Вредновање залиха - ЛИФО против ФИФО

Да ли рутински анализирате своје компаније, али не гледајте како воде свој попис? За многе компаније залихе представљају велики, ако не и највећи део њихове имовине; као такав, инвентар је критична компонента биланса стања. Због тога је важно да озбиљни инвеститори разумију како проценити ставке са залихама када упоређују компаније широм индустрије или сопственог портфеља.

Шта је инвентар?

Генерално, када говоримо о залихама, мислимо на робу компаније у три фазе производње: 1) роба која је сировина, 2) роба која је у производњи и 3) роба која је готова и спремна за продају. Другим речима, узимате робу коју је компанија имала у почетку, додајете материјале које је купила да би направила више робе, одузмете робу коју је та компанија продала, трошкове продате робе (ЦОГС), а резултат је оно што остаје - инвентар.

Рачуноводство залиха добавља робу вредности у свакој фази производње и класификује их као имовину предузећа, јер се залихе могу продати, претварајући их у готовину у блиску будућност. Имовина мора бити тачно вреднована да би компанија у целини могла да се тачно вреднује. Формула за израчунавање залиха је:

БИ + Нето куповина −ЦОГС = ЕИвхере: БИ = Почетни инвентарЕИ = Завршетак инвентара \ почетак {поравнање} & \ тект {БИ} + \ тект {Нето куповине} - \ тект {ЦОГС} = \ текст {ЕИ} \\ & \ тектбф {вхере:} \\ & \ тект {БИ = Почетни инвентар} \\ & \ тект {ЕИ = Завршетак залиха} \\ \ крај {поравнање} БИ + Нето куповина −ЦОГС = ЕИвхере: БИ = Почетни инвентарЕИ = Завршетак инвентара Нямецкімі мовамі

Инвентар: ФИФО, ЛИФО

Методе процењивања залиха - ЛИФО и ФИФО

Рачуноводствени метод који компанија користи да одреди трошкове залиха може имати директан утицај на његове кључне финансијске извештаје (финансије) - биланс стања, биланс успеха и извештај о готовинским токовима. Амерички општеприхваћени рачуноводствени принципи (ГААП) омогућавају предузећима да користе један од неколико метода рачуноводства залиха: прво-ин, прво (ФИФО), последње, прво (ЛИФО) и просечне трошкове.

• Фирст-Ин, Фирст-Оут (ФИФО) : Ова метода претпоставља да је прва продата јединица која улази у инвентар. На пример, рецимо да пекара у понедељак производи 200 векна хлеба по цени од једног долара, а у уторак 200 додатних по 1, 25 долара. ФИФО наводи да ако је пекара у сриједу продала 200 крухова, ЦОГС ( на рачуну добити и губитка) износи 1 долар по круху, јер су то коштали сваки први хљеб залиха. Крухови од 1, 25 долара биће распоређени за завршетак залиха ( на билансу стања ).
• Ласт-ин, фирст-оут ​​(ЛИФО) : Ова метода претпоставља да се последња јединица која је стигла у залихе први продаје. Старији инвентар, дакле, остаје на крају обрачунског периода. За 200 крухова који су продати у среду, иста пекара би доделила 1, 25 долара по векни ЦОГС-у, док ће преостали хлеб од 1 долара бити коришћен за израчунавање вредности залиха на крају периода.
• Просечни трошак : Ова метода је прилично једноставна. Потребно је узети пондерисани просек свих јединица доступних за продају током обрачунског периода, а затим користи тај просечни трошак за одређивање вредности ЦОГС и завршавање залиха. У нашем примеру пекарства, просечна цена залиха била би 1, 25 долара по јединици, израчунато као [(200 к 1 УСД) + (200 к $ 1, 25)] / 400.

Улога инфлације у вредновању залиха

Да инфлација не би постојала, онда би све три методе процене залиха дале исте тачне резултате. Када су цене стабилне, наша пекара могла би да произведе све своје хлебце за 1 долар, а ЛИФО, ФИФО, а просечни трошкови би нам дали 1 долар по хлебу. Али цене се дугорочно повећавају, што значи да избор рачуноводствених метода може драматично утицати на процене вредности.

