Опција ванилије
Опција ванилије је финансијски инструмент који имаоцу даје право, али не и обавезу, да купи или прода предметну имовину по унапред утврђеној цени у датом временском оквиру. Опција ванилије је опција за позив или слање која нема посебне или необичне карактеристике. Такве опције су стандардизоване ако се тргује на берзи као што је Чикашка берза опција опција.
Основе опције ванилије
Опције ванилије користе појединци, компаније и институционални инвеститори да би заштитили изложеност одређеном имовином или спекулирали о кретању цена финансијског инструмента.
Ако вам опција ванилије не одговара, егзотичне опције као што су баријере, азијске опције и дигиталне опције су прилагодљиве. Егзотичне опције имају сложеније карактеристике и углавном се тргују преко шалтера; могу се комбиновати у сложене структуре да би се смањили нето трошкови или повећао утицај.
Позиви и попушта
Постоје две врсте опција ванилије: позиви и позиви. Власник позива има право, али не и обавезу, купити основни инструмент по штрајку. Власник става има право, али не и обавезу, да прода инструмент по штрајку. Продавац опције назива се њеним писцем. Краћење или писање опције ствара обавезу куповине или продаје инструмента ако ту могућност користи његов власник.
Оба позива и позиви имају рок трајања. Ово поставља временско ограничење у колико дуго се основна имовина мора кретати.
На пример, деоница КСИЗ може да тргује на 30 долара. Опција позива која истјече за мјесец дана има штрајк цијену или 31 УСД. Цена ове опције, назване премија, износи 0, 35 УСД. Сваки опцијски уговор контролише 100 акција, тако да куповина једне опције кошта 0, 35 к 100 акција или 35 УСД.
Ако се цена КСИЗ акција креће изнад 31 УСД, та опција је у новцу. Али, основни имовина треба да се креће изнад 31, 35 УСД како би купац почео да види профит од трговине. Највише што купац опције може изгубити је износ који је платио за опцију. Потенцијал за профит је неограничен и зависи од тога колико се основни креће изнад штрајкачке цене.
Писач опција добија 35 долара за писање опције. Ако цена КСИЗ акција остане испод 31 УСД, писац задржава премију. Ако цена порасте изнад 31 УСД, писац опција има обавезу да прода дионицу купцу опције по цени од 31 УСД, чак и ако се акција повећа на 35 УСД. Ово би представљало губитак од [(($ 35 - $ 31) к 100) - $ 35] или 365 УСД. Тада се каже да опција остаје без новца.
Могућности опције ванилије
Свака опција има штрајкачку цену. Ако је штрајк цена боља од цене на дотичном тржишту по доспећу, опција се сматра „у новцу“ и може је извршити њен власник. Опција европског стила захтева да опција буде у новцу на датум истека како би се извршила; Опција америчког стила може се искористити ако је у новцу на или пре истека рока ваљаности.
Премија је цена која се плаћа за поседовање опције. Премија се заснива на томе колико је штрајк ближи цени основног (у новцу, ван новца или у новцу), променљивости основног средства и времену до истека. Већа волатилност и дужа зрелост повећавају премију.
Опција добија унутрашњу вредност или се пребацује у новац, када основна вредност премаши штрајкачку цену - изнад штрајка за позив и испод штрајка за став.
Трговци опцијама не морају да чекају док истекне рок како би затворили трговину опцијама, нити морају да је користе. Они могу заузети позицију поравнања у било којем тренутку да закључе трговину опцијама и остваре свој профит или губитак од опције.
Кључне Такеаваис
- Опције ванилије су финансијски инструменти који омогућавају куповину или продају основног средства по унапред утврђеној цени штрајка унутар одређеног временског оквира.
- Опције позива и стављања, које власницима дају право, али не и обавезу куповине или продаје основног средства, садрже опције ванилије.
- Опције ванилије могу се комбиновати са егзотичним и бинарним опцијама да би се створили прилагођени исходи.
Егзотичне и бинарне опције
Двије друге врсте опција могу се комбиновати са ванилл опцијама за стварање исхода по мјери. Прва врста опција су егзотичне опције, за које су услови или прорачуни везани за њихово извршење. На пример, опције баријера укључују ниво који, ако се достигне, узрокује да опција почне да постоји или престаје да постоји. Дигиталне опције плаћају власнику, ако је основни износ изнад или испод одређеног нивоа цене. Исплата азијске опције зависи од просечне цене тргујућег инструмента током трајања опције.
Друга врста опција која се може комбиновати са опцијама ванилије су бинарне опције. Исход таквих опција обично је ограничен на само два могућа резултата, што значи да су исплате такође ограничене. Обично се користе за нагађање кретања цене имовине. Могућа комбинација бинарне и ванилије опције била би куповина ванилије цалл / пут и бинарне опције у супротном смеру.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.