Хулберт оцена
Хулбертова оцјена је резултат који током времена прати рад инвестиционог билтена. Хулберт Ратингс, ЛЛЦ додељује Хулбертове рејтинге и подстиче инвеститоре да процене билтен по његовом дугорочном учинку прилагођеном ризику.
Смањивање Хулбертове оцене
Хулбертова оцјена инвестиционих билтена одређује се одржавањем хипотетичких портфеља улагања у складу са савјетима за куповину и продају сваког билтена. Хулберт Ратингс, ЛЛЦ затим прати перформансе билтена вишеструким метрикама, а кулминира у оштром омјеру, мјерило перформанси прилагођених ризику.
Финансијски савјетник и контрански инвеститор Марк Ј. Хулберт почео је пратити рад билтена у Хулберт Финанциал Дигест- у 1980. Након скоро тридесет шест година и неколико великих аквизиција, Хулберт Финанциал Дигест је службено одмаран. Хулберт је одмах основао Хулберт Ратингс ЛЛЦ, који је одабрао место престанка претраге и наставља да прати перформансе билтена.
Хулберт успоставља непристрасну процену сваког билтена тако што се претплаћује под туђим именом како би спречио билтен да му рано шаље савете и надувао перформансе свог хипотетичког портфеља. Неки билтени су мање специфични у својим позивима на акцију од других. За оне, Хулберт Ратингс, ЛЛЦ мора закључити како куповати и продавати савете за праћење поврата.
Поред њихове вредности као непристрасног прегледа перформанси билтена, само постојање Хулбертових рејтинга помаже да билтени буду поштени у вези са њиховим учинком.
Да ли вреде инвестициони билтени?
Након деценија Хулбертове оцене једно је јасно. Већина билтена, попут најчешће управљаних узајамних фондова, слабије делује на тржишту. И сам Хулберт се сложио са уобичајеном, али тешко следљивом мудрошћу да је, за све софистициране технике заштите и доступних аналитичких инструмената, најбоља опклада за инвеститора да убаци суму новца у индексни фонд и задржи га. Хулберт је чак отишао толико далеко да је сугерисао да су готово све промене које инвеститори изврше у свој портфељ грешке.
Уз то, Хулберт је бранио билтене као корисне имајући у виду слабост људске психологије. Конкретно, Хулберт сматра просечног инвеститора неспособним да следи стратегију индексног фонда, јер ће просечни инвеститор паничарити на паду тржишта и на крају продати ниско. Хулберт преферира доследно следење субоптималне стратегије, наиме делујући на савету о куповини и продаји инвестиционог билтена, у поређењу са недоследним следењем оптималне стратегије, а то је улагање у индексни фонд и задржавање током пада.
Нису сви сагласни, али инвеститори би се требали сећати труизма у којем најактивније управљани фондови и портфељима слабије раде на тржишту када одлучују о својим инвестицијским стратегијама.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.