Зашто правило 4% нема дужи рад за пензионере

Када је у питању планирање пензионисања, правило од 4% је било испробана метода извлачења пензионог дохотка из инвестиционог портфеља без превременог исцрпљивања главнице портфеља. Ово правило каже да пензионер обично може повући око 4% вредности свог портфеља сваке године, под условом да портфељ буде додељен најмање 40% у капиталу. Међутим, ова традиционална стратегија недавно се нашла на удару стручњака за пензије који тврде да ова стопа повлачења више није реална у тренутном економском окружењу.

Обесхрабрујуће вести

Панел стручњака за планирање пензија са Морнингстар-ом, компанијом која пружа независна истраживања како о појединачним хартијама од вредности, тако и о финансијским тржиштима, недавно је објавио документ који указује да је немогуће да пензионери могу да повуку 4% свог портфеља сваке године и очекују трајаће 30 година.

Аутори поткрепљују ову тврдњу подацима који показују велику разлику између тренутних и историјских каматних стопа. Они показују да је Ибботсон индекс средњорочних државних обвезница остварио просечни годишњи укупни принос од око 5, 5% годишње до 2011. Међутим, тренутне каматне стопе су ближе 2%, а аутори сматрају да се то вероватно неће променити време у блиској будућности.

Ова промена узроковала је знатна одступања између финансијске стварности и историјских претпоставки које су уграђене у симулиране рачунарске моделе које користе многи финансијски планери. Стручњаци из Морнингстар-а тврде да ове претпоставке не могу више да дају тачну пројекцију, јер смо били у периоду дугог одступања од историјских просека, па ће математичке претпоставке које се заснивају на историјском просеку бити знатно нетачне, барем током почетних година пројекције.

Зашто правило 4% више не ради за пензионере

У чему је проблем?

Они истичу да ће годишњи приноси остварени у портфељу током првих неколико година имати много већи утицај на укупан поврат инвеститора од поврата који се оствари у каснијим годинама. Стога, ако пензиони портфељ који се увелике улаже у обвезнице на данашњем тржишту остане уложен наредних 30 година, онда ће вероватно добити првих пола године мање од просечне историјске стопе. Ако портфељ у том периоду расте само за просечно 2%, а инвеститор повуче 4%, тада ће главница у портфељу бити значајно умањена до краја периода повлачења, чиме се значајно повећава могућност да портфељ постане преурањен. исцрпљени Стручњаци препоручују пензионерима да у догледно вријеме прилагоде стопу повлачења до 2, 8% годишње како би избјегли ову дилему.

Могуће алтернативе

Наравно, многи пензионери неће моћи удобно да живе по стопи повлачења мањој од 3% годишње. Они који су суочени са овом дилемом имају три основне могућности за бирање: Они могу или наставити радити још неколико година и наставити са додатком своје пензијске штедње; своје уштеђевине могу уложити агресивније у нади да ће она расти довољно да надокнади недостатак; или могу научити да живе са мањим примањима годишње. Наравно, прва алтернатива ће у највећем броју случајева представљати најмању количину ризика, али ова опција може у већини случајева бити и најнеугоднија.

Преусмеравање портфеља може бити ефикаснија алтернатива, све док се води рачуна о ограничењу количине ризика који се преузима. Они који траже тренутни приход могу да погледају возила која нуде само умерени ризик, као што су префериране акције и узајамни фондови или ЕТФ-ови који улажу у обвезнице или друге хартије од вредности које стварају приход. У неким случајевима пензионери ће моћи да живе са нижим износима прихода, бар неколико година, посебно ако ће им се домови ускоро исплатити.

Доња граница

Нека комбинација ових алтернатива може бити најбољи избор за многе; посао са скраћеним радним временом, неке промишљене промене у портфељу и неколико мера смањења трошкова могу ићи дуг пут ка очувању тог гнездог јајета. За више информација о пензионом планирању и како максимизирати уштеде, обратите се представнику пензионог плана компаније или финансијском саветнику.