Зашто се неки инвеститори штите од пуштања и позива

У доба несигурности и нестабилности на тржишту, неки инвеститори се окрећу хедгингу користећи позиве и позиве у односу на акције како би умањили ризик. Заштита се чак и као стратегија промовише од стране хедге фондова, узајамних фондова, брокерских кућа и неких инвестицијских саветника.

Дакле, у настојању да смањи ризик, како би стручњак ефикасно заштитио портфељ акција?

Схватите ризике и користи опција

Први корак је разумевање ризика од држања портфеља акција који имате. Опције су сигурно ризичније посједовати од залиха. Постоји већа могућност да брзо изгубите улагања у опције у поређењу са залихама, а ризик се повећава како се опција ближи истеку или ако се даље одмиче од новца (ОТМ).

Затим одредите колики ризик желите да смањите на основу разумевања ризика повезаних са држањем позиција које имате. Можда ћете уочити да сте превише концентрисани у једној акцији и желите да смањите тај ризик, као и да избегавате плаћање пореза на капитални добитак.

Обавезно схватите која све пореска правила важе за заштиту од ризика како не бисте били изненађени након догађаја. Ова пореска правила су мало компликована, али понекад нуде атрактивне резултате ако се правилно управљају.

Хедгинг

Како трговати позивима и позивима

Будите сигурни да разумете механику извођења потребних иницијалних послова. Како треба да уђете у трговину? Да ли треба да унесете тржишне или ограничене налоге или уносите лимитиране налоге везане за цену деоница? По мом мишљењу, никада не смете уносити тржишне налоге приликом трговања путем позива или позива. Лимитни налози везани за цену акција су најбоља врста.

Затим бисте требали разумјети трошкове трансакције и то не значи само провизије. Распоред између понуде и понуде, прошлог обима и отвореног камата треба размотрити пре уласка у промет. Не желите улазити у живице тамо где је мало или нема ликвидности када желите да изађете ван.

Морате такође разумети захтеве за маржом повезане са различитим трансакцијама и како се ти захтеви могу променити. Наравно, када продајете позиве један на један против сваких стотину акција које поседујете, лако је одредити захтев за маржом да бисте извршили продају (тј. Нема марже ако акција остане на вашем рачуну), чак и ако повучете приход након продаје позива. Продаја више од једног до једног према залихама постаје мало сложенија, али са њима се може лако руковати.

Пратите своје позиције да бисте заштитили могућности

Затим бисте требали разумјети потребно вријеме за праћење својих позиција како се акције крећу, премије смањују, нестабилност расте и мијењају се каматне стопе. Можда желите повремено да извршите прилагођавања заменом сета хартија од вредности који користите да бисте заштитили свој портфељ са другим сетом хартија од вредности.

Онда су ту одлуке о томе да ли треба да купујете карте, продајете позиве или радите комбинацију ова два.

Коначно, одлучите који су позиви најбоље продати или који су најповољнији.

Када продавати позиве и куповати пуне

Једна од најважнијих одлука за трговање опцијама је када требате продавати позиве и куповати. Да ли је најбоље време за продају непосредно пре објављивања зараде када се премије повећају или је недеља после проглашења зараде најбоље време за куповину?

Такође, треба ли размотрити имплицирану волатилност опција у нади да ћете продати прецијењене позиве и куповати јефтине цијене? Често, недавно подцртани нивои волатилности имплицирају да нешто може бити у функцији, а неки људи тргују унутрашњим информацијама. Можда је паметнији приступ несетити све позиције одједном.

Да ли бисте продавали позиве оног дана када су руководиоци добили велике количине опција или бисте их продали две или три недеље касније? Да ли знате како да идентификујете шта извршни инсајдери раде са хартијама од потенцијалног заштићеног обезбеђења? Постоје докази да када се опције акција са запосленима и ограничене залихе одобре руководиоцима, постоји много већа шанса да се акције повећају, него да падну током наредног месеца.

Доња граница

Хедгинг дефинитивно има своје заслуге, али то мора бити добро осмишљено. Вероватно је најбоље потражити савет од некога ко је искусан у овој пракси пре него што га испробате сами.