Трговина корњачама: легенда тржишта

1983. године легендарни трговци робом Рицхард Деннис и Виллиам Ецкхардт одржали су експеримент са корњачама како би доказали да ли је свако могао научити да тргује. Како се експеримент понашао користећи сопствени новац и трговце новакињама?

Експеримент са корњачама

Почетком 1980-их Деннис је био широко препознат у свету трговине као надмоћни успех. Претворио је почетни улог мањи од 5.000 долара у више од 100 милиона долара. Он и његов партнер Ецкхардт имали су честе расправе о њиховом успеху. Деннис је вјеровао да свакога може научити трговати футурес тржиштима, док се Ецкхардт супротставио да Деннис има посебан дар који му омогућава да профитира од трговања.

Деннис је поставио експеримент да би коначно решио ову расправу. Деннис би нашао групу људи која би га подучавала његовим правилима, а потом би их натерао да тргују стварним новцем. Деннис је толико снажно вјеровао у своје идеје да ће трговцима заправо дати свој властити новац за трговину. Тренинг би трајао две недеље и могао би се понављати изнова и изнова. Своје студенте назвао је "корњачама" након што се присјетио фарми корњача које је посјетио у Сингапуру и одлучио да може узгајати трговце једнако брзо и ефикасно као корњаче које се гаје.

Проналажење корњача

Да би подмирио опкладу, Деннис је ставио оглас у Тхе Валл Стреет Јоурнал и хиљаде су се пријавиле да науче трговати пред ногама надалеко признатих мајстора у свету робне трговине. Само 14 трговаца успело би да прође кроз први програм "Корњаче". Нико не зна тачне критеријуме које је Деннис користио, али поступак је укључивао низ тачних или истинитих питања; неколико њих можете пронаћи у наставку:

1. Велики новац у трговању доноси се када неко може дуго да достигне најниже вредности након великог пада.
2. Није корисно гледати сваки цитат на тржиштима на којима тргује.
3. Мишљења других о тржишту је добро да се прате.
4. Ако неко има 10.000 долара за ризик, треба ризиковати 2.500 долара за сваку трговину.
5. На иницијацији треба тачно знати где треба ликвидирати ако дође до губитка.

За запис, према методи Туртле, 1 и 3 су лажни; 2, 4 и 5 су тачни.

Правила

Корњаче су подучаване врло конкретно како имплементирати стратегију која слиједи тренд. Идеја је да је "тренд ваш пријатељ", тако да бисте требали купити футурес који се пробија према врху трговања и продати кратке провале. У пракси то значи, на пример, куповину нових четворонедељних максимума као улазног сигнала. Слика 1 приказује типичну стратегију трговања корњачама.

Слика 1: Куповина сребра уз помоћ 40-дневног пробоја довела је до врло профитабилне трговине у новембру 1979

Извор: Генесис Траде Навигатор

Ова трговина покренута је на новом максимуму од 40 дана. Излазни сигнал је био близу испод 20-дневног дна. Тачни параметри које је Деннис користио чували су се у тајности дуги низ година, а сада су заштићени различитим ауторским правима. У књизи "Комплетни ТуртлеТрадер: Легенда, Лекције, Резултати" (2007), аутор Мицхаел Цовел нуди неке увиде у специфична правила:

• За доношење одлука о трговању погледајте цијене, а не ослањајући се на коментаре са телевизије или новина.
• Имајте одређену флексибилност у подешавању параметара сигнала за куповину и продају. Тестирајте различите параметре за различита тржишта да бисте сазнали шта најбоље функционише из ваше личне перспективе.
• Планирајте излаз док планирате улазак. Знајте када ћете узимати профит и када ћете смањити губитке.
• Користите просечни истински опсег за израчунавање волатилности и користите то да промените величину своје позиције. Заузмите веће позиције на мање волатилним тржиштима и смањите своју изложеност најнеобилазнијим тржиштима.
• Никада не ризикујте више од 2% свог рачуна у једној трговини.
• Ако желите да остварите велике приносе, морате да се осетите великим одвлачењем.

Је ли то успело ">

Према бившој корњачи Русселл Сандс-а, као група, две класе корњача које је Деннис лично тренирао зарадио је више од 175 милиона долара у само пет година. Деннис је несумњиво доказао да почетници могу успешно научити да тргују. Сандс тврди да систем и даље ради добро и рекао је да ако бисте започели са 10.000 долара на почетку 2007. и поштовали оригинална правила о корњачама, годину бисте завршили са 25.000 долара.

Чак и без Деннисове помоћи, појединци могу примијенити основна правила трговања корњачама на своје трговање. Општа идеја је куповина провала и затварање трговине када се цене почну консолидовати или преокренути. Кратке трговине се морају обављати по истим принципима у овом систему, јер тржиште доживљава и узлазне и силазне трендове. Иако се за улазни сигнал може користити било који временски оквир, излазни сигнал мора бити знатно краћи да би се максимализирало профитабилно трговање.

Упркос својим великим успесима, међутим, пад трговања корњачама је у најмању руку једнако велик као и наопачке. Смањења треба очекивати у било којем систему трговања, али имају тенденцију да буду посебно дубока са стратегијама које прате тренд. То је делимично последица чињенице да је већина провала тежи лажним потезима, што је резултирало великим бројем изгубљених трговина. На крају, практичари кажу да очекују да ће бити исправно 40-50% времена и да су спремни за велика одлагања.

Доња граница

Прича о томе како је група не-трговаца научила да тргује за велики профит једна је од великих легенди берзе. То је такође сјајна лекција како придржавање одређеног скупа доказаних критеријума може помоћи трговцима да остваре веће приносе. У овом случају, међутим, резултати су близу пребацивања новчића, тако да на вама је да одлучите да ли је ова стратегија за вас.