Идиосинкратски ризик

Шта је идиосинкратски ризик?

Идиосинкратски ризик је врста инвестиционог ризика, несигурности и потенцијалних проблема који су ендемични за појединачно средство (попут акција одређеног предузећа), или групе имовине (попут акција одређеног сектора), или у неким случајевима, врло специфична класа имовине (попут осигураних хипотекарних обавеза). Такође се назива и специфичним ризиком или несистематичним ризиком.

Као што потоњи синоним имплицира, супротно идиосинкратском ризику је систематски ризик, који је свеукупни ризик који утиче на сву имовину, попут флуктуација на берзи или каматних стопа - или на цео финансијски систем.

1:20

Идиосинкратски ризик

Основе идиосинкратског ризика

Истраживања сугеришу да идиосинкратски ризик представља већину варијација неизвесности око појединачних акција током времена, а не тржишни ризик. Идиосинкратски ризик може се сматрати факторима који утичу на имовину као што су акције и њене компаније на микроекономском нивоу. Она има малу или никакву повезаност с ризицима који одражавају веће макроекономске снаге, попут тржишног ризика. Микроекономски фактори су они који утичу на ограничени или мали део читаве економије, а макро силе су оне које утичу на веће сегменте или на целу економију.

Одлуке руководства компаније о финансијској политици, инвестиционој стратегији и операцијама све су идиосинкратски ризици специфични за одређену компанију и акције. Остали примери могу обухватати географски положај пословања и корпоративну културу. У погледу индустрије или сектора, идиосинкратски ризик за рударске компаније био би исцрпљеност или неприступачност вена или шава метала. Исто тако, могућност штрајка пилота или механичара представљао би идиосинкратски ризик за авиокомпаније.

кључне Такеаваис

• Идиосинкратски ризик односи се на својствене факторе који могу негативно утицати на безбедност појединца или врло специфичну групу имовине.
• Супротност идиосинкратском ризику је систематски ризик, који се односи на шире трендове који утичу на укупни финансијски систем или на врло широко тржиште.
• Идиосинкратски ризик може се ублажити у инвестиционом портфељу путем диверзификације.

Препознавање идиосинкратског ризика

Иако је идиосинкратски ризик по дефиницији неправилан и непредвидив, проучавање компаније или индустрије може помоћи инвеститору да идентификује и предвиди - на општи начин - своје идиосинкратске ризике. Идиосинкратски ризик је такође врло индивидуалан, чак је јединствен у неким случајевима. Стога се може значајно ублажити или елиминисати из портфеља коришћењем одговарајуће диверзификације. Правилна алокација имовине, заједно са стратегијама заштите, може минимизирати њен негативни утицај на инвестициони портфолио кроз диверзификацију или заштиту.

Супротно томе, систематски ризик се не може умањити само додавањем више имовине у инвестициони портфељ. Овај тржишни ризик не може се елиминисати додавањем залиха различитих сектора у нечије власништво. Ове шире врсте ризика одражавају макроекономске факторе који утичу не само на једну имовину већ и на другу имовину попут ње и већа тржишта и привреде.

Прос

• Индивидуални, ограничени утицај

• Може се ублажити диверзификацијом, алокацијом средстава

Цонс

• Непредвидиво

• Заштита захтева познавање имовине или сектора

Примери стварног света из идиосинкратског ризика

У енергетском сектору, залихе компанија које поседују или управљају нафтоводима суочавају се са својеврсним идиосинкратским ризиком који је специфичан за њихову индустрију - да се њихови цевоводи могу оштетити, процурити нафту и проузроковати трошкове поправка, тужбе и казне државних агенција. . Несрећне околности попут ових могу узроковати да компанија попут Киндер Морган Инц. (КМИ) или Енбридге, Инц. ЕНБ) смањи дистрибуцију инвеститорима и проузрокује пад акција.

Други пример идиосинкратског ризика је зависност компаније од генералног директора. Током већег дела своје историје, а сигурно и успеха пробијања током 2000-их, компанија Аппле Инц. била је синоним за суоснивача Стевеа Јобса. Када се Јобс разболео и искористио одсуство из компаније 2010. године, Аппле-ове акције су наставиле да цене у апсолутном износу, али његова процена у односу на вишеструке цене је пала.

Након што је Јобсова почетком лета отишла на још једно одсуство, у августу је поднела оставку на место извршног директора и преминула у октобру, Аппле-ове су се акције накратко трговале. Јобс је био познат по томе што је био визионар и окреће се око Апплеа; као такво, његово вођство било је део Апплеовог успеха и његове цене акција. Коначно, вера у компанију и њене производе превладала је, а Аппле акције у мају 2019. године тргују близу 200 долара по акцији (у поређењу са 57 долара по акцији код Јобсове смрти) - превазилазећи свој урођени идиосинкратски ризик.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Ризик ризика поприма више облика, али је широко категорисан као шанса да се исход или стварни поврат инвестиције разликују од очекиваног исхода или поврата. више несистематични ризик несистематични ризик јединствен је за одређену компанију или индустрију и може се смањити диверзификацијом. више Системска дефиниција ризика Систематски ризик, познат и као тржишни ризик, је ризик својствен целокупном тржишту или тржишном сегменту. више Шта је специфичан ризик? Специфични ризик је ризик који утиче на минималан број актива, на пример одређено предузеће или групу компанија, за разлику од тржишта у целини. више разнолика дефиниција фонда Диверзификовани фонд је фонд који је широко диверзификован кроз више тржишних сектора или географских региона. више Ризик компаније Компанијски ризик представља финансијску неизвесност са којом се суочава инвеститор који држи хартије од вредности у одређеној фирми. Научите стратегије за њихово ублажавање. више партнерских веза