Зашто су Апплеове акције могле достићи врхунац

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и менаџер портфеља.)

Акције Аппле Инц. (ААПЛ) порасле су за око 36% у последње три године, на отприлике 172 долара, лако надмашивши раст С&П 500 од око 26% у исто време. Али Аппле-ове акције можда су већ достигле врхунац у 2018. години, будући да аналитичари смањују своје изгледе о заради и приходима, а расположење постаје негативно.

У чланку о Инвестопедији 4. априла наведено је да је акција изгледала као да је спремна да падне за око 10% на основу техничке анализе у кратком року. Али сјајна дугорочна црвена застава је да се Апплеовим акцијама тренутно тргује на горњем крају своје историјске зараде вишеструке од 13, 3 пута за 2019. процену зараде од 13 УСД по акцији. (За више, погледајте такође: Аппле Стоцк Фацес 10% Краткорочни повраћај .)

Пеак ПЕ Мултипле

У протекле три године, Аппле-ове акције су показале да је вршна зарада вишеструка између 14 до 15 пута једногодишње процене зарадне зараде. То је био случај када је акција у фебруару 2015. године надмашила око 130 долара по акцији, на годину дана унапред ПЕ од 14, 5, што је резултирало падом акција испод 100 у 2016. години. У 2017. години, однос ПЕ поново је порастао на приближно 14, 5 у два наврата. . У 2017. години акција је такође могла да се повећава, јер се процене зараде аналитичара све више повећавају, али то више није случај у 2018. То значи да ће Апплеове залихе вероватно патити.

ААПЛ подаци ИЦхартс

Обраћање аналитичара

Аналитичари се од почетка 2018. године удаљавају од позитивног изгледа на акције Апплеа. Према подацима Ицхартса, број аналитичара који акције оцењују као "куповине" смањио се на 17 са 22 на почетку године. У међувремену, број аналитичара који деле "надмашујуће резултате" такође је смањен на 7 од 9. Од 41 аналитичара који покривају акције, само 59% процењује акцију "купи" или "надмаши", што је пад са 77% на почетак 2018. (За више детаља, погледајте такође: Главни акционари Аппле-а за 2018. годину )

Подаци ААПЛ-а за куповину препорука компаније ИЦхартс

Сечење процена

Разлог због којег аналитичари мењају своје ставове за Аппле је тај што смањују процене прихода и зараде. Од почетка 2018. године аналитичари су смањили процене прихода, сада прогнозирају приход за 2019. годину од 271 милијарду долара, што је пад са 280 милијарди долара, пад од око 3%. Такође, од средине марта, аналитичари смањују своје изгледе зараде за 2019. годину, са око 13, 15 на 13, 00 долара по акцији, што је пад од 1, 2 одсто. То значи да Апплеове акције неће имати користи од повећања зараде да би се повећале акције у 2018. години, уколико се настави овај тренд смањења процена.

ААПЛ подаци ИЦхартс

Ако аналитичари не виде разлог да почну са повећањем својих прихода и прогнозе зарада у четвртинама унапред, Аппле-ове акције могу се наставити борити или су можда већ достигле врхунац у 2018. години.

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за улагања и менаџер компаније која је активно управљала, дугорочним само тематским портфељем раста. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од три до пет година. Кликните овде за Крамерову биографију и власништво његовог портфеља. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или понудити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултација са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком примените пре било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће доставити списак свих препорука даних у последњих дванаест месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.