Која је најбоља мера финансијског здравља предузећа?

Најнижа профитна маржа компаније најбољи је појединачни показатељ њеног финансијског здравља и дугорочне одрживости. Инвеститори непрестано траже једно златно кључно мерење које се може добити гледањем финансијских извештаја компаније за процену акција, али то једноставно није тако лако. Да би се тачно процијенила финансијска здравствена способност и дугорочна одрживост предузећа, морају се узети у обзир бројни финансијски подаци. Четири главне области финансијског здравља које би требало испитати су ликвидност, солвентност, профитабилност и оперативна ефикасност. Међутим, од четири, вјероватно, најбоље мјерење здравља компаније је ниво њене профитабилности.

Постоје бројни финансијски омјери који се могу преиспитати како би се одмјерио укупни финансијски здравље компаније и утврдило вјероватноћа да ће компанија наставити као одрживо пословање. Самостални бројеви попут укупног дуга или нето добити мање су смисљени од финансијских омјера који повезују и упоређују различите бројеве у билансу стања или билансу успјеха компаније. Општи тренд финансијских односа, да ли се они временом побољшавају, такође је важно разматрање.

Ликвидност

Ликвидност је кључни фактор у процени основног финансијског здравља предузећа. Ликвидност је износ готовине и лако конвертибилних у готовинској имовини коју компанија поседује за управљање краткорочним дужничким обавезама. Пре него што неко предузеће може дугорочно просперирати, прво мора бити у могућности да опстане у кратком року.

Две најчешће метрике које се користе за мерење ликвидности су тренутни омјер и брз однос. Од ова два, брзи омјер, који се понекад назива и испитивање киселине, је прецизнија мјера, јер дијељењем текуће имовине на текуће обавезе изузима залихе од имовине и искључује текући дио дугорочног дуга из обавеза . Стога пружа реалније практичан показатељ способности компаније да управља краткорочним обавезама с новцем и имовином у рукама. Брзи омјер нижи од 1, 0 знак је опасности, јер указује да тренутне обавезе премашују текућу имовину.

Солвентност

Уско повезан са ликвидношћу је концепт солвентности, способност компаније да континуирано испуњава своје дужничке обавезе, а не само краткорочно. Коефицијенти солвентности израчунавају дугорочни дуг компаније у односу на његову имовину или капитал.

Коефицијент дуга и капитала (Д / Е) је генерално солидан показатељ дугорочне одрживости компаније, јер омогућава мерење дуга према капиталу акционара, а самим тим је и мерило интересовања инвеститора и поверења у компанија. Нижи омјер Д / Е значи да више операција компаније финансирају акционари, а не повјериоци. Ово је плус за компанију јер акционари не наплаћују камате на финансирање које дају.

Коефицијенти Д / Е увелике се разликују међу индустријама, али без обзира на специфичност пословања, тренд пада нивоа Д / Е током времена је добар показатељ да је компанија на све солиднијем финансијском тлу.

Оперативна ефикасност

Ефикасност пословања компаније кључна је за њен финансијски успех. Његова радна маржа је најбољи показатељ његове радне ефикасности. Ова метрика не указује само на основну маржу оперативне добити компаније након одузимања варијабилних трошкова производње и пласмана производа или услуга компаније; на тај начин се показује колико добро руководство компаније контролише трошкове.

Добро управљање је од суштинске важности за дугорочну одрживост компаније. Добро управљање може превазићи низ привремених проблема, док лоше управљање може довести до урушавања чак и најобећавајућег посла.

Профитабилност

Иако су ликвидност, основна солвентност и оперативна ефикасност сви важни фактори које треба узети у обзир у процени предузећа, суштина остаје у последњој линији компаније: њена нето профитабилност. Компаније заиста могу опстати годинама без да профитирају, радећи на доброј вољи поверилаца и инвеститора, али да би опстале на дужи рок, компанија на крају мора да достигне и одржи профитабилност.

Најбоља метрика за процену профитабилности је нето маржа, однос добити и укупног прихода. Кључно је размотрити коефицијент нето марже јер је једноставна цифра профита од долара неадекватна за процену финансијског здравља предузећа. Компанија може приказати цифру нето добити од неколико стотина милиона долара, али ако та вредност долара представља нето маржу од само 1% или мање, чак и најмањи пораст оперативних трошкова или тржишна конкуренција могу компанију уронити у црвено. Већа нето маржа, посебно у поређењу са индустријским вршњацима, значи већу маржу финансијске сигурности, а такође указује да је компанија у бољем финансијском положају да капиталу посвети за раст и ширење.