Индикатор пре рушења у близини највеће напетости у трговини

Пошто цене акција заостају знатно испод својих 26 јануара, а могућност економског оштећења трговинских ратова расте, модел прогнозирања који је развио угледни инвестициони стратег и финансијски коментатор трепери сигнал опасности за инвеститоре у широком спектру класа имовине, Блоомберг извештаји. Индикатор комбинује пет засебних тржишних мерења. У напомени клијентима које је цитирао Блоомберг, Јим Паулсен из Тхе Леутхолд Гроуп упозорава да његов показатељ тржишних порука "сугерише да су улагање и агресивност инвеститора" на свим финансијским тржиштима "данас готово једнако изражени као и на последња два велика тржишна врха."

С&П 500 индекс (СПКС) имао је 10, 2% корекције од свог рекордног затварања 26. јануара до затварања 8. фебруара. У сва три прва дана ове недеље индекс је објавио пад унутар дана који је био више више од 10% испод максимума 26. јануара, уобичајена дефиниција исправке.

'Наставите са опрезом!'

Паулсен наставља, такође по Блоомбергу: „У најмању руку, власници акција не би требало да ограничавају своју пажњу само на борбе и поруке које долазе са берзе. Уместо тога, требало би размотрити ћаскање са свих финансијских тржишта, а тренутно им заједнички шапућу“ наставите са опрезом!'"

Показатељ тржишних порука мало се повукао од недавног врхунца у јануару. Два претходна врха су била у јуну 2007., четири месеца пре почетка последњег тржишта медведа, а у јануару 2000., два месеца пре пада система дот-цом. Још је злокобније да је јануарски врхунац у Паулсен-овом показатељу био највиши од 1980., осим оних из 2000. и 2007., по Леутхолдовим подацима које је изнео Блоомберг.

Пет области тржишног стреса

Свеукупно читање са Индекса тржишних порука жели да синтетише, како Паулсен каже, „ћаскање“ из пет различитих углова финансијског тржишта. То су, како је сажео Блоомберг: релативни учинак тржишта акција и обвезница; перформансе цикличких залиха у односу на дефанзивне залихе; спред каматних стопа на корпоративне обвезнице; однос цена бакра и злата; и индекс вредности америчког долара у односу на стране валуте. Индикатор је осмишљен да буде "мјерач који дјелује као посредник за широки стрес на тржишту", како Блоомберг каже.

Пошто је корекција на берзи која је окончана почетком фебруара, релативни учинак акција у односу на обвезнице је опао, као и цикличке акције у односу на дефанзивне акције, по Блоомбергу. Паулсен види опадање агресивности међу инвеститорима у овим трендовима.

У међувремену се шири каматна стопа на корпоративне обвезнице са оценом БББ, које представљају најнижи ниво корпоративног дуга инвестиционог ранга. "Забринутости међу инвеститорима обвезница се погоршавају", примећује Паулсен из Блоомберга, који додаје да је мера кредитног ризика за америчке високо приносне обвезнице сада на највишем нивоу од децембра 2016. Такође, цена злата, традиционалног сигурног уточишта у временима стреса, почео је да надмашује оно од бакра, цикличке индустријске робе, "што сугерише лет за безбедност вођен страхом на тржишту", како Блоомберг каже.

Више медвјеђих сигнала

Технички аналитичари виде безначајне знаке у чињеници да је С&П 500 пао испод свог дводневног просека у понедељак, први пут од јуна 2016. године, преноси ЦНБЦ. Бол је широка, с обзиром на то да је 10 од 11 сектора С&П 500 у понедељак поподне било на територији корекције, сваки више од 10% испод својих максимала у 2018. години, додаје ЦНБЦ.

Специјално истраживање финансијских професионалаца које је провела компанија ДатаТрек Ресеарцх током недеље која се завршава 31. марта открило је 53, 5% испитаника који су указали да ће С&П 500 ове године испасти негде између 10% и 20% испод нивоа затвараног за 2017. годину, 38, 4% каже да је дно у близини, а 8, 2% верује да ће се догодити пад правог медведа на 20% или више, према другом извештају ЦНБЦ-а. Међутим, већина испитаника очекује да ће залихе бити повећане током целе године, а 45, 3% предвиђа нето добит од 5% или више за С&П 500 у 2018. години.