Разумевање финансијског капитала насупрот економском капиталу

Новац прикупљен од издавања дуга и капитала обично се назива капитал. Међутим, реч "капитал" има много различитих значења у економији и финансијама. Финансијски капитал најчешће се односи на средства која су потребна компанији да би пружила робу или услуге, мерено у вредности новца.

Економски капитал је процењена количина новца која је потребна да се покрију могући губици од неочекиваног ризика. Економски број предузећа се такође може посматрати као мерење солвентности.

Финансијски капитал

Финансијски капитал је много шири појам од економског капитала. У одређеном смислу, све може бити облик финансијског капитала све док има новчану вредност и користи се у остваривању будућих прихода. Већина инвеститора наилази на финансијски капитал у односу на дуг и капитал. Његово мерење може показати оба проблема или потенцијални преокрет.

Директно улагање у посао назива се капиталом. Када неко допринесе 100.000 долара предузећу у нади да ће добити део будућег профита, повећаће његов капитал за 100.000 долара. Власнички капитал обично не прати гаранција будућих приноса.

Корпорације издају акције или акције власништва компаније, у замену за додатни капитал.

Понекад се неко предузеће одлучи да финансира своје активности путем дуга уместо капитала. Дужни капитал не разрјешава власништво и не даје вјеровнику пропорционални удио будуће добити. Међутим, дуг представља правни захтев над имовином компаније која се задужује и сматра се ризичнијом од акцијског капитала. Компаније које не могу да врате своје повериоце морају поднети захтев за банкрот.

У економском жаргону капитал се може односити и на машине, фабрике и друге алате који се користе за прављење финалне или потрошачке робе. Капитална роба се не продаје директно за новац, па обично захтевају елементе улагања и ризика да се акумулирају и користе. Ово је различито и одвојено од врсте економског капитала описаног у даљем тексту.

Економски капитал

Концепт економског капитала првобитно је развијен као средство за интерно управљање ризиком. Економски капитал одговара на следеће питање: „Колико финансијског капитала треба да покрије потенцијални будући губитак на основу тренутне изложености ризику?“

Већина компанија користи одређене формуле за процену свог економског капитала. Начин разматрања ризика и метода квантификације могућих губитака временом су се промијенили. Неки ризици су једноставни, попут кредитног ризика код зајма, где је тачан износ могућег губитка наведен у меници и може се прилагодити инфлацији. Оперативни ризици су изазовнији; опортунитетни трошкови су још тежи.

Једном када компанија верује да има ефикасан модел израчунавања економског капитала, будуће пословне одлуке могу бити стратешки донете за оптимизацију замене ризика / награда.

Валидација модела путем бацктестинга само наглашава његову могућу тачност, али никада га не може у потпуности доказати. Такође нема гаранције да ће се будући услови огледати у прошлим условима; значајна одступања променљивих односа могу иначе добро изграђен модел учинити незадовољавајућим.

Кључне Такеаваис

• Финансијски капитал је широк појам и односи се на било шта што се односи на продају робе и услуга.
• Економски капитал је прецизнији и односи се на капитал потребан за покриће компаније у случају неочекиваног губитка.
• Када се широко односи на „капитал“, скоро сви помињу финансијски капитал, а не економски капитал.

Посебна разматрања

Ако упоредите ово двоје, може се лако уочити преклапање. Иако је економски капитал много специјализованији термин од финансијског капитала, када се већина људи једноставно односи на „капитал“, они се односе готово искључиво на финансијски капитал. Из тог разлога, свака дискусија у вези са капиталом који је потребан за покривање губитака мора се специфицирати као дискусија која се посебно односи на економски капитал.