Докапитализација

Шта је докапитализација?

Докапитализација је процес реструктурирања дугова и мешавина капитала предузећа, често ради побољшања стабилности структуре капитала компаније.

Процес у суштини укључује размену једног облика финансирања за други, попут уклањања повлаштених акција из структуре капитала компаније и њихове замене обвезницама.

Разумевање докапитализације

Докапитализација је у основи стратегија коју компанија користи за побољшање своје финансијске стабилности или ремонт своје финансијске структуре. Да би то постигла, компанија мора да промени однос дуга и капитала. То се постиже додавањем већег дуга или више капитала у његов капитал.

Постоји много разлога због којих компанија може размотрити докапитализацију укључујући:

• Када цене акција падну
• Да би се заштитио од непријатељског покушаја преузимања
• За смањење финансијских обавеза и минимизирање пореза
• Обезбедити ризичним капиталистима стратегију изласка
• Стечај

Када се дуг компаније смањује сразмерно његовом капиталу, има мање утицаја. Његова зарада по акцији (ЕПС) требало би да се смањи након промене. Али његове акције би биле мање ризичне јер компанија има мање дужничке обавезе, које захтевају плаћање камата и повраћај главнице по доспећу. Без захтева за дуговањем, компанија може вратити већи део зараде и готовине акционарима.

1:13

Докапитализација

Разлози за разматрање докапитализације

Постоји неколико разлога који мотивирају компанију за докапитализацију. Компанија може одлучити да је користи као стратегију за одбрану од непријатељског преузимања. Руководство циљане компаније може одлучити да изда више дуга како би га учинило мање атрактивним за потенцијалног купца.

Други разлог може бити смањење финансијских обавеза. Већи ниво дуга у односу на капитал значи веће исплате камата. Трговањем дугом за капитал, компанија је у стању да смањи ниво дуга, а самим тим и висину камате коју плаћа својим повериоцима. То заузврат побољшава опште финансијско благостање компаније.

Штавише, то је одржива стратегија која помаже да се цене акција не спусте. Ако компанија утврди да је вредност њених акција у паду, може одлучити да замењује капитал за дуг како би погурала цену акција.

Неке компаније могу такође користити докапитализацију као начин да минимизирају своје порезне исплате, да спроведу стратегију изласка за ризичне капиталисте или да се реорганизују током банкрота. Компаније то често користе као начин за диверзификацију односа дуга и капитала за побољшање ликвидности.

Кључне Такеаваис

• Докапитализација је реструктурирање односа дуга и капитала предузећа.
• Сврха докапитализације је стабилизирање структуре капитала компаније.
• Неки од разлога због којих компанија може размотрити докапитализацију укључују пад цијена акција, одбрану од непријатељског преузимања или банкрот.

Врсте докапитализације

Компаније могу да замене дуг за капитал или обрнуто из више разлога. Добар пример замене капитала у структури капитала је када компанија издаје акције да би откупила дужничке хартије од вредности, повећавајући свој удео у сопственом капиталу у поређењу са својим дужничким капиталом. Ово повећава његов удео у капиталу у поређењу са њеним дужничким капиталом. То се назива докапитализацијом капитала.

Инвеститори дуга захтијевају рутинске исплате и повраћај главнице по доспијећу, тако да замјена дуга за капитал помаже компанији да одржи свој новац и користи готовину добијену из пословања у пословне сврхе, реинвестирање или повраћај капитала власницима капитала.

С друге стране, компанија може издавати дуг и користити готовину за откуп акција и / или издавање дивиденди, ефикасно докапитализујући компанију повећавајући удео дуга у структури капитала. Друга предност преузимања дуга је та што су плаћања камата умањена за порез, док дивиденде нису. Плаћањем камате на дужничке хартије од вредности, компанија може умањити свој порески рачун и повећати укупан износ капитала како инвеститорима који се задужују, тако и власницима капитала.

Владе такође учествују у масовној докапитализацији банкарских сектора својих земаља у време финансијске кризе и када солвентност и ликвидност банака и већи финансијски систем доводе у питање. На пример, америчка влада је докапитализовала банкарски сектор земље разним облицима капитала како би банке и финансијски систем одржали солвентним и одржали ликвидност кроз Програм за ублажавање проблематичне имовине (ТАРП) у 2008. години.

[Важно: Владе могу откупити акције како би стекле контролни удио у компанији важној за економију нације путем национализације - још један облик докапитализације.]

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Коефицијенти капитализације Коефицијенти капитализације су показатељи који мере удео дуга у структури капитала предузећа. Коефицијенти капитализације укључују однос дуга и капитала, однос дугорочног дуга према капитализацији и укупни однос дуга према капитализацији. више Како се нето дуг израчунава и користи за мерење ликвидности предузећа Нето дуг је показатељ ликвидности који се користи за одређивање колико добро компанија може да плати све своје дугове ако су доспели одмах. Нето дуг показује колико би новца остало ако би се сви дугови отплатили и ако компанија има довољно ликвидности да испуни своје дужничке обавезе. више Како функционира коефицијент полуге Коефицијент левера је свако од неколико финансијских мерења која сагледају колики је капитал у облику дуга или који процењују способност компаније да испуни финансијске обавезе. више Како израчунати пондерисани просечни трошак капитала - ВАЦЦ Пондерирани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) је израчунавање трошкова капитала предузећа у коме је свака категорија капитала сразмерно пондерисана. Сви извори капитала, укључујући уобичајене акције, префериране акције, обвезнице и било који други дугорочни дуг, укључују се у ВАЦЦ прорачун. више Капитал: Шта инвеститори морају знати Постоје различите врсте капитала, али капитал се обично односи на капитал акционара, који представља износ новца који би се вратио акционарима компаније ако би се сва имовина ликвидирала и сва компанија дуг је отплаћен више Како функционише анализа рације Анализа коефицијента односи се на методу анализе ликвидности, оперативне ефикасности и профитабилности компаније упоређивањем ставки у њеним финансијским извештајима. више партнерских веза