Анализа одоздо нагоре
Анализа одозго према доље прво разматра „велику слику“ за инвестициону идеју или избор акција. Након што су залихе идентификоване као идеалне за коришћење глобалног тренда, аналитичар ће размотрити стварне детаље и билансе овог подскупина како би донео коначну одлуку о инвестирању.
Разумевање анализе одоздо нагоре
Инвеститор који користи анализу одоздо нагоре обично започиње анализом глобалне економије. Затим процењују макро трендове у економијама за које верују да имају најбоље могућности. Затим се вреднују сектори који су спремни да искористе те макро трендове. Коначно, бирају се појединачне залихе у повољним секторима.
Кључне Такеаваис
- Анализа одозго према доле започиње најширијим сочивом анализе, а не почиње залихама.
- Анализа одоздо према доље обично укључује глобалну анализу, макро-тренд анализу, секторску анализу, а затим и појединачну анализу залиха.
- Анализа одоздо према доље користи се и у техничкој анализи за упућивање на анализу трендова на дужим временским оквирима пре сужавања на краће графиконе временског оквира.
Елементи анализе стања залиха од врха доле: Глобална анализа
Инвеститор који се претплаћује на анализу одоздо према доле обично ће почети са глобалном анализом. Инвеститори могу да процене здравље глобалне економије тако што ће анализирати бруто домаћи производ (БДП) развијених и нових тржишта. Улагачи би такође требали размотрити геополитичке ризике неке земље како би осигурали да су сигурна за инвестирање. Снажан раст БДП-а током неколико година обично је показатељ да економија успешно ради. Ако инвеститор има на уму одређену регију, тада се глобална анализа може једноставно користити за сужавање између земаља унутар тог региона.
На пример, инвеститор који гледа Азију може да користи филтер раста БДП-а и БДП-а како би пронашао земље у Азији са две године растућег БДП-а, али укупним БДП-ом у дну 20 за регион како би пронашао тржишне залихе у настајању. Или инвеститор може једноставно потражити највећу азијску економију која постиже најјачи раст БДП-а - а то би у 2019. години била Кина.
Елементи анализе стања залиха од врха доле: Анализа макро трендова и секторска анализа
Следећи заједнички кораци су макро тренд и анализа сектора. Макро трендови се могу утврдити гледањем у одређене области економије земље које показују снажне знакове раста. Настављајући пример са Кином, растућа средња класа у Кини довела је до тога да је постала један од највећих светских увозника хране. Да би додатно анализирали макро трендове, инвеститори би могли да размотре специфичне намирнице које се увозе, упоређујући сорте попут говедине, свињетине, млечних производа, житарица и производа од семенки уља.
Једном када инвеститори утврде обећавајуће макро трендове, могу да анализирају секторе који су у доброј позицији да искористе предност. На пример, након што утврди да у Кини постоји све већа потражња за говеђом и млечном храном, инвеститор ће анализирати сектор робе широке потрошње, посебно прерађену и паковану храну, месне производе и пољопривредне производе. Инвеститор може одлучити да се крене рано у ланцу вредности, фокусирајући се на увознике роба, па чак и компаније у иностранству које се хране њима. Алтернативно, инвеститори могу изабрати да се крећу узлазним ланцем вредности и да се укључе у домаће прерађиваче хране који виде марже за претварање робе у производе за кинеско тржиште. Инвеститори могу користити маргине и показатеље учинка на нивоу сектора да пресуди где наставити копати.
Спуштање на ниво залиха у анализи стања залиха од врха доле
Након што су претраживања сузили на одређени сектор у датој регији, инвеститори који користе анализу одоздо нагоре коначно могу погледати одређене залихе у подсекторима који имају највише потенцијала. У овом примеру, инвеститор жели да пронађе компаније које ће бити идеално позициониране да профитирају, док задовољавају све већу потражњу прехрамбених производа у Кини. Комбинација темељних и техничких анализа може вам помоћи да одлучите које акције желите купити. На пример, инвеститори би могли потражити залихе у подсектору месних производа широке потрошње који имају тржишну капитализацију преко милијарду долара и недавно су прешли свој 200-дневни помични просек. Ако постоји више компанија које испуњавају ове критеријуме, тада се темељном анализом њихових биланса може наћи најбоље у групи у смислу приноса на уложени капитал (РОИЦ) или неке друге мере.
Топ-Довн анализа у техничкој анализи
Анализа одозго према доље има нешто другачију нијансу у техничкој анализи. Користи се за добијање свеобухватнијег погледа на ценовну акцију преласком са ширих временских оквира на уже. Трговац дневним данима може прво анализирати дневне или недељне карте да би утврдио дугорочнији тренд безбедности, као и његове значајне нивое подршке и отпора, а затим прешао на мањи временски оквир да би успоставио добру тачку уласка. На пример, ако се вредност хартија креће вишом на дневном графикону, а на сатном графикону се појављује замашни замах, трговац који користи анализу одоздо нагоре могао би се тада пребацити на 15-минутни графикон и пронаћи добру тачку уласка за њу дуга позиција.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.