Токсична имовина
Токсична имовина су инвестиције које је тешко или немогуће продати по било којој цени, јер потражња за њима пропада. Нема вољних купаца за токсичну имовину, јер их широко доживљавају као гарантовани начин губитка новца.
Израз токсична имовина скован је током финансијске кризе 2008. како би се описао колапс тржишта хипотекарних хартија од вредности, колатерализованих дужничких обавеза (ЦДО) и замјена за неплаћање кредита (ЦДС). Огромни износи ове имовине налазили су се у књигама разних финансијских институција. Када им није било могуће продати, токсична имовина је постала стварна пријетња солвентности банака и институција које су их посједовале.
Кључне Такеаваис
- Токсична имовина су инвестиције које су постале бескорисне јер им се тржиште урушавало.
- Токсична имовина је своје име стекла током финансијске кризе 2008. године, када је тржиште хипотекарних хартија од вредности пукло заједно са стамбеним балоном.
- Такозвани хировити капиталисти заправо траже токсичну имовину која би могла да буде потцењена и желе да им врате профитабилност.
Разумевање токсичних средстава
Токсична имовина се у почетку звала проблематична имовина. Финансијска криза 2008. требало је да произведе живописнији термин. Тада је постало јасно да неке од највећих америчких финансијских институција сједе на огромној количини безвриједне имовине. У ствари, изгубили су вредност брзином којом многи нису мислили да је то могуће.
Ово подцењивање ризика од негативних последица можда је делом било и недостатак маште, али га је пооштрило недостатак строгости од стране бонитетних кућа.
Како имовина постаје токсична
Отровно средство може се најбоље описати на примеру. Јохн купује кућу и узима кредитни хипотекарни кредит у износу од 400 000 америчких долара са каматном стопом од 5%, кроз процес познат као секуритизација, Банка А претвара зајам у обезбеђење под хипотеком и продаје га Банци Б. Сада је банка Б имовина која доноси приход: 5% хипотеке на име хипотеке. Јохн и даље плаћа своју хипотеку јер цијене кућа расту, а хипотека се смањује. Он ствара капитал који може искористити у неком будућем датуму. Сви побјеђују.
Тада цене кућа почињу да падају. Испада да се Џон позајмио више него што је могао да приушти, а кућа вреди мање него што дугује. Јохн неплаћује хипотеку. Банка Б више не прима исплате на које има право. Кућа се може продати с губитком, ако уопште. Гаранција под хипотеком банке Б постала је токсична имовина.
Могло би се рећи да је финансијска криза из 2008. године била узрокована подцјењивањем ризика од негативних појава у комбинацији са недостатком строгости од стране рејтинг компанија.
Смањите то за милион фактора и имате причу о пропадању хипотеке.
Суочавање са токсичним средствима
Не постоји дефинитивна књига о томе како се бавити токсичном имовином, али постоји један пример стратегије која је успела.
У јеку финансијске кризе 2008, решење америчке владе био је Програм за помоћ активним људима који се баве проблемима (ТАРП). Створио је крајњег купца који је био законски мандат и спонзорисање владе, који је ову имовину скинуо из књига финансијских институција и омогућио им да зауставе крварење.
Ово је, заједно са акцијама које је Федерална банка предузела да би упумпавао новац у систем, вероватно спасила глобалну економију од урањања у потпуну депресију, а не од јаке рецесије.
У децембру 2013. Трезор је завршио ТАРП и влада је закључила да је његов програм за пореске обвезнике зарадио више од 11 милијарди долара. ТАРП је повратио средства у укупном износу од 441, 7 милијарди долара у поређењу са уложеним 426, 4 милијарде долара.
Влада је такође затражила кредитно спречавање америчке аутоиндустрије да пропадне и спаси више од милион радних места, помажући стабилизацију банака и обнављање доступности кредита за појединце и предузећа.
Ко жели токсичну имовину?
Неки професионални инвеститори специјализирани су за нагомилавање токсичне имовине. Уверени су да је вредност ових средстава умањена далеко испод нивоа који оправдавају њихове основе.
Ови такозвани инвеститори снагама надају се добитку када се страх смири и тржиште такве имовине се врати.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.