији често ће се осећати отпорнијим на ризик, нарочито ако су им пензиони ресурси ограничени. За неке људе ризик се дефинише једноставно као тржишни губици. За друге то може укључивати губитак посла, губитак прихода или губитак осигурања. Али други ће уоквирити ризик у погледу опортунитетних трошкова - то јест ризика пропуштања добре инвестиције.

Временски хоризонт и финансијски циљеви

Опћенито, што дуже клијент може чекати прије него што затреба уложену имовину, ризичнији би требали бити њихови портфељци. То је зато што се хартије од вредности високог ризика надокнађују већим очекиваним приносом, а током дужег временског периода груби периоди се често изглађују. Такође, клијенти могу наставити са додавањем свог портфеља док тржишта опадају (просек трошкова у долару), што значи да када тржиште поново почне да расте, акумулирали су акције по повољнијим ценама.

Обично, временски хоризонт од 10 година или дуже док клијент не би морао да искористи свој новац указивао би на то да могу да преузму мало већи ризик, јер ће имати времена да се опораве од неизбежних корекција тржишта које се догоде. Мање од 10 година указало би на то да би се расподјела портфеља требала мало повући на ризик јер је клијент мање времена за опоравак од нестабилног тржишта. Као резултат тога, старији клијенти који би се ускоро могли повући често би требали бити пондерисани према опћенито мање ризичним обвезницама, док млађи радници могу много више издвојити за акције.

Факторинг у могућим ванредним ситуацијама

Важно је утврдити да ли клијент има довољну ликвидност, тако да неће морати да се удуби у своја улагања како би покрио трошкове живота и друге нормалне текуће трошкове током временског периода у који новац треба уложити. Ако је вероватно да ће морати да се удубе у средства која ће се инвестирати на дужи рок, било би паметно охрабрити их да улажу мање и оставити део новца у мање ризичним возилима.

Обично саветници препоручују око 5% портфељских средстава додељених готовини или фондовима новчаног тржишта. На овај начин, када дође до хитне ситуације, то се лако може искористити. Међутим, готовина зарађује само без ризика, а самим тим превише може бити лоша ствар, што узрокује повлачење готовине које с временом може снизити укупни поврат.

Предност улагања

Да ли клијент има неке посебне инвестиционе преференције које би требало узети у обзир приликом дизајнирања свог портфеља? Можда су наследили одређене акције које нерадо продају. То је познато као ефекат обдарености - објективно је нерационално третирати такве надарене залихе специјалним, али емотивне везе не треба занемарити. Уместо тога, треба их сместити.

Без обзира на ове преференције клијента, требало би их узети у обзир приликом предлагања алокације имовине клијентима, тако да њихов портфељ није премашен или додељен једној или више области на основу тих преференција.

Извори прихода од пензије

За клијенте који се повлаче у пензији, финансијски саветници треба да размотре све изворе пензијског дохотка клијента у процени одговарајућег нивоа ризика за њихов портфељ. У пензији, циљ више није раст имовине на тржишту; радије је да се генерише приход од те акумулиране имовине.

На пример, ако клијент има пензију, као и социјално осигурање, то се може посматрати као фиксни токови прихода који омогућују клијенту да додели мало више него што би у супротном могао да прикаже на капитал.

Факторинг радне ситуације клијента

Ако је клијент запослен, колико је стабилна њихова ситуација на послу? Иако понекад откази и отпуштања могу бити неочекивани, многи људи имају прилично добро решење за сигурност посла. Ако је сигурност посла мања, потребна је нижа процјена ризика јер ће се клијенту можда морати ослонити на инвестиционе фондове како би их задржао док се не појави нова прилика за посао.

Поред тога, запитајте се која је природа прихода клијента? Да ли је то стабилна плата са неком врстом бонуса? Да ли је њихов приход променљив и заснива се пре свега на провизијама које могу да варирају? Што је стабилнија, то је већи ризик који могу потенцијално преузети на тржишту.

Вагање породичне ситуације клијента

Да ли је клијент ожењен? Да ли још увек имају децу која живе код куће? Да ли имају дете са посебним потребама или коме другачије треба помоћ? Ово ће се одиграти у њиховим новчаним токовима и сада и на путу.

Ако су деца на слици, ситуација ризика може постати мало нијансирана. Можда је животно осигурање неопходно у случају да се догоди нешто страшно. Планирање факултета такође ће преусмерити имовину из других сврха на рачун од 529.

Реакција на последњи велики пад тржишта?

Финансијска криза 2008-2009. И резултирајући екстремни пад берзе био је крајњи тест толеранције на ризик за било који инвеститор. Новински медији писали су многе приче о инвеститорима који једноставно више нису могли да подносе губитке у инвестирању и који су продали акције или на дну тржишта. На жалост, многи од ових инвеститора су остварили огромне губитке и затим пропустили читаво или много Булл Маркет-а за њега.

Толеранција на ризик може се променити током времена

Свакако, како клијенти остаре и одлазе у пензију, они ће често постати отпорнији на ризик. Поред тога, животни догађаји и други догађаји могу покренути промену толеранције клијента за ризик.

Примјер може бити неочекивано отпуштање клијента када се ближи пензији. То нажалост није неуобичајено у корпоративном свету и губитак неколико година очекиваног запослења и пензионе штедње могу имати погубни утицај на њихово пензионисање. То би могло довести до тога да постану отворенији против губитка новца.

Парови са различитим толеранцијама на ризик

Само због тога што је пар срећно ожењен, то не значи да сви имају идентичну толеранцију према ризику. У ствари, многи финансијски саветници имају искуство рада са паровима где сваки супружник има различиту толеранцију на ризик. Кључно је овде схватити одакле долази сваки супружник и помоћи им да постигну своје финансијске циљеве путем алокације улагања која ће им омогућити да спавају ноћу.

Доња граница

Утврђивање клијентове толеранције на ризик критичан је део слагалице у осмишљавању одговарајуће алокације која ће им омогућити да остваре своје финансијске циљеве и да спавају ноћу. Толеранција на ризик је толико „уметност“ колико и наука, а да би их финансијски саветник могао да процени, они морају заиста да упознају и разумеју своје клијенте.