Топ 5 разлога за клизање акција

Када компанија премаши процене зараде на Валл Стреету током одређеног квартала, њена цена деоница би требало да расте, према конвенционалној мудрости. Али то није увек случај. У многим случајевима се смањује цена акција након што су забележене зараде веће од очекиваних.

Улагачи морају знати да постоји разлог за пад цијене акција. То можда није очигледан разлог.

Постоји пет главних разлога због којих цена акције може неочекивано пасти:

1. Продаја главних акционара

Неки институционални акционари поставили су циљ да продају своје акције по одређеној цени или ако се неки догађај догоди. Крајњи резултат је да понуда акција расположивих за продају (након што се догађај догоди) обично снижава цену деоница.

Како просечни инвеститор може рећи да ли главни акционар истовари свој положај? Одговор можете пронаћи у појединачним количинама трговања на касети (или у времену и извештајима о продаји).

На пример, док појединачни инвеститори обично тргују са стотинама или малим хиљадама акција, институције попут узајамних фондова често продају акције у десетинама хиљада акција - или, чак иу брзој ватри, у малим количинама од 3.000 или 4.000 акција.

Погледајте податке и покушајте да утврдите да ли институционална продаја заиста смањује цену деоница. Једном када је продаја готова, под претпоставком да су основа компаније нетакнута, цена акција често прилично брзо скочи назад. Ово ствара одличну прилику за куповину дугорочном инвеститору.

(За више увида, прочитајте Институционалне инвеститоре и основе: Шта је веза? )

2. Негативне напомене о истраживању

Понекад аналитичар на страни продаје изложиће (негативну) напомену о истраживању компаније било непосредно пре или непосредно након објављивања зараде. Овај извештај (чак и ако је само благо негативног карактера) може утицати на начин размишљања клијената фирме, посебно на оне који су краткорочније оријентисани. У сваком случају, као резултат аналитичара, често настаје притисак продаје.

Иако појединачни инвеститори могу имати проблема са приступом тим извештајима, велика новинска места често ће објављивати да је издат извештај брокерске фирме или да ће сама фирма неке информације о постојању извештаја објавити широј јавности. Опет, паметни инвеститор може да искористи ове информације као прилику за куповину након што продајни притисак падне, под претпоставком да у компанији није дошло до фундаменталних промена.

(Прочитајте више о овој теми у делу Шта је утицај истраживања на цене акција? )

3. Не задовољавање броја шапта

Често је компанија победила просечне процене на Валл Стреету, али није успела да испуни или победи број шапутања. Као резултат тога, њена цена пада. Шапатни број једноставно је незванична процена, или гласина, која кружи око Валл Стреета. Осим што је свестан колики је тај број, инвеститор заиста не може много да се одбрани од тога. Међутим, он служи за објашњење неких распродаја.

(Да бисте сазнали више, прочитајте Вхиспер Нумберс: Схоулд Иоу Листен? )

4. Неисправни бројеви

Понекад постоји основни разлог пада залиха након што се објаве зараде. На пример, можда је бруто маржа компаније драстично опала у односу на прошло тромесечје, или је можда њена новчана позиција драстично опала. Компанија такође може трошити превише новца на продају, опште и административне трошкове (СГА) да би платила покретање новог производа.

Инвеститори би требали пажљиво прегледати најаве о заради, како би покушали да утврде не само да ли је компанија победила процене зараде, већ и како их је победила. Одређивање финансијског стања компаније је од највеће важности, јер ће се сви недостаци пре или касније морати одразити у цени акција.

Потражите посебно за било какве (секвенцијалне и / или током године у току) промене бруто маржи и оперативних маржи. Такође, потражите и узастопне и током године смањене износе готовине. И не заборавите да потражите велике једнократне додатке или одузимања нето прихода који би могли утицати на начин на који инвеститори мисле. На крају, покушајте да прегледате шта аналитичка заједница и медији говоре одмах након што се зараде ослободе, јер њихова анализа ситуације може заправо да истакне забринуто подручје које сте превидјели.

(За даље читање погледајте зараду: Квалитет значи све .)

5. Промјена будућих смјерница

Већина јавних предузећа спроводи конференцијски позив након пуштања зараде. У овом позиву, менаџмент може да даје прогнозе или даје друге смернице о будућим изгледима компаније. Улагачи морају имати на уму да било која упутства која су контрадикторна ономе што инвестицијска заједница очекује могу имати значајан утицај на цену акција.

Инвеститори би требали покушати учествовати у конференцијском позиву или барем преслушати касету за поновно пуштање, која је често доступна на веб локацији компаније сат или два након што је обављен оригинални позив.

(Сазнајте више о тим састанцима у основама конференцијског позива .)

Суштина

Готово увијек постоји опипљив разлог иза кретања сила у одређеној цијени дионица након што се зарада ослободи, али на инвеститору је да одигра улогу детектива и да покуша утврдити који је то разлог. Они који су у стању да дешифрују логику иза (и извора) таквих кретања на тржишту могу бити богато награђени.