ЛИФО и ФИФО прилагођени инфлацији

Под претпоставком да цене расту, три методе процене би се понашале на следећи начин:

• ЛИФО није добар показатељ окончања вредности залиха, јер је остатак залиха можда изузетно стар, можда и застарео, што резултира вредновањем много нижим од данашњих цена. ЛИФО метода резултира мањим нето дохотком јер је ЦОГС већи.
• ФИФО нам даје добру индикацију о престанку вредности залиха, али такође повећава нето приход, јер се залихе које могу бити старе неколико година користе за вредновање ЦОГС-а. Иако повећање нето прихода звучи добро, имајте на уму да такође има потенцијал повећања износа пореза које компанија мора платити.
• Просечни трошкови дају резултате који падају негде између ФИФО и ЛИФО.

Имајте на уму да ако се уместо повећања цене смањују, тачна је потпуна супротност горе наведеном.

Поред тога, многе компаније ће изјавити да користе „ниже трошкове или тржиште“ при вредновању залиха. То значи да би, уколико вредности залиха опадају, њихове процене представљале би тржишну вредност (или замену трошкова) уместо ЛИФО, ФИФО или просечне цене.

Пример - АБЦ Боттлинг Цомпани

У доњим табелама користимо попис фиктивног произвођача пића да видимо како методе вредновања могу утицати на резултат финансијске анализе компаније.

Почињемо са претпоставком да АБЦ има почетни инвентар од 4.000 јединица - 1.000 јединица купљених по 8 УСД сваки = 8.000 УСД.

Затим, за све калкулације претпостављамо да је за завршетак залиха остало 1.000 јединица - 4.000 проданих јединица = 1.000 јединица.

Ево резултата инвентара заснованих на наше три ГААП методе:

• Завршни инвентар по ЛИФО-у: 1.000 јединица к 8 УСД = 8.000 УСД . Запамтите да се последње јединице у (најновије) продају први; стога најстарије јединице остављамо за завршетак инвентара.
• Завршни инвентар по ФИФО-у: 1.000 јединица к 15 долара сваки = 15.000 долара . Запамтите да се прве јединице у (најстарије) продају први; стога најновије јединице остављамо за крај залиха.
• Завршни инвентар по просечном трошку: (1.000 к 8) + (1.000 к 10) + (1.000 к 12) + (1.000 к 15)] / 4000 јединица = 11.25 УСД по јединици; 1.000 јединица Кс 11.25 сваки = 11.250 УСД . Не заборавите да смо узели пондерисани просек свих јединица у инвентару.

ЛИФО или ФИФО? Заиста има везе

Разлика између 8.000, 15.000 и 11.250 УСД је знатна. У комплетној темељној анализи компаније АБЦ, могли бисмо користити ове податке о инвентару да израчунамо друге метрике - факторе који откривају тренутно финансијско здравље компаније, а који нам омогућавају да, на пример, направимо пројекције о њеној будућности. Дакле, с којим подацима о залихама компанија започиње када вреднује свој инвентар заиста је важно. Од компанија се законски тражи да наведу који је рачуноводствени метод користио у објављеним финансијама.

Иако је горњи пример АБЦ компаније једноставан, предмет пописа и да ли користити ЛИФО, ФИФО или просечни трошак је сложен. Знање о управљању залихама је критично средство за компаније, мале или велике; као и главни фактор успеха за било који посао који држи залихе. Управљање залихама може помоћи компанији да контролише и предвиди своју зараду. Супротно томе, непознавање начина коришћења залиха у своју корист може спречити компанију да послује ефикасно.

Знајте свој инвентар!

Обратите пажњу на залихе када анализирате компанију. За одређене врсте предузећа, инвентар је међу најважнијим ставкама које ћете морати анализирати, јер вам може дати увид у оно што се дешава са основном дјелатношћу на начине на које ништа друго не може. То чак може открити ствари које нисте знали о компанији за које сте мислили да знате - можда о неком свом власништву, или можда о залихама које желите да стекнете.