Шта су СПДР ЕТФ-ови?

Новчана средства којима се тргује депозит Стандард & Поор'с или СПДР ЕТФ-ови, започели су трговање на америчкој берзи (АМЕКС) 1993. године, када их је први пут издала група за управљање инвестицијама Стате Стреет Глобал Адвисорс. СПДР-ови - који се такође колоквијално називају „пауци“ - су индексни фондови који су у почетку били засновани на С&П 500 индексу. Свака акција традиционалних СПДР ЕТФ-ова има удела у 500 акција које представља С&П 500.

Дионице паучног ЕТФ-а разликују се од акција узајамног фонда по томе што, за разлику од узајамних фондова, паучне ЕТФ-ове паукове акције не стварају за инвеститоре у време њихове инвестиције. СПДР-ови имају фиксни број акција које се купују и продају на отвореном тржишту. То је због тога што акције СПДР ЕТФ представљају пропорционалан интерес у удјеле улагања у фондове који држе акције сваког од основних индекса који представљају.

Пошто ове акције представљају интерес у основним инвестицијским фондовима, власници акција СПДР имају неке гласачке привилегије. Уместо да гласају о проректорима који се односе на све основне залихе индекса, власници паука гласају о посебним пуномоћницима који представљају поверење у улагање у јединице.

Паук ширење у С&П секторе и капитализацију

Како је успех паука растао, лансирани су нови СПДР ЕТФ-ови који су се разгранали и укључивали друге могућности улагања. Ови разни СПДР-ови укључују специјализације засноване на капитализацији и индустријским секторима у оквиру С&П 500. Ове подгрупе инвестицијских возила за СПДР полако су започеле. Прво су започели са укључивањем СПДР-а заснованих на различитим секторима С&П 500, као што су потрошачки дискрециони сектори С&П индекса, Сектор финансијског одабира С&П индекса и С&П индекс здравственог сектора.

Поред специјализације у секторима, почели су се развијати и СПДР-ови који су се заснивали на различитим величинама капитализације компанија, као што су СПДР-ови са средњим капиталом, који прате перформансе средњих компанија које су део С&П 500.

СПДР-ови су постали толико успешни да су створени за Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА). СПДР Дов Јонес Ларге Цап ЕТФ задржао је термин СПДР, иако више није био повезан са С&П 500 индексом. У ствари, због њиховог успеха, постоје различите верзије СПДР фондова које прате различите индексе широм света. Иако постоје и други индексни фондови који се такмиче са њима, СПДР-ови се често сматрају праволинијом њихове инвестиционе стратегије.

Како купити и откупити пауке

СПДР ЕТФ-ови тргују на овом секундарном тржишту слично као акције и чак имају трговинске симболе. Откупна или откупна цена се одређује нето вредност имовине (НАВ) у тренутку трансакције.

Вриједност сваке јединице у било којем СПДР ЕТФ повјерењу у било којем тренутку одражава кретање темељног индекса. Традиционални СПДР-ови, на пример, тргују на приближно једној десетини нивоа С&П 500. Ако је, на пример, С&П 500 на нивоу од 1800, акције СПДР ЕТФ ће се продавати по цени од 180 долара по јединици. Међутим, СПДР-ови са средњим капиталом тргују на петини нивоа Мид-цап 400 индекса. Ако је тај индекс 300, СПДР ће трговати на 60 УСД по јединици.

СПДР опције, будућности и хедгинг

Будући да СПДР ЕТФ-ови функционишу као залихе када је у питању начин на који се тргује, они се такође могу продати на кратко, оптички, купити или продати на тржишту будућности. Ове карактеристике омогућавају инвеститорима да дају мање улоге на месту тржишта, с обзиром на то да СПДР тргују на фракцијском нивоу укупног индекса. Иако ове стратегије трговања могу бити ризичне, могу се користити и на одмерен начин како би се умањио ризик портфеља.

Када инвеститор уђе у дугу позицију улагањем у С&П 500 СПДР ЕТФ, на пример, тај инвеститор ће зарадити новац све док С&П 500 индекс порасте. Ако индекс падне, инвеститор ће почети губити новац на инвестицији. Ако исти тај инвеститор, међутим, заштити своје окладе скраћујући СПДР или продајући С&П 500 терминске уговоре, тај се губитак може умањити. Ово су само неки од начина на које се СПДР-ови могу користити да би се заштитило тржиште.

СПДРс: потенцијалне предности и недостаци

Потенцијалне предности СПДР ЕТФ-а су бројне. Имају способност да ускладе перформансе индекса и док активни руководиоци ретко надмашују индекс, улагање директно у возило које прати перформансе индекса је атрактивна опција. СПДР такође имају флексибилност да дају дубину изложености тржишту путем једног од ЕТФ-ова који прати шири индекс или диверзификује портфељ улагањем у један од СПДР-а који је специјализован за сектор или специфичну тржишну капитализацију компанија. СПДР-ови такође имају флексибилност да се користе као инструменти заштите.