Традинг Боок
Књига трговања је портфељ финансијских инструмената који поседује брокерска кућа или банка. Финансијски инструменти у трговачкој књизи купују се или продају из више разлога. На пример, они могу бити купљени или продани како би купцима олакшали трговинске радње или искористили профит од трговања намазима између понуде и тражених цена, или да би се заштитили од различитих облика ризика. Књиге за трговање могу се кретати у величинама од стотина хиљада долара до више десетина милијарди, зависно од величине институције.
Основе књиге трговања
Већина институција користи софистициране метрике ризика за управљање и ублажавање ризика у својим трговачким књигама. Трговачке књиге функционишу као облик књиговодствене књиге кроз праћење хартија од вриједности институције које се редовно купују и продају. Поред тога, подаци о историји трговања прате се у књизи трговања тако што се ствара једноставан начин да се преиспита раније институције активности повезаних хартија од вредности. Ово се разликује од банкарске књиге јер се хартије од вредности у књизи трговања не намеравају задржати до доспећа, док ће се хартије од вредности у банкарској књизи држати дугорочно.
Хартије од вредности које се држе у књизи трговања морају бити прихватљиве за активно трговање.
Књиге за трговање подлежу добицима и губицима како се цене укључених хартија од вредности мењају. Пошто те хартије од вредности поседује финансијска институција, а не појединачни инвеститори, ови добици и губици директно утичу на финансијско здравље институције.
Кључне Такеаваис
- Трговинске књиге су облик књиговодствене књиге која садржи евиденцију о свим трговачким финансијским средствима банке.
- Књиге за трговање подлежу добицима, а губици директно утичу на финансијску институцију.
- Губици у књизи банке могу имати каскадни ефекат на глобалну економију, попут оних који су се догодили током финансијске кризе 2008. године.
Утицај губитака из трговања књига
Књига трговања може бити извор огромних губитака унутар финансијске институције. Губици настају због изузетно високог степена полуге коју институција користи за израду књиге трговања. Други извор губитака из књиге трговања су непропорционални и високо концентрисани улози на одређеним хартијама од вредности или тржишним секторима од стране погрешних или нелегалних трговаца.
Губици из трговачких књига могу имати каскадан, глобални ефекат када истовремено погоде бројне финансијске институције, као што су током дугорочног управљања капиталом, ЛТЦМ, руска дужничка криза 1998. и банкрот Лехман Бротхерс у 2008. Глобални кредит криза и финансијска криза у 2008. години се значајно приписују стотинама милијарди губитака које су глобалне инвестиционе банке претрпеле у портфељу хартија од вредности под хипотеком у својим књигама о трговању. Током те кризе, модели вредности уз ризик (ВаР) коришћени су за квантификацију трговинских ризика у трговачким књигама. Банке су свој ризик пренеле из банкарске књиге у књиге за трговање, јер су вредности ВаР ниске.
Покушаји да прикрију губитке у хартијама од вредности хипотеке током финансијске кризе на крају су резултирали кривичним пријавама против бившег потпредседника Цредит Суиссе Гроуп. У 2014. години Цитигроуп Инц. је купио књиге роба које је држао Цредит Суиссе. Цредит Суиссе је учествовао у продаји као одговор на регулаторни притисак и намеру да смање своје учешће у инвестирању у робе.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.