Овертрадинг
Прекомерна трговина односи се на претјерану куповину и продају акција од стране брокера или појединачних трговаца. Обоје су потпуно различите ситуације и имају веома различите импликације. Појединачни трговац, било да ради за себе или је запослен на трговачком столу од стране финансијске фирме, имаће правила о томе колико ризика могу да преузму, укључујући и колико трговина су погодни за њих. Након што су достигли ову границу, настављати са трговањем значи то неуобичајено. Иако такво понашање може бити лоше за трговца или лоше за фирму, спољни субјекти га ни на који начин не регулишу.
Међутим, брокер прекомерно тргује када прекомерно купују и продају акције у име инвеститора само исходом повећаних провизија. Прекомерно трговање, познато и под називом кленирање, према закону о хартијама од вредности је забрањена пракса. Инвеститори могу приметити да њихов брокер прекомерно тргује када фреквенција њихових трансакција постане контрапродуктивна њиховим инвестицијским циљевима, а трошкови провизија за вожњу стално су већи без приметних резултата током времена.
Кључне Такеаваис
- Прекомерна трговина је забрањена пракса за брокере који саветују инвеститоре и регулише је СЕЦ.
- Брокери ће можда добити суптилне подстицаје за прекомерну трговину, а инвеститори би требали бити опрезни такве праксе.
- Појединачни професионални трговци такође претерају, али ова активност није регулисана од стране СЕЦ-а.
- Појединци могу у великој мери смањити ризик од прекомерног трчања следећи најбоље праксе као што су самосвести и управљање ризиком.
Разумевање овертрадинга
Прекомерно трговање може се догодити из више разлога, али сви такви разлози имају исти исход: лоша изведба улагања на рачун повећаних накнада за брокер. Један од разлога за који је познато да се ова пракса појављује настаје када се на брокере врши притисак да издају новоиздане хартије од вредности преузете од стране компаније за инвестиционо банкарство. На пример, сваки брокер може добити 10% бонуса ако може обезбедити одређену количину нове хартије од вредности својим клијентима. Такви подстицаји можда не морају имати на уму најбоље инвеститоре. Улагачи се могу заштитити од прекомерног трговања (пребијања) путем завршног рачуна - врсте рачуна којим се управља фиксна стопа, а не наплаћивање провизије за сваку трансакцију. СЕЦ такође разматра притужбе брокера који имају тенденцију да стављају своје интересе над своје клијенте.
Појединачни трговци обично претјерују након што су претрпјели значајан губитак или низ мањих губитака у обично дугој губитничкој линији. Да би повратили свој капитал или тражили „освету“ на тржишту након низа губитака, они ће можда покушати више да створе профит где год могу, обично повећавајући величину и учесталост своје трговине. Иако ова пракса често резултира лошим перформансама трговца, СЕЦ не регулише такво понашање јер се то врши на рачун трговца.
Регулација прекомерног трговања
Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) дефинише прекомерну трговину (пребијање) као претерану куповину и продају на рачуну клијента који брокер контролише да би повећао провизије. Брокери који прекораче трговину можда крше правило 15ц1-7 ДИП-а које регулише манипулативно и варљиво понашање. Регулаторно тијело за финансијску индустрију (ФИНРА) регулира прекорачење робе у складу с правилом 2111, а њујоршка берза (НИСЕ) забрањује праксу у складу с правилом 408 (ц). Инвеститори који верују да су жртве померања могу поднети жалбу било СЕЦ-у или ФИНРА-и. (За даље читање погледајте: Како знати да ли брокер умањује ваш рачун.)
Врсте преоптерећења међу инвеститорима
Претеривање на сопственом рачуну може се умањити само саморегулацијом. Испод су неки уобичајени облици прекомерног трговања у које инвеститори могу да се укључе, а почетак информисања о сваком може довести до боље самосвести.
Дискреционарски овертрадер
Дискрециони трговац користи флексибилне величине положаја и полуге и не успоставља правила за промену величине. Иако таква флексибилност може имати своје предности, чешће то не, показује се да је трговац пропао.
Технички овертрадер
Трговци нови у техничким показатељима често их користе као оправдање за обављање унапред одређене трговине. Они су већ одлучили који ће положај заузети, а затим ће потражити показатеље који ће поткрепити њихову одлуку, омогућавајући им да се осећају угодније. Затим развијају правила, уче више индикатора и осмишљавају систем. Ово понашање је класификовано као пристраност потврде и обично доводи до системских губитака током времена.
Трговина са пушком
Жудећи за акцијом, трговци често развијају „пуцњаву пушком“, купујући било шта и све што мисле да би могло бити добро. Знаковит знак трговања са сачмарицом су истовремено отворене вишеструке мале позиције, од којих ниједан не има одређени план. Али још чвршћа дијагноза може се поставити тако што ћемо прегледати историју трговине и питати се зашто је тада одређена трговина. Трговац сачмарицама бориће се да пружи конкретан одговор на то питање.
Спречавање преоптерећења
Постоји неколико корака које трговци могу предузети како би спречили претренирање:
- Вежбајте самосвести: Инвеститори који су свесни да могу бити претерани могу да предузму акције да спрече да се то догоди. Честе процене трговинских активности могу открити обрасце који сугеришу да инвеститор може бити претеран. На пример, прогресивно повећање броја трговина сваког месеца може бити знак проблема.
- Одморите се : Претјеривање може бити узроковано тако што инвеститори осјећају као да би требали направити трговину. То често резултира преузимањем мање од оптималног посла што резултира губитком. Одузимање времена за трговање омогућава инвеститорима да преиспитају своје стратегије трговања и осигурају да одговарају њиховим укупним циљевима улагања.
- Створите правила: Додавање правила за улазак у трговину може спречити инвеститоре да издају налоге који одступају од њиховог плана трговања. Правила се могу креирати коришћењем техничке или фундаменталне анализе или комбинације оба. На пример, инвеститор може увести правило које им дозвољава да тргују само ако се 50-дневни помични просек недавно пређе изнад помичног просека од 200 дана и акција донесе принос већи од 3%.
- Будите посвећени управљању ризиком: трговци који врше строго управљање величином позиција имају тенденцију да надмаше оне који не раде без обзира на системе или временске оквире којима се тргује. Управљање ризиком за појединачну трговину такође ће повећати вероватноћу великог смањења, заузврат смањујући психолошке замке које произилазе из таквих околности.