8 Финансијских залиха које могу напредовати усред обрнуте кривуље приноса

Улагачи који траже финансијске залихе који могу бити бољи од тржишних криза током 2019. године, могли би размотрити осам компанија за финансијске услуге у индустријама као што су берзе, осигурање имовине, алтернативно управљање имовином и хипотеке. Они укључују Америцан Интернатионал Гроуп (АИГ), Аполло Глобал Манагемент (АПО), Блацкстоне Гроуп (БКС) и Ессент Гроуп (ЕСНТ), како је изнето у недавној Барроновој причи. (Погледајте табелу испод за пуну листу.)

Иако се банке тренутно опорављају у последњем митингу, њихов профит ће вероватно бити притиснут обрнутом кривуљом приноса која ће умањити зараду. Супротно томе, на небанкарске финансијске залихе не утиче овај тренд, изјавио је директор истраживања КБВ Фредерицк Цаннон. Иако се банке у великој мјери ослањају на позајмљивање средстава за остваривање зараде, Цаннон каже да "снижене каматне стопе подржавају економски раст и сектор финансијских услуга је разнолик с многим могућностима за инвеститоре осим раширених зајмодаваца."

8 финансијских акција које ће успети на путу превртања на тржишту

• Америцан Интернатионал Гроуп (АИГ): осигурање
• Аполло Глобал Манагемент (АПО): приватни капитал
• Блацкстоне Гроуп (БКС): менаџер имовине
• Фиделити Натионал Финанциал (ФНФ): хипотеке, разнолике услуге
• Фирст Америцан Финанциал (ФАФ): осигурање куће
• МГИЦ Инвестмент (МТГ): приватно хипотекарно осигурање
• Радиан Гроуп (РДН); приватно хипотекарно осигурање
• Ессент Гроуп (ЕСНТ); осигурање

Извор: Барронове

Инвертирана крива приноса јавља се када дугорочни дужнички инструменти имају нижи принос од краткорочних дужничких инструмената истог кредитног квалитета и широко се сматрају предиктором економске рецесије. Многи инвеститори наводе као доказ приносе на тромесечни дуг трезора и десетогодишње благајничке записе, који су чврсто обрнути. Али други кажу да је тренд мање јасан, јер још један показатељ, као што је десетогодишњи и двомјесечни дуг, још увијек није обрнут.

Без обзира на то, компаније као што су АИГ и Блацкстоне Гроуп вероватно ће успевати чак и ако обрнута крива приноса ствара проблеме великим банкама.

АИГ

АИГ, коју је америчка влада избацила током финансијске кризе пре деценију, имао је скок скоро 34% у односу на прошлу годину, надмашивши раст вредности С&П 500 од 14, 8% у истом периоду.

Иако су дионице гиганта осигурања још увијек далеко од својих највиших достигнућа, аналитичари су оптимистични у погледу његовог реструктурираног пословања, које је изгубило подјелу финансијских производа и сузило се на производе имовине и животног осигурања, наводи се у другом Барроновом извјештају. РБЦ аналитичар Марк Двелле је међу биковима који очекују да ће АИГ надмашити и свој изглед приписује побољшању маржи осигурања.

Блацкстоне Гроуп

Акције Блацкстоне Групе ове године порасле су око 43%, а њене акције подстакнуте су планом водећег алтернативног менаџера имовине да се претвори из партнерства у корпорацију, о чему су извјештавали Барронови. Овај потез би повећао базу потенцијалних инвеститора и помогао би компанији да искористи масовно смањење пореза америчке владе на корпорације.

Гледајући унапред

Да будемо сигурни, инвеститори се суочавају са властитим сетом ризика са овом групом небанкарских финансијских компанија. Упркос великим добитцима акција АИГ ове године, компанија је промашила процене зараде у првом кварталу дугачким пуцањем, према Валл Стреет Јоурналу, пошто су се њени послови са осигурањем имовине и незгоде наставили борити, подсећајући да је АИГ-ов дуг обртни напор далеко од тога преко.