Шта је Делта?
Делта је однос који упоређује промену цене средства, обично тржишне хартије од вредности, и одговарајућу промену цене њеног деривата. На пример, ако опција на делници има делта вредност 0, 65, то значи да ако се основна акција повећа цена за један долар по акцији, опција на њој ће порасти за 0, 65 долара по акцији, а све остале су једнаке.
1:43Делта
Разумевање делте
Делта вредности могу бити позитивне или негативне у зависности од врсте опције. На пример, делта за опцију позива увек се креће од 0 до 1, јер како се основна имовина повећава у цени, цене позива повећавају се у цени. Делта опција опција увек се креће од -1 до 0, јер како се основна сигурност повећава, вредност пут опција опада.
На пример, ако пут опција има делту од -0, 33, а цена основног средства се повећа за 1 УСД, цена пут опције опадаће за 0, 33 УСД. Технички је вредност делта опције прва изведеница вредности опције у односу на основну цену хартије од вредности.
Делта се често користи у стратегијама заштите, а назива се и односом заштите.
Примери Делте
Претпоставимо да постоји корпорација која се тргује јавно под називом БигЦорп. Дионице његових акција купују се и продају на берзи, а постоје те опције и опције позива којима се тргује тим акцијама. Делта за опцију позива на БигЦорп акцијама је .35. То значи да промена цене акција БигЦорп од 1 УСД доводи до промене цене опција БигЦорп од .35 УСД. Дакле, ако акције БигЦорп-а тргују на 20 УСД, а цалл опција тргује на $ 2, промена цене БигЦорп-ових акција на 21 $ значи да ће се опција позива повећати на 2, 35 УСД.
Поставите опције раде на супротан начин. Ако опција ставе на БигЦорп акције има делту од - 65 УСД, тада повећање цене акција БигЦорп-а за 1 УСД генерира пад цене од 65 долара за 65 долара. Дакле, ако се акције БигЦорп-а тргују на 20 УСД, а пут опција се тргује на $ 2, тада се БигЦорп-ове акције повећавају на 21 УСД, а пут опција ће се смањити на 1, 35 УСД.
Како Делта диктира понашање
Делта је важан израчун (ради рачунарски софтвер), јер је то један од главних разлога што цене опција крећу онако како раде и показатељ је како да уложите. Понашање делта опција позива и путирања је врло предвидљиво и веома је корисно портфељима, трговцима, менаџерима хедге фондова и појединим инвеститорима.
Делта понашање опције позива зависи од тога да ли је опција „у новцу“ (тренутно профитабилна), „по новцу“ (њена штрајк цена тренутно је једнака основној цени акција) или „без новца“ (тренутно није исплативо). Опције позива у новцу приближавају се броју 1 како им се истиче вријеме. Опције позива код новца обично имају делту од 0, 5, а делта опција за позив без новца се приближава 0 како се ближи рок трајања. Што је дубља опција позива у новцу, то ће делта бити ближа 1, а више ће се опција понашати попут основног средства.
Делта понашања опције опције такође зависе од тога да ли је опција „у новцу“, „у новцу“ или „без новца“ и супротна су од опција позива. Опције стављања у новац приближавају се -1 када се приближи рок трајања. Опције за новац стављају делту од -0, 5, а делта опција без новца ставља се на 0 као на истеке истека. Што је дубља опција за новац, то је делта ближа -1.
Делта Спреад
Делта ширење је стратегија трговања опцијама у којој трговац у почетку успоставља делта неутралну позицију истовремено куповином и продајом опција сразмерно неутралном омјеру (то јест, позитивне и негативне делте се међусобно компензирају, тако да укупна делта дотична имовина износи нула). Користећи делта намаз, трговац обично очекује мали профит ако се основна хартија не промени на широко у цени. Међутим, већи добици или губици могући су ако се дионица значајно креће у било којем смјеру.
Најчешћи делта намаз је календарски намаз. Распон календара укључује изградњу делта неутралног положаја користећи опције са различитим датумима истека. У најједноставнијем примеру, трговац ће истовремено продавати опције за позиве у току једног месеца и куповати опције позива са каснијим истеком сразмерно њиховом неутралном односу. Пошто је позиција делта неутрална, трговац не сме да искуси добитке или губитке услед малих померања цена у основној хартији. Тржиште очекује да цена остане непромењена, а како скороомесечни позиви губе време и истјечу, трговац може продати опције позива са дужим датумима истека и, у идеалном случају, остварити профит.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.