Шта је НАВ узајамног фонда?

Нето вредност имовине (НАВ) представља тржишну вредност фонда по акцији. То је цена по којој инвеститори купују („лицитациону цену“) акције у фондовској компанији и продају их („откупна цена“) компанијском фонду. Он се добија дељењем укупне вредности свих готовина и хартија од вредности у портфељу фонда, умањених за обавезе, на број преосталих акција. Израчунавање НАВ-а врши се једном на крају сваког трговачког дана на основу закључних тржишних цијена хартија од вриједности портфеља.

На пример, рецимо да заједнички фонд улаже 45 милиона долара у хартије од вредности и 5 милиона долара у готовини за укупну имовину од 50 милиона долара. Фонд има обавезе од 10 милиона долара. Као резултат, фонд би имао укупну вредност од 40 милиона долара.

Укупна вредност вредности је важна за инвеститоре, јер се одавде може израчунати цена по јединици фонда. Дељењем укупне вредности фонда са бројем преосталих јединица, остаје вам цена по јединици - облик мерења у коме се обично наводи НАВ.

Градећи на нашем претходном примеру, ако је фонд имао 4 милиона акција, вредност цене по акцији била би 40 милиона долара подељена са 4 милиона, што је НАВ од 10 долара по акцији.

Кључне Такеаваис

• Нето вредност имовине (НАВ) представља тржишну вредност фонда по акцији.
• НАВ се израчунава дељењем укупне вредности свих готовина и хартија од вредности у портфељу фонда, умањених за обавезе, на број преосталих акција.
• Прорачун НАВ-а је важан јер нам говори колико вриједи једна дионица фонда.

Вредност узајамних фондова у односу на вредност деоница

НАВ систем цена за трговање акцијама узајамних фондова значајно се разликује од система обичних акција или акција, које издају компаније и котирају на берзи.

Компанија издаје ограничен број власничких акција путем иницијалне јавне понуде (ИПО), а могуће и накнадних додатних понуда, које се затим тргују на берзама као што је Њујоршка берза (НИСЕ). Цене акција одређују тржишне снаге или понуда и потражња за акцијама. Систем вредности или цене акција заснива се искључиво на потражњи на тржишту.

С друге стране, вредност узајамног фонда одређује се колико је уложено у фонд, као и трошкови за његово управљање, а то су преостале акције. Међутим, НАВ не даје метрику перформанси за фонд. Будући да узајамни фондови расподељују готово сав свој приход и остварени капитални добитак акционарима фонда, НАВ узајамног фонда релативно је неважна у процени учинка фонда. Уместо тога, узајамни фонд најбоље се процењује по његовом укупном приносу, који укључује колико су успешне основне хартије од вредности као и све исплаћене дивиденде.

Саветник увид

Јое Аллариа, ЦФП®
ЦарсонАллариа Веалтх Манагемент, Глен Царбон, ИЛ

НАВ је једноставно цена по акцији узајамног фонда. Неће се мењати током дана попут цене акција; она се ажурира на крају сваког трговинског дана. Дакле, наведена НАВ цена заправо је цена од јучерашњег затварања. Али наруџба коју сте поставили засниваће се на ажурираном НАВ-у на крају ТРЕНУТНОГ трговања. Као резултат, можда не знате тачну НАВ када купујете или продајете акције.

На пример, ако желите да купите 10.000 УСД узајамног фонда АБЦДКС, а НАВ од јучерашњег затварања био је 100 УСД, то би значило да сте купили 100 акција. Међутим, ако се НАВ драстично повећа на дан када сте обавили куповину, заправо бисте купили више од 100 акција које сте првобитно планирали. Да бисте спречили то издање, уместо акција можете да купујете или продајете у доларима.