Нефинансирани пензијски план
Нефинансирани пензијски план је пензиони план који је спонзорисао компанија и који има више обавеза него имовине. Другим речима, новац потребан за покривање садашњих и будућих пензија није лако доступан. Дакле, не постоји сигурност да ће будући пензионери добити пензије које су им обећане или да ће садашњи пензионери и даље примати раније утврђени износ расподјеле.
Нефинансирана пензија може бити у супротности са пензијом која је у потпуности финансирана или прекомерно финансирана.
Нефинансиране пензије не смеју да се мешају са нефинансираним пензијским планом, који је исплатни план који користи тренутни приход послодавца за финансирање исплата пензија кад постану потребне.
Разумевање недовољно финансираних пензијских планова
Пензиони планови са дефинисаним примањима имају гаранције које послодавци дају запосленима у погледу прихода који ће бити примљени током пензије. Као такав, пензиони план компаније инвестира у разне активе како би се створио довољан приход да би се сервисирале обавезе које те гаранције постављају за садашње и будуће пензионере. Финансирани статус пензијског плана описује нагомилавање његове имовине у односу на обавезе, где „недовољно финансирано“ значи да обавезе, обавезе плаћања пензија према пензионим плановима са дефинисаним примањима прелазе имовину (инвестициони портфељ) која је акумулирана за сврха финансирања потребних плаћања. Они обухватају комбинацију уложеног доприноса предузећа и приноса од тих улагања.
Нефинансирани пензиони планови могу постати такви на различите начине. Промјене каматних стопа, слабо тржиште акција, спајања и банкроти могу све у великој мјери утицати на пензионере предузећа. У временима економског успоравања, пензиони планови су најосјетљивији да постану недовољно финанцирани.
Према тренутним ИРС и рачуноводственим правилима, пензије се могу финансирати новчаним доприносима и акцијама предузећа, али износ акција који се може допринети је ограничен на проценат укупног портфеља. Компаније углавном доприносе онолико акција колико могу да смање свој допринос у готовини. Међутим, ова пракса није здраво управљање портфељем, јер резултира „превеликом инвестицијом“ у акције послодаваца. У таквим ситуацијама, портфељ постаје прекомерно зависан од финансијског здравља послодавца, како за будуће доприносе, тако и за добре приносе послодавца.
Ако је током три узастопне године вредност имовине пензије мања од 90 одсто финансираног новца, или ако је било које године имовина мања од 80 одсто, компанија мора повећати свој допринос у пензионом портфељу, који је обично у облику готовине. Потреба да се ово плаћање у готовини може значајно смањити ЕПС и капитал. Смањење капитала могло би изазвати неизвршење обавеза према уговорима о зајму предузећа, који углавном имају озбиљне посљедице, у распону од виших каматних стопа до банкрота.
Кључне Такеаваис
- Недовољно финансиране пензије описују стање када имовина не покрива тренутне или будуће обавезе плана компаније са дефинисаним примањима.
- Нефинансирани планови могу бити ризични за компанију, јер су пензијске гаранције бившим и садашњим запосленима често обавезујуће.
- Претпоставке које се користе за утврђивање статуса финансирања пензије - на пример, очекиване стопе приноса и инфлације - могу имати велики утицај.
Утврђивање да ли је пензиони план недовољан
Откривање да ли неко предузеће има премало финансирани пензијски план може бити тако једноставно као поређење фер вредности средстава плана, која укључује тренутну вредност средства плана за које компанија процењује да ће га имати у будућности, са обавезом акумулиране користи, која укључује садашње и будуће износе пензионерима. Ако је фер вредност активе плана мања од обавезе за накнаде, доћи ће до недостатка пензија. Компанија је дужна да те податке открије у фусноти у годишњем финансијском извештају компаније 10-К.
Такође постоји ризик да компаније користе претпоставке да смање потребу за додавањем готовине у своје пензионе фондове. Претпоставке су неопходне када се процењују дугорочне обавезе и несигурности. Ове претпоставке могу се дати у доброј вери или се могу користити да минимизирају било који штетни утицај на зараде предузећа. Међутим, увек постоји врло реалан ризик да ће компаније ревидирати своје претпоставке како време одмиче како би се смањили недостаци или допринели додатни новац изнад онога што је потребно за финансирање обавеза
На пример, компанија би могла да претпостави дугорочну стопу приноса од 9, 5 процената, што би повећало средства која се очекују од инвестиција и тако смањила потребу за додавањем готовине. Ова претпоставка, међутим, изгледа претерано оптимистично ако узмете у обзир да је дугорочни принос на акције око 7 процената, а поврат на обвезнице још мањи.
Недовољно финансирани у односу на прекомерно финансиране пензије
Супротна ситуација са недовољно финансираним пензијама је она која има више имовине него обавеза, и тако је прекомерно финансирана. Актуари израчунава износ доприноса које предузеће мора уплатити у пензију, на основу користи које учесници добијају или су им обећани и процењеног раста улагања у план. Ови доприноси се послодавцу опорезују. Колико новца планирају на крају године, зависи од износа који су исплатили учесницима и раста улагања који су зарадили новцем. Као такав, помаци на тржишту могу довести до недостатног или прекомерног финансирања фонда. Уобичајено је да планови са дефинисаним примањима прекомерно финансирају у стотинама хиљада или чак милионима долара. Нажалост, прекомјерно финансирање нема никакве користи док је то у плану (осим осећаја сигурности који би могао да пружи корисницима). Прекомерно финансирани пензијски план неће резултирати повећаним бенефицијама за учеснике и не може их користити предузеће или његови власници.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.