Опције трговања на терминске уговоре

Термински уговори доступни су за све врсте финансијских производа, од индекса капитала до племенитих метала. Трговање опцијама засновано на футуресу значи куповину или писање позива или стављање опција у зависности од правца за који верујете да ће се кретати основни производ. (За више информација о томе како одлучити који позив или ставити опцију за употребу, погледајте „Коју вертикалну опцију треба да користите?“)

Купња опција пружа начин да се профитира од кретања фјучерских уговора, али уз делић трошкова куповине стварне будућности. Купите позив ако очекујете да ће се вредност будућности повећати. Купите ставку ако очекујете да ће вредност будућности опадати. Цена куповине опције је премија. Трговци такође пишу опције.

Опције на будућности

Многи термински уговори на њих имају приложене опције. Опције за злато, на пример, заснивају се на цени фјучерса на злату (која се назива основна), а обе се уклањају преко групације чикашке робне размјене (ЦМЕ). Куповина будућности захтева постављање почетне марже од 750 УСД - овај износ одређује ЦМЕ, а варира од терминског уговора - који даје контролу од 100 унци злата. На пример, куповина златне опције од 2 долара кошта само 2 к 100 унци = 200 УСД, која се назива премијом (плус провизије). Премија и оно што опција контролира варирају овисно о опцији, али опција опције готово увијек кошта мање од еквивалентне футурес позиције. (За увид у одређивање цена злата, погледајте „Инсајдери који фиксирају цене злата, валута и либора“)

Купите опцију позива ако верујете да ће се цена основне повећати. Ако основно поскупљење пре истека опције, вредност ваше опције ће порасти. Ако се вредност не повећа, губите премију која се плаћа за опцију.

Купите пут опцију ако верујете да ће се испод смањити. Ако основни пад вриједности прије истека опција, ваша опција ће се повећавати. Ако основни износ не падне, губите премију која се плаћа за опцију.

Опционе цене се такође базирају на варијаблама „Грци“, које утичу на цену опције. Грци су скуп мјера ризика који показују колико је изложеност опадању временске вриједности.

Опције се купују и продају пре истека рока како би остварили профит или смањили губитак на нижи од плаћене премије.

Опције писања за приход

Кад неко купи опцију, неко други је морао да напише ту опцију. Писац опције, ко може бити било ко, прима премију од купца унапред (доходак), али је тада одговоран да покрије добитак који је постигао купац те опције. Зарада писца опција ограничена је на примљену премију, али одговорност је велика јер купац опције очекује да опција повећа вредност. Стога писци опција обично поседују основне футурес уговоре на којима пишу опције. Ово штити потенцијални губитак могућности писања, а писац даје џеп. Овај поступак се назива "покривено писање позива" и трговац је начин да оствари приходе од трговања користећи опције, на будућности које већ има у свом портфељу.

Писмена опција се у било ком тренутку може затворити и закључити део премије или ограничити губитак.

Захтеви за опције трговања

За трговање опцијама потребан вам је брокерски рачун одобрен од стране марже с приступом опцијама и трговањем у будућности. Опције за терминске котације доступне су на ЦМЕ (ЦМЕ) и у Цхицаго Боард Оптионс Оптионс (ЦБОЕ), где опције и трговина фјучерсима. Котације такође можете пронаћи на трговачкој платформи коју пружају посредници опција.

Доња граница

Купња опција на футурес може имати одређене предности у односу на куповину обичних фјучерса. Писар опција прима премију унапред, али је одговоран за добитке купаца; због тога писци опција обично поседују сопствени футурес уговор како би заштитили тај ризик. За куповину или писање опција потребан је брокерски рачун одобрен од стране марже са приступом ЦМЕ и / или ЦБОЕ производима.