6 начина на који инвеститори користе обвезнице

Појединци и институције могу користити обвезнице на више начина - од најосновнијих, попут очувања главнице или штедње и максимизирања прихода, до напреднијих начина употребе, попут управљања ризиком од каматних стопа и диверсификацијом портфеља. Људи понекад сматрају да су везе досадне и старомодне док их повезују с поклонима својих бака и дједова.

Обвезнице такође могу бити замишљене, посебно током догађаја који се односе на квалитет, када инвеститори пристану на најсигурније обвезнице које могу да нађу у финансијским олујама. Обвезнице су много сложеније и свестраније него што се чини да пружају различите могућности инвеститорима у било којем инвестиционом окружењу.

Прочитајте за првих шест начина на које можете поставити обвезнице да раде за вас.

1. Очување принципала

Једна од најчешћих употреба обвезница је очување главнице. Иако овај концепт најбоље функционише са обвезницама за које се сматра да су без ризика, попут краткорочних државних записа државе, државни инвеститори га могу применити и на друге врсте обвезница. Забрањујући било какве катастрофалне догађаје, обвезнице су ефикасне у очувању главнице.

Будући да су обвезнице у основи кредити са планираним отплатама и доспећима, зајмодавци (власници обвезница) могу очекивати да ће њихове обвезнице задржати вредност и раскинути на рангу по доспећу. (Ово је поједностављена верзија века трајања обвезнице: може доћи до значајне колебљивости јер промене преовлађујућих каматних стопа и утичу на вредност обвезнице). Обвезница без ризика која се купује по номиналној вредности и држи се до доспећа треба да сачува главницу, доспева по номиналној вредности и обезбеди поуздан новчани ток.

2. Штедња

Штедња за будућност у прошлости је била једна од најбољих примена обвезница. Обвезнице за штедњу, како их правилно описују, пружају један од најсигурнијих и временски тестираних приступа дугорочној штедњи. Они су загарантовани потпуном вером и кредитима америчке владе и продају се у различитим форматима, укључујући формате попуста и камате. Обвезнице за штедњу дизајниране су тако да се држе до доспећа и обично се дају као поклони младим инвеститорима како би им се помогло да науче о штедњи.

3. Управљање каматним ризиком

Ризик од каматних стопа је ризик својствен свим обвезницама да ће цена обвезнице осцилирати с превладавајућим стопама. Тај ризик постоји зато што је вредност приносе обвезнице врхунац садашње вредности будућих плаћања камата и враћене главнице по доспећу. Због ове процене, постоји обрнута веза између тренутне цене обвезнице и превладавајућих стопа.

На пример, када се тренутне стопе повећавају, а све остале су једнаке, цена обвезнице би требала пасти. Ово је врло поједностављен пример односа каматних стопа и цена обвезница, а прво се односи на обвезнице највишег квалитета. Поред промена каматних стопа, други фактори ризика могу утицати на вредност обвезнице, укључујући кредит, ликвидност и дужину доспећа.

4. Диверзификација

Диверзификација је најчешће превидјена употреба обвезница. Опћенито ниска корелација између обвезница и других класа имовине чини обвезнице одличним алатом за диверзификацију.

На пример, могло би се створити једноставан портфељ акција са великим капиталом и државних обвезница у САД-у где је унакрсна корелација између имовине обично мања од једне. Иако је ретко пронаћи две активе које су савршено негативно повезане, диверзификација између обвезница и деоница може помоћи да се изгладе те променљиве промјене на тржишту, нарочито током летова ка квалитету.

5. Поклапање трошкова / имунизација

Појединци најчешће користе обвезнице како би подмирили будуће очекиване новчане потребе. Институције такође користе ову стратегију на сложенијој основи која се зове имунизација. Концепт претпоставља подударање трајања обвезнице са очекиваним новчаним током, што се може лако постићи употребом нулте купоне у којој доспеће одговара трајању обвезнице. Иако ово неће обезбедити никакав приход током трајања обвезнице, обезбедиће директно подударање.

6. Дугорочно планирање

Једна од предности обвезница у односу на друге класе имовине је та што обвезнице имају предвидиви ток прихода који се може користити за финансирање будућих трошкова за појединце и за пензионе обавезе предузећа. То је један од разлога што финансијске институције, попут банака и осигуравајућих друштава, користе дугорочне обвезнице за своје дугорочно планирање. Обвезнице им омогућавају да своју имовину ускладе са обавезама (обично познатим као усклађивање имовине / пасиве) са много већим степеном сигурности него код осталих класа имовине.

Који су неки од ризика обвезница?

Наравно, ниједна од ових стратегија неће успети ако исплате купона обвезнице или повраћај главнице постану неизвесни. Обвезнице свих квалитета носе инхерентне ризике, као што су кредитни, затезни камате и ризик камате. Кредитни и неплаћени ризик могу се ублажити куповином само хартија од вредности инвестиционог ранга или америчких државних хартија. Важно је напоменути да чак и обвезнице које се сматрају инвестицијским разредом могу брзо да падну испод овог стандарда. Ризик за каматне стопе такође се може умањити само задржавањем обвезнице до доспећа, јер ће се номинална вредност вратити по доспећу.

Доња граница

Појединци и институције могу користити обвезнице за дугорочно планирање, очување главнице, штедњу, максимизирање прихода, управљање каматним ризиком и диверзификацију портфеља. Обвезнице пружају предвидив ток прихода од купона и њихову пуну номиналну вредност ако се држе до доспећа. Можете ли ваш досадни портфељ искористити ударац од ове „стодги“ врсте улагања?