Шта се сматра добрим односом трошкова?

Коефицијент трошкова је износ који компаније наплаћују инвеститорима за управљање узајамним фондом или фондом којим се тргује на берзи (ЕТФ). Коефицијент трошкова представља све накнаде за управљање и оперативне трошкове фонда. Коефицијент трошкова израчунава се дељењем оперативних трошкова узајамног фонда и просечне укупне вредности долара за сву имовину у фонду.

Кључне Такеаваис

• Коефицијент трошкова представља износ који компаније наплаћују инвеститорима за управљање узајамним фондом или фондом којим се тргује на берзи.
• Добар омјер ниских трошкова обично се сматра око 0, 5% до 0, 75% за активно управљани портфељ, док се омјер трошкова већи од 1, 5% сматра високим.
• Коефицијенти узајамног фонда обично су већи од омјера трошкова за ЕТФ-ове.
• За пасивне индексне фондове типични однос износи отприлике 0, 2%.

Висок и низак однос

Бројни фактори одређују да ли је омјер трошкова релативно висок или низак. Међутим, сматра се да је за добар омјер ниских трошкова углавном 0, 5 до 0, 75% за активно управљани портфељ, док се омјер трошкова већи од 1, 5% сматра високим.

Коефицијент трошкова за узајамне фондове је обично виши од омјера трошкова за ЕТФ. ЕТФ-овима се управља пасивно и успоређују се према индексу као што је С&П 500. С друге стране, узајамним фондом се активно управља при чему се хартије од вредности купују и продају.

Узајамни фондови имају тенденцију да имају већи омјер трошкова од ЕТФ-а јер им је потребно више људског управљања.

Просечни омјер расхода за узајамне фондове који се активно управљају је између 0, 5% и 1, 0% и обично не прелази 2, 5%, мада су неки омјери фондова порасли више. За пасивне индексне фондове типични однос износи отприлике 0, 2%.

Чимбеници који утичу на омјере трошкова

Трошкови могу значајно да се разликују између различитих врста фондова. Категорија улагања, стратегија улагања и величина фонда могу све утјецати на омјер трошкова. Фонд са мањим бројем средстава обично има већи омјер трошкова због ограничене основице за покриће трошкова.

Међународни фондови могу имати велике оперативне трошкове ако им је потребно особље у неколико земаља. Са просечним коефицијентом трошкова од 1, 25%, фондови са великим капиталом су обично јефтинији од фондова са малим капиталом, који просечно коштају 1, 4%.

Трошкови фондова могу значајно утицати на профитабилност инвеститора. Ако фонд оствари укупни годишњи поврат од 5%, а наплаћује трошкове који износе 2%, тада се 40% поврата фонда надокнађује накнадом. Стога инвеститори требају упоређивати трошкове приликом истраживања средстава. Инвеститори могу пронаћи трошкове фонда у проспекту фонда или наведени на финансијским веб локацијама.

Како су индексни фондови отворили пут за ниже трошкове

Како су индексни фондови постали све популарнији, подстакли су ниже омјере трошкова. Индексни фондови реплицирају поврат на одређеном индексу финансијског тржишта. Ова врста улагања сматра се пасивном, а менаџери портфеља купују и држе репрезентативни узорак хартија од вредности у својим циљним индексима.

Стога индексни фондови имају тенденцију да имају исподпросечне коефицијенте трошкова. Супротно томе, под активним управљањем, менаџери могу повећати или смањити изложеност секторима или хартијама од вредности и могу предузети значајна истраживања акција или обвезница. Овај додатни посао значи да су улагања под активним управљањем скупља.

Индексни узајамни фондови такође имају ниже омјере трошкова, јер се фокусирају на мешавине фондова са великим капитализацијама који циљају америчке индексе са великим капи, као што је С&П 500. С друге стране, активно управљани портфељи могу укључивати акције са различитим тржишним капитализацијама, могу бити залихе међународних компанија, а могу бити и из специјализованих сектора, тако да управљање имовином захтева више стручности.

По правилу, узајамни фондови који улажу у велике компаније требало би да имају омјер расхода не већи од 1%, док фонд који се фокусира на мале компаније или међународне акције треба да има омјер расхода нижи од 1, 25% или додатни износ.