Плаћање водопада

Шта је плаћање водопада?

Плаћање водопада је врста шеме плаћања у којој повериоци са вишим нивоом примања плаћају камате и главнице, док повериоци са нижим нивоом добијају главницу након што се повериоци са вишим нивоом исплате. Дужници обично структурирају ове шеме у овакве редове да би првенствено одредили кредите с највећом главницом, јер су они вероватно најскупљи.

На пример, овакав план делује најбоље за компанију која отплаћује више кредита. Претпоставимо да ова компанија има три оперативна зајма, сваки са различитим каматним стопама. Компанија врши плаћање главнице и камата по најскупљем зајму, а на преостала два врши само плаћања камате. Када се најскупљи зајам отплати, компанија може извршити све камате и главнице на следећем, скупљем зајму. Процес се наставља све док сви кредити нису враћени.

Како функционише плаћање водопада

Замислите водопад који се спушта у вертикално поредане канте. Вода представља новац, а канте представљају повериоце. Вода прво напуни канту. Друга канта напуниће се тек након што је прва пуна. Како вода тече, више канти се пуни редом којим се појављују.

Типично се величина канте (величина дуга) смањује како се вода спушта. То је вероватно јер отплата већих дугова смањује ризик од несолвентности и ослобађа готовину за пословање, капиталне издатке и инвестиције.

[Важно: Плаћање водопада је систем приоритета исплате повериоцима, при чему ће повериоци са вишим нивоом примити камате и принципијелно, а повериоци са нижим нивоом примају своје делове после.]

Пример шеме исплате водопада

Да би показао како функционише шема плаћања водопада, претпоставимо да је компанија узела зајмове од три поверилаца, повериоца А, повериоца Б и повериоца Ц. Схема је структуирана тако да је повериоц А повериоц са највише нивоа док је повериоц Ц најнижи поверени поверилац Аранжман за шта компанија дугује сваком од поверилаца је следећи:

1. Кредитор А дугује укупно 5 милиона УСД камате и 10 милиона долара главнице.
2. Кредитору Б дугују укупно 3 милиона долара камате и 8 милиона долара главнице.
3. Кредитору Ц дугују се укупно милион долара камате и 5 милиона долара главнице.

Претпоставимо да компанија у првој години заради 17 милиона долара. Затим отплаћује целих 15 милиона долара које дугују повериоцу А, остављајући му два милиона долара за отплату додатних дугова. Пошто је структура приоритета још увек успостављена, та два милиона долара се морају применити на повериоца Б. Претпоставимо да компанија исплаћује кредиту Б милион долара за камате и милион долара кредитору Б за главницу. Резултат после прве године је следећи:

1. Кредитор А је у целости плаћен.
2. Кредитору Б дугују укупно 2 милиона долара камате и 7 милиона долара главнице.
3. Кредитору Ц дугују се укупно милион долара камате и 5 милиона долара главнице.

Ако у другој години компанија заради 13 милиона долара, могла би отплатити преосталу обавезу према повериоцу Б и почети са исплатом повериоца Ц. Резултат после друге године је следећи:

1. Кредитор А је у целости плаћен.
2. Кредитор Б је у целости плаћен.
3. Кредитору Ц се дугује два милиона долара главнице.

Овај пример је поједностављен да би се приказала механика шеме плаћања за водопад. У стварности, неки шеми водопада су структурирани тако да се минималне исплате камата врше свим нивоима током сваког циклуса плаћања.

Кључне Такеаваис

• Порески повериоци обично имају највиши принцип и биланс камате међу свим повериоцима.
• Плаћања водопада могу се структурирати тако да се истовремено отплаћују позајмице или да се сви кредити плаћају на систематски начин.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Шта бисте требали знати о напоменама Белешка је финансијска гаранција која углавном има дужи рок од менице, али краћи рок од обвезнице. више Консолидација дуга Консолидација дуга је акт комбинирања више зајмова или обавеза у један кредит. Консолидација дуга значи узимање новог кредита за отплату низа обавеза и дуговања потрошача, углавном небезбедних. више Дефиниција подређеног дуга Подређени дуг (задужница) је кредит или хартија од вредности која се налази испод осталих кредита или хартија од вредности у погледу потраживања од имовине или зараде. више Дефиниција вишег дуга Виши дуг је позајмљени новац који компанија мора прво отплатити ако оде из пословања. више Како други заложни дуг утиче на зајмопримце и зајмодавце Други заложни дуг односи се на дуг који је у случају неплаћања приоритетно нижи од дуга вишег ранга. Дуг другог залога се такође назива млађи дуг. Ови дугови добијају отплату након другог, високог дуга који представља ризик да инвеститори можда неће примити уплату. више Истина о финансирању мезанина Меззанинско финансирање обједињује финансирање дуга и капитала, почевши од дуга и омогућава зајмодавцу да конвертира у капитал ако кредит није плаћен на време или у целости. више партнерских веза