Право време за промену из узајамних фондова у ЕТФ

Узајамни фондови дуго су популарни избор за многе инвеститоре због широког спектра доступних опција и аутоматске диверзификације коју нуде. Међутим, у зависности од тога шта желите да се извучете из свог портфеља и ваше индивидуалне толеранције на ризик и стратегије улагања, можда је време да се преусмери од узајамних фондова на фондове којима се тргује на берзи.

Узајамни фондови и фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) имају бројне погодности. Поред тога, ЕТФ-ови су углавном ефикаснији од пореза и приступачнији су од традиционалних узајамних фондова. Као и сви инвестициони производи, ЕТФ-ови и даље имају своје недостатке. Јасно разумевање шта ЕТФ-ови могу понудити и који тип инвеститора им је најприкладнији помоћи ће вам да утврдите да ли могу бити паметнији избор за ваш портфељ и тренутне циљеве улагања.

ЕТФ-ови: Основе

ЕТФ-ови су у основи узајамни фондови којима се тргује на отвореном тржишту. Као и узајамни фондови, ЕТФ-ови обједињују доприносе акционара и улажу у низ хартија од вредности. Такође као узајамни фондови, ЕТФ-ови могу улагати у различите хартије од вредности у зависности од циљева фонда. Међутим, за разлику од узајамних фондова, ЕТФ-ови су пре свега пасивно управљани фондови који углавном улажу у исте хартије од вредности као и дати индекс.

Инвеститори могу куповати и продавати ЕТФ-ове на секундарном тржишту попут акција или обвезница, што их чини високо ликвидним. Поред тога, трговање ЕТФ-ом заснованим на тржишту значи да није потребна продаја имовине ради откупа акционара, као што је уобичајено са узајамним фондовима. ЕТФ-ови такође могу користити процесе дистрибуције и откупа у натури у којима инвеститор издаје или откупљује акције ЕТФ-а у замену за кору акција која одговара портфељу фонда, а не за готовину.

Предности ЕТФ-а

Међу многим предностима ЕТФ-а је и њихов релативно низак омјер расхода у поређењу са сличним узајамним фондовима. Наравно, они ЕТФ-ови којима се активно управља троше нешто веће трошкове, али су генерално још увек нижи од узајамних фондова. ЕТФ-ови не носе накнаду или 12б-1 накнаде као узајамни фондови, иако куповина и продаја акција сноси провизије као и било које друге трговачке активности. Међутим, ако желите да направите једну велику инвестицију, а не неколико малих куповина током времена, ЕТФ-ови могу бити знатно приступачнији од узајамних фондова. (За повезано читање, погледајте „12б-1: Разумевање накнада за узајамне фондове.“)

Поред тога, пасивна стратегија улагања коју користи већина ЕТФ-а чини их врло ефикасним у опорезивању. Будући да ови фондови не праве много посла, изгледи ЕТФ-а који чине честе расподјеле капиталних добитака су мали. Сваки пут када инвестиција исплати капитални добитак или дивиденду, повећава пореску обавезу сваког акционара. Пошто ЕТФ-ови остварују мање дистрибуције, они су ефикаснији од пореза него узајамни фондови.

Чињеница да се обично не траже средства за ликвидацију имовине ради покривања откупа акционара (будући да се акције могу купити и продати на отвореном тржишту или откупити за корпе акција) додатно смањује порезни утицај ЕТФ улагања.

За кога су ЕТФ-ови најприкладнији?

Пошто је већина ЕТФ-а индексирана средства, они су најприкладнији за инвеститоре који желе да користе стратегију куповине и задржавања и верују да ће тржиште временом створити позитивне приносе. Индексирани ЕТФ-ови улажу у деонице само на темељном индексу, тако да не захтевају активног менаџера да анализира потенцијално трговање и бира начин улагања на основу истраживања и инстинкта. За разлику од улагања у узајамне фондове, која захтева детаљну анализу стечаја менаџера, улагање у индексирани ЕТФ захтева само да будете бични на основном индексу.

Да ли су ЕТФ-ови добар избор за вас, зависи од тога шта желите да добијете од своје инвестиције. Ако тражите приступачну инвестицију која ће вероватно донети умерен принос, жртвујући потенцијал за већи добитак у замену за нижи ризик, онда ЕТФ могу бити одлична опција. (За повезано читање, погледајте „Највећи ризици ЕТФ-а.“)

Наравно, неки ЕТФ-ови су значајно ризичнији - наиме, ЕТФ-ови с полугом и обрнути. Тим средствима се управља са циљем да се генеришу неки вишеструки приноси индекса, обично два или три пута дневно. Иако то могу бити доносиоци новца ако тржиште сурађује, нестабилност тржишта тежи да та средства дугорочно буду мање исплатива. Потрошени ЕТФ може бити уносан ако сте заинтересовани да одржавате активни стил трговања, а не да инвестирате на дужи период, али морате имати прилично високу толеранцију на ризик.

Када су ЕТФ-ови прави избор?

Можда је право време да се пребаците на ЕТФ ако узајамни фондови више не задовољавају ваше потребе. За неке, прелазак на ЕТФ има смисла јер трошкови повезани са узајамним фондовима могу појести значајан део зараде. Поред тога, ако немате потребу за годишњим приходима од улагања и преферирате инвестицију која ће временом расти у вредности без повећања пореске обавезе сваке године путем расподеле капиталних добитака, ЕТФ-ови могу бити погоднија опција.

Ако планирате пензију, ЕТФ-ови могу бити користан додатак вашем инвестиционом портфељу, посебно ако улажете путем штедног рачуна са одложеним порезом, као што је 401 (к) или ИРА. Иако је број дистрибуција ЕТФ-а низак, коришћење ваших пензионих фондова за улагање пружа додатни ниво пореске заштите. Зарада од улагања у пензионим рачунима не опорезује се док их не повучете. Будући да ћете вероватно бити у нижем порезном разреду након што одете у пензију, то вам може уштедети знатан износ новца. Ако имате Ротх ИРА, било какво квалификовано повлачење зараде од улагања опорезује се. (За сродна читања, погледајте „ЕТФ-ови који се обично налазе у рачунима за пензионисање.“)

Доња граница

И узајамни фондови и ЕТФ-ови имају своје користи, али можда је дошло време да се процени да ли улагања у ваш портфељ служе вашим циљевима на најефикаснији начин. Ако плаћате накнаде за фонд с високим омјером расхода или ако вам се догоди да сваке године плаћате превише пореза због нежељене расподјеле капиталних добитака, прелазак на ЕТФ-ове вјероватно је прави избор за вас.

Ако је ваша тренутна инвестиција у индексираном заједничком фонду, потражите ЕТФ који исту ствар реализује по много нижим трошковима. Ако више волите фонд с активним управљањем који настоји побиједити тржиште, узајамни фондови сигурно нуде више опција него ЕТФ-ови, иако су ЕТФ-ови високог ризика / високе награде све чешћи.

Ако и узајамни фондови и ЕТФ задовољавају неке ваше потребе за инвестирањем на различите начине, наравно, нема разлога да не можете једноставно изабрати оба. (За сродна читања, погледајте „Узајамни фонд према ЕТФ-у: Који вам одговара?“)