Разумевање Извештаја о готовинском току

Извештај о новчаним токовима или извештај о готовинском току је финансијски извештај који сажима износ новца и еквивалента новца који улазе из компаније и излазе из ње.

Извештај о готовинском току (ЦФС) мери колико добро компанија управља својом готовинском позицијом, значи колико добро компанија генерише готовину за плаћање својих обавеза и финансирање оперативних трошкова. Извештај о новчаном току надопуњује биланс стања и биланс успеха и обавезан је део финансијских извештаја предузећа од 1987. године.

У овом чланку ћемо вам показати како је структуриран ЦФС и како га можете користити приликом анализе предузећа.

Како користити Извештај о готовинском току

ЦФС омогућава инвеститорима да схвате како раде компаније, одакле долази њен новац и како се новац троши. ЦФС је важан јер помаже инвеститорима да утврде да ли је компанија на солидним финансијским основама.

Повериоци, с друге стране, могу користити ЦФС да одреде колики је износ готовине на располагању (која се назива ликвидност) да би компанија финансирала своје оперативне трошкове и платила своје дугове.

Кључне Такеаваис

• Извештај о новчаном току је финансијски извештај који сажима износ готовине и њихових еквивалената који улазе и излазе из компаније.
• Извештај о готовинском току мери колико добро компанија управља својом готовинском позицијом, што значи колико добро компанија ствара готовину за плаћање својих обавеза и финансирање оперативних трошкова.
• Извештај о новчаном току надопуњује биланс стања и биланс успеха и обавезан је део финансијских извештаја предузећа од 1987. године.

Структура ЦФС-а

Главне компоненте извода о готовинском току су:

1. Новац од пословних активности
2. Новац од инвестирања
3. Новчана средства од активности финансирања
4. Откривање нечасних активности понекад се укључује када се припрема у складу са опште прихваћеним рачуноводственим принципима или ГААП-ом

Важно је напоменути да се ЦФС разликује од биланса успеха и биланса стања јер не укључује износ будућих улазних и одлазних готовина који су евидентирани на кредит. Дакле, готовина није исто што и нето приход, који у билансу успеха и билансу стања обухвата продају готовине и продају извршене на кредит.

Делатност

Оперативне активности на ЦФС-у укључују све изворе и употребу готовине из пословних активности. Другим речима, он одражава колико новца се ствара од производа или услуга компаније.

Промене извршене у готовини, потраживању, амортизацији, залихама и дуговањима одражавају се у готовини од операција.

Ове оперативне активности могу обухватати:

• Примања од продаје робе и услуга
• Камату
• Исплате пореза на доходак
• Исплате добављачима роба и услуга које се користе у производњи
• Плате и исплате плата запосленима
• Плаћање станарине
• Било која друга врста оперативних трошкова

У случају трговинског портфеља или инвестиционе компаније, обухватају се и приходи од продаје кредита, дуга или власничких инструмената. Приликом састављања извештаја о новчаном току по индиректном методу укључују се и амортизација, амортизација, одложени порез, добици или губици повезани са неконтролирајућом имовином, као и дивиденде или приходи примљени од одређених инвестицијских активности. Међутим, куповина или продаја дугорочне имовине нису укључене у оперативне активности.

Шта је извештај о готовинском току?

Како се израчунава новчани ток

Новчани ток израчунава се прилагођавањем нето прихода додавањем или одузимањем разлика у приходима, расходима и кредитним трансакцијама (које се појављују у билансу стања и билансу успеха) које произилазе из трансакција које се догађају из једног периода у друго. Ова прилагођавања су извршена јер се неновчане ставке израчунавају у нето приходу (биланс успеха) и укупној активи и пасиви (биланс стања). Због тога што све трансакције не укључују стварне новчане ставке, многе ставке морају се преиспитати приликом израчунавања новчаног тока из операција.

Као резултат, постоје две методе израчунавања новчаног тока, директна и индиректна метода.

Метода директног новчаног тока

Тхе директна метода збраја све различите врсте плаћања и примања у готовини, укључујући готовину која се плаћа добављачима, новчане примитке од купаца и готовину исплаћене на платама. Ове бројке се израчунавају коришћењем почетног и завршног стања на разним пословним рачунима и испитивањем нето смањења или повећања рачуна.

Индиректна метода новчаног тока

Помоћу индиректне методе, новчани ток из пословних активности израчунава се тако што се најпре одузме нето приход из биланса успеха компаније. Пошто се извјештај о приходу компаније припрема по начелу обрачуна, приход се признаје само када је зарађен, а не када је примљен. Нето приход није тачан приказ нето новчаног тока из пословних активности, тако да је потребно прилагодити зараду пре камата и пореза (ЕБИТ) за ставке које утичу на нето приход, иако стварни новац још није примљен или исплаћен против њих. Индиректна метода такође врши прилагођавања за додавање назад нерадних активности које не утичу на оперативни новчани ток компаније.

На пример, амортизација у ствари није новчани трошак; то је износ који се одузима од укупне вредности средства која је претходно обрачуната. Због тога се он додаје у нето продају за израчунавање новчаног тока.

