Које су различите врсте преференцијалних деоница?

На располагању је низ могућности улагања онима који желе зарадити новац на берзи. Већина људи вероватно помисли на заједничке акције када размишљају о улагању у акције, али преференцијалне акције могу такође бити уносно средство улагања.

Преференцијалне деонице

Преференцијалне акције, које се такође називају повлаштене акције, називају се зато што повлаштени акционари имају већи захтев за имовином компаније која је издала од обичних акционара. У екстремном случају, то значи да повлаштени акционари морају бити плаћени за свој интерес у компанији пред заједничким акционарима у случају банкрота и ликвидације предузећа.

Свакодневна импликација ове тврдње је да повлашћене акције гарантују исплату дивиденде по фиксној стопи, док обичне акције немају такву гаранцију. У замену повлаштени акционари одричу се гласачких права која имају користи од обичних акционара.

Кључне Такеаваис

• Пожељне акције су хибридни облик капитала који укључује функције попут дуга, као што је гарантована дивиденда.
• Четири главне врсте повлаштених акција су позивне акције, конвертибилне акције, кумулативне акције и партиципативне акције.
• Свака врста префериране акције има јединствене карактеристике које могу имати користи или акционару или издавачу.

Дељене акције

Позивне акције су пожељне акције које компанија која је издала може да одабере у будућности по фиксној цени. Ова одредба користи компанији која је издала више од акционара, јер суштински омогућава компанији да стави горњу вредност вредности акција.

Ако компанија задржава право откупа дионица које се могу позвати по цени од 45 УСД, може одлучити да откупи акционаре по овој цијени ако тржишна вриједност повлаштених акција изгледа као да би могла прећи овај ниво. Акције које се могу позвати осигуравају да компанија може ограничити максималну одговорност на повлаштене акционаре.

Конвертибилне акције

Конвертибилне акције су префериране акције које се могу заменити за обичне акције по фиксном курсу. Ово може бити посебно уносно за преференцијалне акционаре ако се повећава тржишна вредност обичних акција.

Претпоставимо да инвеститор купи пет акција конвертибилне жељене акције по цени од 50 УСД по акцији, а једна акција префериране акције може се претворити у три акције обичне акције. Добит се може остварити на почетној инвестицији од 250 долара ако се пет повлаштених акција конвертује у 15 уобичајених акција када се вредност обичних акција креће изнад 17 долара (17 УСД * 15 = 255 долара).

Једном када се акције размењују, акционар се одриче предности фиксне дивиденде и не може конвертовати заједничке акције у жељене акције.

Кумулативне акције

Преференцијалне акције које укључују кумулативну клаузулу штите инвеститора од пада добити компаније. Ако приходи опадају, компанија која је издала можда неће моћи да приушти за исплату дивиденди. Кумулативне акције захтевају да се неисплаћене дивиденде морају исплатити повлаштеним акционарима пре него што се дивиденде могу исплатити заједничким акционарима.

Ако компанија гарантује дивиденду у износу од 10 УСД по преференцијалној акцији, али не може да приушти за исплату три узастопне године, она мора да исплати кумулативну дивиденду од 40 УСД у четвртој години пре него што било која друга дивиденда може бити исплаћена.

Партиципативне акције

Партиционе преференцијалне акције дају додатну гаранцију добити акционарима. Све повлаштене акције имају фиксну стопу дивиденде, што је њихова главна предност.

Међутим, партиципативне акције гарантују додатне дивиденде у случају да компанија која издаје испуњава одређене финансијске циљеве. Ако компанија има посебно уносну годину и испуњава унапред одређени циљ добити, власници партиципативних акција примају исплате дивиденди изнад уобичајене фиксне стопе.