Префериране деонице које се могу увући
Повлаштене повлаштене акције су посебна врста повлаштених акција која власнику омогућава продају акције издаваоцу по утврђеној цени. Обично, издавалац може присилити откуп повлаштене повлаштене акције за готовину када акције доспевају. Понекад се уместо готовине повлачне повлаштене акције могу заменити за обичне акције издаваоца. То се може назвати благим повлачењем у поређењу са тврдим повлачењем када се готовина исплаћује акционарима.
Кључне Такеаваис
- Повлаштене повлаштене акције имају датум доспећа. Након доспећа, компанија која издаје средства може приморати акционаре да конвертују своје повлаштене акције у новац или у неким случајевима уобичајене акције.
- Када повлачне повлаштене акције доспевају и замењују се за новац, инвеститор добија номиналну вредност акција плус кумулативне дивиденде (ако је то назначено у проспекту).
- Компанија може издати повлаштене повлаштене акције ако желе да ограниче количину времена које им је потребно за исплату дивиденди и / или ако им је сада потребна готовина, али очекују да ће у будућности имати новац за отплату повлаштених акционара и повлачење повлаштених акција .
Разумевање повлачених преферираних деоница
Пожељне акције личе на обвезницу са фиксним приходом која исплаћује дивиденду уместо камате. Значајка повлачења омогућава да вредност ових акција остане релативно стабилна око повлачења цена, или номиналне вредности, у поређењу са ценама традиционалних повлаштених акција које варирају са променама каматних стопа.
Пошто се повлаштене акције могу повући по утврђеној стопи, уколико се компанија не суочи са финансијским проблемима и можда неће моћи да плати предностним акционарима за своје акције, цена ће се обично наћи испод нивоа повлачења наведеног у проспекту. Увјети за сваку повлачену дионицу и за сваку компанију могу се разликовати.
Обично се повлачне повлаштене акције издају са роком доспећа и када датум доспећа преферирани акционари могу искористити своје право на откуп својих акција за готовину (номиналну вредност), или евентуално за редовне акције издаваоца ако таква опција постоји.
Користе се начини повлачења уновчених дионица
Услови који вежу повлаштене повлаштене акције морају бити образложени у проспекту издаваоца. Ако је издавалац одредио датум доспећа за предностне акције, оне се могу повући јер могу присилити акционаре да откупе те акције по номиналној вредности утврђеној у проспекту.
Повлаштене повлаштене акције могу издати компаније које предвиђају да ће у будућности имати новац за враћање повлаштених акционара, али у тренутку издавања нису имале готовину и зато су издавале повлаштене акције да би прикупиле готовину. Они издају повлаштене повлаштене акције да не би морали исплаћивати повлаштене дивиденде у недоглед. Акције постоје само током одређеног временског периода.
Очекивање је да ће понудом повлачених повлаштених акција моћи да прикупе и приступе капиталу одмах за операције које би у супротном могле да се одложе или ограниче. Једном када компанија створи очекивани додатни капитал, могла би бити у бољој ситуацији да откупи те акције. Када те акције касније доспеју, акционари ће продати повлаштене акције и компанија неће морати да наставља исплату дивиденди.
Међутим, могу постојати услови који захтевају да компанија исплати све дивиденде у датом периоду пре него што компанија може да повуче акције, осигуравајући тако да инвеститори добивају кумулативне дивиденде које доспевају.
Префериране дионице које се могу откупити у односу на повлачење
Повлаштене повлаштене акције су упоредиве са (али се ипак разликују од) откупљивих приоритетних акција. Откупни значи да компанија може ући у своје жељене акције у било које вријеме након одређеног одређеног датума по цијени наведеној у проспекту. Ово је корисно за компанију ако су издали 5% повлаштених акција, али сада могу понудити повлаштене акције на 3% јер су камате или предностни приноси на акције опадали. Они могу искористити своје скупље повлаштене акције и издати оне са нижим стопама дивиденди.
Пример повлачне префериране залихе
Претпоставимо да је компанији сада потребан новац, али не жели да смањи њихове тренутне заједничке акционаре издавањем више обичних акција. Једна од опција је издавање повлаштених акција. Компанија очекује да ће у будућности имати више новца, те стога не мора исплаћивати повлаштене дивиденде у недоглед.
Одлучују се за издавање повлаштених повлаштених акција уз исплату дивиденде од 4%. Акције имају номиналну вредност од 100 УСД и, према томе, укупну годишњу исплату дивиденде од 4 УСД. Акције ће доспети за пет година, у ком тренутку компанија може приморати повлаштене акционаре да откупе своје акције у износу од 100 долара у готовини.
Будући да ће акционарима на крају пет година бити исплаћено 100 УСД, цена деоница требало би да буде релативно стабилна у поређењу са повлаштеним акцијама без рока доспећа. То је зато што ако акције немају рок доспећа њихова вредност ће варирати на основу промене каматне стопе и приноса на тржишту. Иако повлаштене повлаштене акције могу да варирају, оне имају тенденцију да флуктуирају мање од повлаштених повлаштених акција.
Инвеститори ће желети да провере да ли су повлаштене акције кумулативне или неумулативне. Ако су кумулативне, све пропуштене дивиденде још увек дугују акционарима. Ако су акције не-кумулативне или ако компанија пропусти уплату, акционар га мора узети на браду.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.