Једино време када се приход од средства обрачунава у ЦФС прорачунима је када се средство прода.

Потраживања и новчани ток

Промјене потраживања (АР) у билансу стања из једног обрачунског у други период такође се морају одразити у новчаном току. Ако се потраживања смањују, то подразумева да је више готовине ушло у компанију од купаца који су отплаћивали њихове кредитне рачуне - износ за који се АР смањио, додаје се нето продаји. Ако се потраживања повећавају из једног обрачунског у други, износ повећања мора се одузети од нето продаје јер, иако су износи представљени у АР приходи, они нису готовина.

Вредност залиха и ток новца

Повећање залиха, с друге стране, сигнализира да је компанија потрошила више новца за куповину више сировина. Ако је залиха плаћена готовином, повећање вредности залиха одузима се од нето продаје. Пад залиха би се додао нето продаји. Ако је залиха купљена на кредит, на биланци би дошло до повећања доспјелих плаћања, а износ повећања са једне године на другу би се додао нето продаји.

Иста логика важи за порезе који се плаћају, плате које се плаћају и унапред плаћено осигурање. Ако се нешто исплати, разлика у вредности која се дугује од једне године до друге мора се одузети од нето прихода. Ако постоји износ који се још увек дугује, било какве разлике ће се морати додати нето заради.

Инвестиционе активности и новчани ток

Активности улагања укључују све изворе и употребу новца од улагања компаније. Куповина или продаја имовине, кредити дани добављачима или примљени од купаца или било каква плаћања везана за спајање или аквизицију укључена су у ову категорију. Укратко, промене у опреми, имовини или инвестицијама односе се на новац од улагања.

Обично, промене готовине улагањем су „готовинске“ ставке, јер се готовина користи за куповину нове опреме, зграда или краткорочних средстава, попут тржишних хартија од вредности. Међутим, када компанија одпрода имовину, трансакција се сматра „готовином“ за израчунавање готовине од улагања.

Новац од финансирања

Новац од активности финансирања укључује изворе готовине од инвеститора или банака, као и употребу готовине која се плаћа акционарима. Исплата дивиденди, уплате за откуп акција и отплата главнице дуга (кредита) укључени су у ову категорију.

Промене у новцу од финансирања су "улагање у новац" када је прикупљен капитал, а "исплаћују се" када се исплате дивиденде. Дакле, ако неко предузеће изда обвезницу јавности, компанија прима новчано финансирање; међутим, када се камате исплаћују власницима обвезница, компанија смањује свој новац.

Анализа примера ЦФС

Испод је пример изјаве о новчаном току:

Из ове ЦФС можемо видети да је новчани ток за 2017. годину износио 1, 522, 000 УСД. Највећи део позитивног новчаног тока потиче од новца зарађеног од пословања, што је добар знак за инвеститоре. То значи да основне операције стварају посао и да има довољно новца за куповину новог инвентара. Куповина нове опреме показује да компанија има новац да инвестира у залихе ради раста. Коначно, количина готовине која је на располагању компанији требало би да олакша мишљење инвеститора у вези са уплатама, јер готовина има довољно за покривање будућих трошкова кредита.

Негативни извјештаји о токовима готовине

Наравно, не изгледају сви извјештаји о новчаном току здрави или показују позитиван новчани ток, али негативни новчани ток не би требао аутоматски подићи црвену заставу без даљње анализе. Понекад је негативан новчани ток резултат одлуке компаније да прошири своје пословање у одређеном тренутку, што би било добро за будућност. То је разлог зашто анализа промена готовинског тока из једног периода у други омогућава инвеститору бољу представу о томе како компанија послује и може ли компанија бити на ивици банкрота или успеха.

Биланс стања и биланс успеха

Као што смо већ расправљали, извештај о новчаном току произилази из биланса успеха и биланса стања. Нето зарада из биланса успеха је цифра из које се изводе подаци о ЦФС-у. Што се тиче биланса стања, нето новчани ток у ЦФС-у из године у годину требало би да буде једнак повећању или смањењу готовине између два узастопна биланса који се односе на период који покрива извештај о готовинском току. (На пример, ако израчунавате новчани ток за 2019. годину, требало би користити биланце стања за 2018. и 2019. годину.)

Доња граница

Извештај о новчаном току је драгоцена мера снаге, профитабилности и дугорочних будућих изгледа компаније. ЦФС може помоћи да се утврди да ли компанија има довољно ликвидности или готовине за плаћање својих трошкова. Компанија може да користи изјаву о новчаном току за предвиђање будућег новчаног тока, што помаже у питањима буџетирања.

За инвеститоре, извештај о готовинском току одражава финансијско здравље компаније, јер што је више новца доступно за пословање, то је боље. Међутим, ово није тешко и брзо правило. Понекад је негативан новчани ток резултат стратегије раста компаније у виду проширења њеног пословања.

Проучавајући извештај о новчаном току, инвеститор може стећи јасну слику о томе колико готовине компанија ствара и стећи солидно разумевање финансијског благостања компаније.