Разлике у пореској ефикасности: ЕТФ-ови узајамних фондова

Пореска разматрања узајамних фондова и фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) могу се чинити неодољивима, али генерално, почевши од основа за опорезиве инвестиције може помоћи да се ствари поквари.

Прво, важно је знати да у целини постоје изузећа од опорезивања, наиме, државне благајне и општинске хартије од вредности, тако да би ЕТФ или узајамни фонд у тим областима имао своје карактеристике ослобођене од пореза.

Друго, америчка влада захтева део скоро сваке врсте прихода који Американац прима, тако да иако постоје пореске ефикасности, инвеститори морају да планирају да плате неки порез на све дивиденде, камате и капиталне добитке од било које врсте улагања осим ако се не примењују јасно одређена пореска ослобођења.

Кључне Такеаваис

• Капитални добици од ЕТФ-а и узајамног фонда који настају услед тржишних трансакција опорезују се на основу задржаног времена, а стопе се разликују за краткорочне и дугорочне.
• Расподјела капитала из ЕТФ-а и узајамних фондова опорезује се дугорочном стопом капиталног добитка.
• Свеукупно гледано, ЕТФ-ови обично генерирају мање расподјеле капиталног добитка у цјелини, што их може учинити нешто ефикаснијим од пореза него узајамни фондови.

Приходи од капитала у односу на обичне приходе

Капитални добици од већине инвестиција опорезују се или дугорочном стопом капиталних добитака или краткорочном стопом капиталних добитака. Трансакције ЕТФ-а и узајамног фонда прате дугорочну и краткорочну стандардизацију третмана капиталних добитака. Међутим, разграничење од једне године се не односи на ЕТФ и расподјелу капиталног добитка узајамног фонда који се опорезују по дугорочној стопи капиталних добитака.

Дивиденде могу бити друга врста прихода од ЕТФ-а и узајамних фондова. Дивиденде ће обично бити одвојене квалификованим и неквалификованим који ће имати различите пореске стопе. Све у свему, сваки приход који инвеститор добије од ЕТФ-а или узајамног фонда биће јасно назначен на годишњем пореском извештају који се користи за референцу у пријави пореза пореских обвезника. Имајте на уму да могу бити одређених пореских изузетака за ЕТФ-ове и узајамне фондове на пензионим рачунима.

Често инвестицијски саветници могу предложити ЕТФ-ове преко узајамних фондова за инвеститоре који траже већу пореску ефикасност. Овај савет није пука ствар разлике у порезима за ЕТФ-ове наспрам узајамних фондова јер се обоје могу опорезивати исто - већ је разлика у опорезивом дохотку који два возила остварују због својих јединствених атрибута.

Дугорочни капитални добици односе се на добитке настале од улагања продатих након годину дана и опорезују се у износу од 15% или 20% у зависности од пореског оквира. Краткорочни капитални добици односе се на добитке настале од улагања проданих у року од једне године и опорезују се по уобичајеној стопи пореза на доходак пореских обвезника.

Порез на ЕТФ

Из два главна разлога ЕТФ-ови се могу сматрати мало ефикаснијим од пореза узајамним фондовима. Прво, ЕТФ-ови имају свој јединствени механизам за куповину и продају. ЕТФ-ови користе јединице за стварање које омогућавају куповину и продају имовине у фонду колективно. Друго, већином ЕТФ-ова се пасивно управља, што само по себи ствара мање трансакција, јер се портфељ мења само кад дође до промена основног индекса који он реплицира.

Порези узајамних фондова

Улагачи узајамних фондова могу годишње видети нешто већи рачун за порез на њихове узајамне фондове. То је зато што узајамни фондови обично генеришу већи капитални добитак због активности менаџмента. Међусобни менаџери фондова купују и продају хартије од вредности за активно управљане фондове засноване на активним методама процене који им омогућавају да додају или продају хартије од вредности за портфељ по сопственом нахођењу. Менаџери морају куповати и продавати појединачне хартије од вредности у узајамном фонду приликом смештаја нових акција и откупа акција.

Разматрање пореза о управљаном фонду

Иако се ЕТФ-ови углавном сматрају ефикаснијим од пореза, врста хартија од вредности у фонду може снажно утицати на опорезивање. Без обзира на ЕТФ или структуру узајамног фонда, фондови који укључују хартије од вредности високих дивиденди или камата плаћаће више пролазних дивиденди и расподјела што може резултирати већим трошковима пореза. Управљани фондови који активно купују и продају хартије од вредности и на тај начин имају већи промет портфеља у датој години, такође ће имати већу могућност генерисања опорезиваних догађаја у смислу капиталних добитака или губитака.

Друге ЕТФ разлике у односу на узајамне фондове

ЕТФ-ови такође могу имати неке додатне предности у односу на узајамне фондове, као инвестиционо средство осим пореза. Додатна предност је транспарентност. ЕТФ-ови удјели могу се свакодневно слободно видети, док узајамни фондови објављују своје удјеле само квартално.

Друга важна предност ЕТФ-а је већа ликвидност. ЕТФ-овима се може трговати током дана, али акције узајамног фонда могу се купити или продати само на крају трговинског дана. Ово може имати значајан утицај на инвеститора када дође до знатног пада или раста тржишних цена до краја трговинског дана.

Крајња предност је углавном нижи омјери трошкова. Коефицијент просечног трошка за ЕТФ је мањи од просечног односа трошкова узајамног фонда.