Пондерисана просечна тржишна капитализација
Пондерисана просечна тржишна капитализација односи се на врсту изградње индекса акција која се заснива на тржишној капитализацији саставних делова индекса. Тако би велике компаније имале већи део индекса од акција са малим капиталом. То значи да би кретање индекса зависило од малог низа акција.
Најпознатији индекс тежине тржишне капитализације је С&П 500, који прати 500 највећих средстава по тржишној капитализацији. Четири најбољег удјела чине преко 10% целокупног индекса. Они укључују Аппле (ААПЛ), Мицрософт (МСФТ), Амазон (АМЗН) и Фацебоок (ФБ). С&П 500 се широко сматра мјерилом здравља ширег тржишта и мјерилом успјешности.
Разбијање пондерисане просечне тржишне капитализације
Пондерирана просечна тржишна капитализација одређује се множењем тренутне тржишне цене са бројем преосталих акција и затим узимањем просека за утврђивање пондерирања. На пример, ако тржишна капитализација компаније износи милион долара, а тржишна капитализација свих акција у индексу износи 100 милиона долара, компанија би представљала 1% индекса. Морнингстар израчунава метрику узимајући геометријску средину тржишне капитализације акција у фонду, док други провајдери користе аритметичку средину.
Неки инвеститори верују да је пондерисана просечна тржишна капитализација оптималан начин расподјеле имовине јер одражава стварно понашање тржишта. На овај начин, веће компаније имају већи утицај на индекс, баш као што је случај са С&П 500. То доводи до природног механизма за уравнотежење где растуће компаније примају индекс, а смањујуће се искључују. Инвеститори такође верују да методологија узрокује мањи ризик јер се већи део фонда додељује стабилним компанијама.
Али, постоје нека ограничења у стратегији. Када акције са малим капиталом надмашују веће, као што су то биле у већем делу историје, мање су могућности да индексни инвеститори добију висок поврат. У међувремену, индекси пондерисани тржишном капом попут С&П 500 дају изглед диверзификације, али неколико акција диктира већи део кретања. Ово је велика оклада коју хипотеза о ефикасном тржишту држи кроз тржиште бикова и медведа.
Алтернатива пондерисаној просечној тржишној капитализацији
Алтернативни методи расподјеле средстава укључују пондерирање цијена и једнако пондерирање тржишних ограничења. Стање индекса пондерисаних цена одређује се једноставним математичким просеком неколико цена акција. Индустријски просек Дов Јонес је можда најпознатији индекс који користи пондерисање цена.
Супротно томе, индекс са једнаким пондером даје исту тежину свакој акцији у портфељу или фонду. На пример, индекс једнаке тежине С&П је верзија са равнотежом популарног С&П 500 са тржишним бројем.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.