Откупни однос

Шта је коефицијент отплате?

Коефицијент откупа је износ готовине који је компанија платила за откуп својих заједничких акција током прошле године, дељен са тржишном капитализацијом на почетку периода откупа. Коефицијент откупа омогућава аналитичарима да упореде потенцијални утицај откупа различитих компанија.

Коефицијент је такође солидан показатељ способности компаније да врати вредност својим акционарима, пошто су компаније које се баве редовним откупима историјски надмашиле широко тржиште. Отплате се смањују у укупном капиталу, што побољшава зараду и проток новца по акцији. Штавише, отплате имају предност у односу на дивиденде јер својим менаџментима нуде већу флексибилност у управљању.

Објашњени откупни коефицијенти

Као пример откупа, узмите у обзир следећи сценарио. Компанија АБЦ троши 100 милиона долара на откуп својих заједничких акција током последњих 12 месеци. Тржишна капитализација од почетка овог периода износила је 2, 5 милијарди долара - у том случају би њен омјер откупа био 4%.

С друге стране, ако би компанија КСИЗ потрошила 500 милиона долара на откуп својих акција у истом периоду и имала тржишну капицу од 20 милијарди долара, њен откупни однос би према томе био 2, 5%. Компанија АБЦ стога има већи омјер откупа - упркос томе што је потрошила само петину износа утрошеног на откупе акција од стране компаније КСИЗ због знатно ниже тржишне границе.

[Важно: Откупне залихе имају тенденцију да достигну свој врхунац када тржиште успева, а они имају тенденцију успоравања током медведских тржишта, што сугерише да менаџери инвестиција не постижу успех у времену тржишта.]

Инвеститори могу улагати у компаније које врше редовне откупе путем индекса попут С&П 500 откупног индекса и фондова којима се тргује на берзи, као што је Инвесцо откуп портфеља за достигнућа, који је највећи фонд за откуп у овој категорији.

С&П 500 откупни индекс укључује 100 најбољих компанија у С&П 500 са највишим коефицијентом откупа у протеклих 12 месеци, док Инвесцо ЕТФ прати перформансе америчких компанија које су откупиле најмање 5% својих доспелих акција у последњих 12 месеци месеци. С&П 500 откупни индекс показао је да може у континуитету надмашити шири С&П 500 индекс у размацима времена.

Пажљивији поглед на предности

Програм откупа акција може се спроводити током дужег временског периода. Ово их разликује од дивиденди, које законски морају исплатити инвеститорима одмах. Штавише, компаније нису у обавези да нуде такве програме откупа, а они који то могу, могу да измене или откажу програм у било ком временском периоду.

Кључне Такеаваис

• Коефицијент откупа је вредност која означава износ готовине који је компанија платила за откуп својих уобичајених акција током прошле године, подељен са тржишном капитализацијом на почетку периода откупа.
• Отплате се смањују у укупном капиталу, што побољшава зараду и проток новца по акцији.
• Инвеститори могу инвестирати у компаније које врше редовне откупе путем индекса попут С&П 500 откупног индекса и берзанских фондова.

Штавише, акционари нису приморани да поново продају акције. Они то могу учинити по вољи, али то није услов који им се поставља. А из пореске накнаде, откупи акција опорезују се као капитални добици, па у неким случајевима инвеститори могу да фаворизују откупе над дивидендама у одређеним земљама.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Објашњени откази за откуп Откуп је откуп неисплаћених акција компаније да би се смањио број акција на тржишту. више С&П 500 откупни индекс С&П 500 откупни индекс је индекс дизајниран да прати перформансе 100 акција у С&П 500 са највишим коефицијентима откупа. више Како дјелује поврат на капитал Донос на капитал (РОЕ) је мера финансијских перформанси израчуната дељењем нето прихода на капитал акционара. Будући да је капитал акционара једнак имовини компаније умањеној за њен дуг, РОЕ се може сматрати повратом нето имовине. више Како откупи деоница могу подићи цену деоница компаније Откуп акција је трансакција којом компанија откупљује сопствене акције са тржишта, смањујући број преосталих акција и повећавајући потражњу за акцијама. више Флоат Схринк Смањење броја акција које се тргују јавно доступним компанијама доступних за трговање, често откупом акција неке компаније. више Сазнајте више о неплаћеним акцијама које се односе на акције компаније које тренутно поседују сви њени акционари, укључујући и акције деоница које поседују институционални инвеститори и ограничене акције у власништву инсајдера компаније. више партнерских веза