Две врсте ИПО-а

Иницијална јавна понуда, или ИПО, уобичајен је начин на који компанија иде у јавну продају и продаје акције да би прикупила финансирање. Постоје две уобичајене врсте ИПО-а: фиксна цена и понуда израде књига. Компанија може користити било коју врсту одвојено или комбиновано. Учешћем у ИПО-у инвеститор може купити акције прије него што су доступне широј јавности на берзи.

Понуда фиксних цена

Под фиксном ценом, компанија која излази у јавност одређује фиксну цену по којој се њене акције нуде инвеститорима. Инвеститори знају цену деоница пре него што компанија изађе у јавност. Потражња са тржишта је позната тек кад се питање затвори. Да би учествовао у овом ИПО-у, инвеститор мора платити пуну цену деоница приликом подношења пријаве.

Понуда грађења књига

Под изградњом књиге, компанија која излази у јавност нуди инвеститорима 20% распону цена за акције. Тада инвеститори лицитирају акције прије него што се коначна цијена измири након што се понуда затвори. Инвеститори морају одредити број акција које желе да купе и колико су спремни да плате. За разлику од понуде са фиксном цијеном, не постоји фиксна цијена по акцији. Најнижа цена акције позната је као најнижа цена, док је највиша цена деоница позната као максимална цена. Коначна цена акција утврђује се помоћу понуда инвеститора.

Учествовање у ИПО-у

Када учествује у ИПО-у, постоји неколико детаља које би инвеститор требао знати, као што су назив издавања, врста издања, категорија и опсег цијена, да их набројимо. Назив издања је фирма која ће изаћи у јавност. Врста издања је врста ИПО-а: фиксна цена или прављење књига. Постоје три ИПО категорије: малопродајни инвеститори, ванинституционални инвеститори и квалификовани институционални купци. Распон цена је распон цена одређен за питања везана за изградњу књига. Нису сви малопродајни посредници својим клијентима нуде ИПО-ове, па се ИПО-и обично прво додељују квалификованим или институционалним инвеститорима. ИПО-и такође могу бити ризичнији од утврђених залиха, јер још увек немају евиденцију учинка или историју јавно доступних финансијских извештаја који се могу анализирати.

Када фирма одлучи да изађе у јавност, мора ангажовати инвестициону банку која ће се побринути за ИПО. Иако би компанија могла самостално изаћи у јавност, то се ретко дешава. Фирма може ангажовати једну или више инвестиционих банака за управљање ИПО-ом. Ангажирањем више од једне банке ризик се шири између банака које дају своје понуде за ИПО с оним износом новца за који очекују да зараде. Овај поступак се назива подписом.

Када фирма која иде у јавност и инвестиционе банке договоре споразум о преузимању уговора, банке припремају изјаву о регистрацији која се мора поднети америчкој Комисији за хартије од вредности и берзи или СЕЦ. Извештај садржи важне финансијске информације о ИПО-у, укључујући финансијске извештаје, имена управног одбора, правна питања и начин на који ће се финансирање користити. Једном када СЕЦ прегледа папир, он одређује датум ИПО-а.