Дефиниција односа киселинских тестова
Коефицијент киселог испитивања користи податке биланса стања предузећа као показатељ да ли има довољно краткорочних средстава за покриће својих краткорочних обавеза. Ова метрика је кориснија у одређеним ситуацијама од тренутног омјера, познатог и као омјер обртног капитала, јер занемарује средства као што су залихе, а која могу бити тешко брзо ликвидирати. Однос киселог теста је такође познат као брз однос.
Формула за однос киселина-тест
Киселински тест = Готовина + Тржишне хартије од вредности + А / текуће обавезе на другом месту: А / Р = потраживања \ полази {усклађено} & \ тект {Ацид Тест} = \ фрац {\ тект {Новац} + \ текст {Тржишне хартије од вредности} + \ текст {А / Р}} {\ текст {Тренутне обавезе}} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {А / Р} = \ текст {Потраживања} \\ \ крај {усклађени} Киселина Тест = Текуће обавезеЦасх + Тржишне хартије од вредности + А / Р где: А / Р = Потраживања
2:02Шта је брз однос?
Како се израчунава однос киселина-тест
Бројач коефицијента испитивања киселине може се дефинисати на различите начине, али главна пажња би требало да буде стицање реалног приказа ликвидних средстава компаније. Готовина и готовински еквиваленти дефинитивно би требали бити укључени, као и краткорочна улагања, попут тржишних хартија од вредности.
Потраживања су углавном укључена, али то није примерено за сваку индустрију. На пример, у грађевинској индустрији, потрашивање потраживања може потрајати много више времена него што је то уобичајена пракса у другим индустријама, па би укључивање могло да учини да је финансијски положај предузећа много сигурнији него што је то у стварности.
Други начин израчунавања бројача је преузимање свих текућих средстава и одузимање неликвидне имовине. Најважније је да залихе треба одузети имајући у виду да ће то негативно сакрити слику малопродајних предузећа због количине залиха које посједују. Остале елементе који се појављују као средства у билансу стања треба одузети ако се не могу краткорочно користити за покриће обавеза, попут аванса према добављачима, предујмова и одложених пореских средстава.
Назив назива би требало да садржи све текуће обавезе, а то су дугови и обавезе које доспевају у року од једне године. Важно је напоменути да се време не укључује у однос киселина-тест. Ако су дугови неке компаније скоро доспјели, а њена потраживања неће стићи мјесецима, та компанија би могла бити на много непотребнијој основи него што би показао њен омјер. Супротно такође може бити тачно.
Шта вам говори однос киселинских тестова?
Компаније чији је омјер киселинског теста мањи од 1 немају довољно ликвидних средстава за плаћање својих текућих обавеза и према њима треба поступати опрезно. Ако је омјер киселинских тестова много нижи од тренутног, то значи да текућа имовина компаније у великој мјери зависи од залиха.
Ово није лош знак у сваком случају, јер су неки пословни модели инхерентно зависни од залиха. На пример, малопродајне продавнице могу имати веома ниске омјере испитивања киселине, а да нису нужно у опасности.
За три месеца која су се завршавала 31. октобра 2018., однос киселина-тест Вал-Март Сторес Инц. износио је 0, 81, а Таргет Цорп. 0, 83. У таквим случајевима треба узети у обзир и друге метрике, попут промета залиха. Прихватљиви распон за однос киселинских тестова варираће у различитим индустријама, а увидећете да су поређења најзначајнија када анализирате вршњачке компаније у истој индустрији једна другој.
За већину индустрија, однос киселина-тест треба да пређе 1. С друге стране, врло висок омјер није увек добар. То може указивати на то да се готовина акумулирала и мирује, уместо да се реинвестира, враћа акционарима или на други начин продуктивно користи.
Неке технолошке компаније стварају огромне новчане токове и сходно томе, коефицијенти испитивања киселине су чак 7 или 8. Иако је ово свакако боље од алтернативе, ове компаније извлачиле су критике од активних инвеститора који би волели да акционари добију део зараде.
Кључне Такеаваис
- Киселински тест, или брз омјер, упоређује највише краткотрајне имовине компаније са њеним најкраћим краткорочним обавезама да види има ли компанија довољно новца за плаћање непосредних обавеза, као што је краткорочни дуг.
- Коефицијент киселог испитивања занемарује текућу имовину коју је тешко брзо ликвидирати, попут залиха.
- Коефицијент киселог теста можда не даје поуздану слику финансијског стања предузећа ако предузећу има потраживања која потрају дуже него што је то уобичајено за наплату или текуће обавезе које доспевају, али немају потребе за тренутним плаћањем.
Пример како се користи однос киселог теста
Коефицијент испитивања киселине компаније може се израчунати користећи његов биланс стања. Испод је скраћена верзија биланса стања компаније Аппле Инц. од 29. септембра 2018. године, која показује компоненте текуће имовине и текућих обавеза компаније (све цифре у милионима долара):
| Биланс стања Аппле, Инц. од 29. септембра 2018 | |
|---|---|
| Готовина и готовински еквиваленти | $ 25, 913 |
| Краткорочне тржишне хартије од вредности | 40, 388 |
| Потраживања | 23, 190 |
| Залихе | 3, 956 |
| Потраживања од добављача | 25.809 |
| Остала текућа средства | 12, 087 |
| Укупно текућа средства | 131, 399 $ |
| Износ обавеза | $ 55, 888 |
| Дугорочни дуг | 93, 735 |
| Укупно текуће обавезе | $ 115, 929 |
Да бисте прибавили ликвидну текућу имовину компаније, додајте новац и њихове еквиваленте, краткорочне тржишне хартије од вредности, потраживања и ненаплатива потраживања од добављача. Затим поделите текућу текућу текућу имовину на укупне текуће обавезе да бисте израчунали однос киселине-испитивања. Прорачун би изгледао на следећи начин:
Аппле-ов АТР = 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 $ 115, 929Апплејев АТР = 0, 99 долара где: АТР = Однос киселог теста \ почетак {поравнање} & \ текст {Аппле-ов АТР} = \ фрац {\ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809} { \ $ 115, 929} \\ & \ пхантом {\ тект {Аппле'с АТР}} = \ 0, 99 $ \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {АТР} = \ текст {однос киселог теста} \\ \ крај { поравнано} Аппле-ов АТР = 115, 929 $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 Аппле-ов АТР = 0, 99 долара где: АТР = однос киселог теста
Не израчунавају сви исти однос. Не постоји јединствена, тешка и брза метода за одређивање омјера испитивања киселине компаније, али важно је разумјети на који начин добављачи података долазе до својих закључака. (За сродна читања, погледајте „Како се израчунава однос киселог испитивања?“)
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.